消费专题 | 以旧换新来了!什么细分受益最大?

文摘   2025-01-20 22:51   广东  

近期,根据商务部统计数据显示,目前已有3330万名消费者购买相关家电以旧换新产品超5210万台,家装厨卫焕新补贴产品超 5300 万件,而电动自行车以旧换新超100万辆,可以说目前一场以旧换新的潮流正在逐步来临。

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而考虑此正常从20249月份开始正式发力,短短4 个月时间补贴金额超过400亿元人民币,那么延续到2025 年消费品以旧换新补贴资金,或许有望超过3000亿元人民币,其中预计家电补贴额度或有望超千亿元。 在这种情况下,哪些细分赛道会更有潜力?

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首先是基础品类,空调8月时零售最快转正,冰洗电视明显回暖,全国空调8月零售线下同比+13%,线上同比+18%,为所有品类中率先反弹的品类。20249月在国补全面铺开后,增速达到顶峰,虽然11月的增速有所回落,但热度仍然不减。也就是说,虽然在空调旺季已接近尾声的情况下,还能有如此不错的成绩,那么在2025年空调品类或将会有更浅的爆发力。

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其次在扩容品类,也在积极响应政策,紧抓补贴机会。好比:扫地机器人。目前清洁电器需求整体受国补提振明显,而其中的细分赛道当中,扫地机表现最佳,虽然国补开启时间较晚(基本在 9 月底陆续将扫地机纳入国补名单),但国补范围广(全国仅个位数省市未纳入国补名单),在这种情况下,带动终端销售迅速改善,国补后(W35-48)行业线上/ 线下零售额增速分别提升至 74%/ 119%,较国补前增速均有明显提升。同时,因国补资格申请有门槛限制,客观提升行业隐形壁垒,促进行业进一步向龙头集中,加速白牌出清。

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其实不光是细分赛道会有较大提振,对于整个板块都将会有所提振,首先是能效升级:国补带动一二级能效占比提高,电视一二级能效比例从不足 20%提升到国补后 60%+,带动线上/线下价格分别提升 16% 3%;其次对于,家装场景化:全嵌冰箱线上/线下(额)渗透率提升至 14% 27%,带动冰箱线上/线下价格分别提升 19% 12%

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整体来说,在十年之后家电重启以旧换新中央财政补贴,头部品牌过去建立的消费者心智占领、渠道触达经销商实力雄厚、供应链快速交付、旧机拆解回收链条完备优势,将会再次发挥出来。刚需品类多注意白电。


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