本文刊登在2023年12月28日出刊的《上财风险管理论坛》杂志2023年第4期（总第26期）“洞见”栏目，经过作者的授权在“风控博士沙龙”微信公众号发布。
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作者简介
赵春，毕业于复旦大学，具有国有大行和融资租赁公司丰富的金融工作经验，先后担任资深审批人、风险总监等职位。
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2023年是贯彻党的二十大报告精神的开局之年，也是“十四五”规划承上启下的关键之年。在提信心、稳增长、保民生大势引领下，融资租赁行业基于自身融物特点优势，在支持实体经济发展，助力先进制造业、普惠金融、民生消费、绿色租赁和乡村振兴等领域都迎来了新的发展机遇。但同时，随着人民币息差的持续收窄，美元加息的影响持续，以及国际地缘局势的复杂多变，融资租赁行业也在不同的经营细分板块面临着挑战和压力。大部分融资租赁公司希望能够抓住当前机遇，调整和优化自身战略和经营，以实现新一轮的发展。2022 年我国经济总量突破120万亿元，跃上新台阶，GDP增长率3%，经济增速快于多数世界主要经济体。宏观政策方面，2022年全年全国一般公共预算收入20.37万亿元，比上年增长0.6%，全国一般公共预算支出26.06万亿元，比上年增长6.1%。货币政策有力支持实体经济：年末广义货币供应量（M2）余额266.43万亿元，比上年末增长11.8%；社会融资规模存量人民币344.2万亿元，较上年末增长9.6%；全年社会融资规模增量32.0万亿元，比2021年多0.7万亿元。金融继续加大对实体经济支持，助力宏观经济大盘稳定。2023年以来，国内生产需求企稳回升，市场预期有所改善，经济运行开局良好，但经济运行并不稳固，呈现季度性波动，CPI处于低位，PPI处于不景气区间，居民消费、企业生产动能不足，部分行业在疫情后恢复仍待时日；同时国际局势波诡云谲，外部环境仍不明朗。
近年来，我国融资租赁行业取得长足发展，市场规模和企业竞争力显著提高。在推动产业创新升级、拓宽中小微企业融资渠道、带动新兴产业发展和促进经济结构调整等方面发挥着重要作用。经过近十年的高速发展，国内融资租赁行业已进入成熟期。但2019年以来，受到宏观经济增速放缓、疫情反复、监管趋严等因素影响，租赁合同余额有所下降，从最高峰6.7万亿元下降到2022年5.8万亿元；融资租赁公司从1.2万余户下降至1.1万户，部分风控能力偏弱、不具备可持续展业能力的尾部融资租赁公司退出市场。受宏观经济及疫情影响，资本市场显现一定的“资产荒”，融资租赁行业发展产生波动和结构性变化。近年来融资租赁行业的整体总资产增长率与营业收入增长率均有所下滑，且下降速度增快。以样本融资租赁公司为例，2020年至2022年间，融资租赁公司的总资产增长率分别为12.91%、9.99%和4.80%，营业收入增长率分别为16.17%、13.10%和6.49%。但在新常态背景下，各融资租赁公司对未来国内经济以及业务发展从乐观态度转向审慎乐观，目前各融资租赁公司正积极调整战略，引进人才提升专业能力，利用大数据，寻求新的发展机遇。以样本融资租赁公司为例，2020年至2022年间，公司的不良资产率中位数分别为1.04%、1.02%和0.99%，可见近年来租赁业的资产质量有所优化，整体向从“量”向“质”的发展方向演化。
近年来，融资租赁行业监管态势趋严，一是全国性的行业监管政策陆续出台，地方性的行业监管政策持续细化，加速补齐监管制度短板；二是监管机构对融资租赁公司开具的罚单数量呈上升趋势，对违规问题的处罚力度持续加码，从处罚公司到处罚个人。从行业监管政策的演进可以看到，监管部门对行业的治理与管理日趋完整及规范化，部分银行业监管政策也将租赁公司纳入了适用范围。这一趋势，随着我国金融监管体系改革，由国家金融监督管理总局统一监管融资租赁行业，将在政策层面、监督检查层面、违规问责层面得到进一步体现。在业务管理方面，《中国银保监会办公厅关于加强金融租赁公司融资租赁业务合规监管有关问题的通知》关注重点不仅在于金融租赁公司的整体经营管理，更聚焦于业务开展的实质性风险，通过强化租赁物管理，引导公司立足主责主业，突出“融物”特色功能，加强信用和资产风险管理；《国家金融监督管理总局关于促进金融租赁公司规范经营和合规管理的通知》规范了租赁物及融资租赁业务模式、优化融资租赁业务结构，引导租赁业回归本源、防止类信贷化；同时，《银行保险机构进一步做好地方政府隐性债务风险防范化解工作的指导意见》对融资租赁行业的投向产生了深远的影响。在资本管理方面，新《商业银行资本管理办法》要求金融租赁公司参照执行，而且对融资租赁业务的主要资金来源——银行对租赁资产进行穿透管理。在风险管理方面，《融资租赁公司监督管理暂行办法》健全和完善了融资租赁公司业务监管规制，规范租赁公司开展融资租赁业务，强化风险防范，促进业务持续稳健发展；配合出台的《融资租赁公司非现场监管规程》要求依据法人监管、风险为本、联动监管这三大原则，明确融资租赁公司非现场监管的职责分工，规范非现场监管的程序、内容、方法和报告路径，完善非现场监管报表制度；强化金融资产分类管理，跟踪风险来源、成因、迁徙趋势等，加强风险应对。在数据化管理方面，《金融科技发展规划（2022-2025年）》要求强化数字化监管能力建设，加快金融机构数字化转型，将数字元素注入金融服务全流程，将数字思维贯穿业务运营全链条，将数字监管全方位应用于风险管理，投入注重金融创新的科技驱动和数据赋能；《国务院关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》要求推进数字普惠金融发展，支持金融机构深化运用互联网、大数据、人工智能、区块链等科技手段，实现数字化转型，打造健康的数字普惠金融生态，同时强调将数字普惠金融全面纳入监管；《银行保险监管统计管理办法》将金融租赁公司纳入适用范围，以监管统计为驱动，优化数据质量管理要求、强化数据安全保护、提升数据治理水平、持续挖掘数据价值，实现公司数据化治理。同时，中国人民银行在2021年12月发布了《地方金融监督管理条例（草案征求意见稿）》，地方金融业态包括融资租赁行业等纳入统一的监管框架，地方金融监管主体责任和属地责任被进一步压实。
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