还是红利+人工智能映射
文摘
2024-12-25 16:50
浙江
市场延续整体弱势格局，尤其是小微盘股继续暴跌，带动市场赚钱效应持续回落。最近各种传闻比较多，但是最终还是要沿着趋势阻力最小的方向走，当下很难说小盘股的下跌已经结束。这里最核心的原因前面讲过了：估值太贵，碰上业绩预披露期，一旦开始缩量，很多个股容易A杀。我们需要关注的就是其他的别被带下来就行。
由于本轮市场的上涨很大程度上是赚钱效应带动散户资金入市推动，尤其是小盘股大反弹，一旦缩量个股下跌成交量也就进入缩量周期，这段时间会比较难熬。未来市场普涨，尤其是更大幅度的反弹核心还是看成交量，如果能够恢复到1.7-1.8万亿，市场信心会显著恢复。否则这种不断缩量行情亏钱比较容易，当下量重新回到1.3万亿一下，大盘股抽血下，市场比较难做。短期指数进入震荡偏弱阶段，未来肯定是看政策支撑与成交量的配合，一旦二者都不能配合，那只能做个股行情。而个股的核心点还是两个方向（哑铃型配置）：红利以及人工智能+，其他的驱动都偏弱。大市值公司的强势不仅仅是出现在中国，美股也是大盘非常强，七大科技股还在创新高，苹果都快4万亿美元了，看着跟做梦一样。当然老美这里是人工智能预期推动，国内的预期是红利➕人工智能的映射。全球大盘股的上涨有一个非常重要的原因是指数以及各种行业ETF的不断崛起，当大家发现买股票跑不赢ETF的时候就会有更多人买ETF基金，这会带动大市值公司涨更快。当然还有一点是，大家或许认为，在当下全球经济低迷的背景下，小公司的生存路径更加艰难，反而大公司能够整合资源在人工智能浪潮或者经济趋弱的形势下继续保持良好的竞争力量。无论是那一种，国内大市值公司除了几个明显估值太高的以外，很多公司的估值并不贵，这些企业一旦资金推动，没有很强的外部力量趋势一下很难改变，这种强势趋势没有变化，这跟小盘股有本质区别。基于目前市场成交量不够，大市值企业抽血的情况下，市场短期赚钱效应偏弱就可以预期，这种趋势可能会蔓延到整个1-2月份一直到农历春节前后，等到业绩预披露结束，大家才会博弈两会利好。按照过去的经验：红利跟题材股会形成跷跷板效应，这次大概率也会。但是由于短期缺乏明显的利好，经济预期仍旧偏弱，国债收益率缺乏弹性。对于红利板块来说，有调整的话后面还是有资金会去抢，这里面最大的资金还是保险跟银行理财子吧，毕竟外面的钱还是太多了。前面聊过，小票弱势，成交量减弱，只要券商股维持高位震荡，那么指数大概率是没啥问题的。但是一旦券商开始回调，无论是主板还是创业板都要谨慎一些，毕竟前面涨幅较大，而且目前看这种趋势还是有较大可能。当然最好不发生，如果出现了，就需要更谨慎一些（微盘股暴跌后的注意事项）。当下市场比较难做，红利跟人工智能+可能仍旧是资金抱团最紧的两个方向，这也是没办法中的办法。如果连这两个方向都大调整的话指数压力会更大。前面我们聊过了几个主要红利板块的逻辑以及注意要点，明显的看出来抗跌是够了，但是弹性不大，毕竟市值太大了。人工智能可以加的方向比较多，目前最热的是眼镜以及机器狗，机器人，这东西做样品比较容易，但是想要大规模低成本工业大规模生产比较艰难，再一个下游的应用不见得这么快集中释放。当然市场景气度最好的还是人工智能基建相关的，我也就是略微关注。市场机会平平，商品也在震荡，黄金股弱势，比较难做。红利+人工智能，其中的机会能抓就抓，不能抓放弃也可以，就看自己的理解了。
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