2024年8月14日，美国财政部在一份新闻稿中宣布，更新了美国外国投资委员会（CFIUS）的执法网页，这一更新不仅展示了CFIUS在过去一年中的执法成果，还预示了未来在投资领域可能面临的更严格监管。新披露的六起2023年和2024年的处罚案例，极大地提升了CFIUS执法活动的透明度和力度，表明美国政府正在强化其对外国投资的国家安全审查。
其中最引人注目的案例是对T-Mobile美国公司（T-Mobile）处以6000万美元的罚款。此案源于T-Mobile与Sprint合并后，未能按照与CFIUS签订的国家安全协议（NSA）要求，防止未经授权访问敏感数据并及时报告相关事件。这一巨额罚款创下了CFIUS历史上的最高纪录，标志着CFIUS在应对数据安全和外国投资相关风险方面的决心。
此外，CFIUS在2024年还对另一家公司处以125万美元的罚款，原因是该公司在CFIUS申报文件中五次做出重大虚假陈述，涉及“交易资金来源及相关协议”。这一案件不仅强调了在提交给CFIUS的文件中保持准确性的重要性，也反映了CFIUS对不实陈述零容忍的态度。此类案件的处罚上限可能进一步提高，因为财政部正提议将类似违规行为的最高罚款提升至每次500万美元，这显示了美国政府在确保金融透明度和国家安全方面的坚定立场。
另一起2024年的执法行动中，CFIUS对一家公司因未能维持董事会的政府安全委员会（GSC）而处以850万美元的罚款。CFIUS发现该公司导致GSC失效，违反了NSA的规定，并将知识产权转让给第三方。这一处罚强调了维护公司治理中GSC的关键作用，以及在国家安全问题上保持严格合规的必要性。
2023年，CFIUS对一家公司罚款99万美元，因其未能按照承诺函（LOA）要求，在其网站上保持关于外国所有权的声明。CFIUS指出，该公司未能自行披露这一违规行为是加重处罚的因素，而其在调查中的合作则成为减轻处罚的考量。这一案例再次表明，CFIUS在处理涉及外国所有权的透明度问题上保持了高度严谨性。
此外，CFIUS在2023年还对两起未能按时完成外国收购方股权剥离的案件分别处以20万美元和10万美元的罚款。CFIUS在处理这些案件时，考虑了公司的小规模和缺乏专业性，作为减轻处罚的因素。尽管如此，这些案例反映了CFIUS对时间要求的严格执行，以及对确保外国投资不损害美国国家安全的重视。
值得注意的是，CFIUS此次更新还介绍了“违规行为不合规通知书”（DONT）信函的使用情况。这些信函通常由财政部或其他CFIUS监控机构（CMA）在不处以罚款的情况下发出，适用于“首次、无意的、范围有限的违规行为且未损害国家安全”的情况。然而，CFIUS也强调，即使存在减轻处罚的因素，某些违规行为仍可能会受到罚款。这一机制为首次违规或无意犯错的企业提供了一定的灵活性，但也警示企业在处理涉及国家安全的交易时，必须保持高度的合规意识。
此外，美国政府在加强入境投资审查的同时，也正在积极探索出境投资审查（outbound investment screening）的框架。这一新的监管领域旨在防止美国技术和资本流向可能威胁国家安全的国家或实体，尤其是在涉及先进技术、军事用途或敏感数据的行业中。出境投资审查机制目前仍在政策制定阶段，但其目标明确，即确保美国的战略利益不因海外投资而受到损害。未来，这一机制可能会对全球投资者产生深远影响，并进一步加剧全球投资环境的复杂性。
在国家安全的背景下，美国在投资领域的监管政策日益严格。CFIUS不仅通过增加处罚案例展示了对外国投资的审查力度，还暗示了未来可能实施的出境投资审查机制。这一监管趋势反映了美国政府在应对全球技术竞争和地缘政治挑战时，对国家安全的高度重视。无论是入境投资还是出境投资，未来的监管措施都将更加严格和广泛，这对于跨国企业和投资者来说，是一个需要高度关注的领域。随着全球投资环境的变化，美国在平衡国家安全与经济开放性方面的策略将继续演变，并对全球投资格局产生深远影响。
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