下周一（10月14日），国泰君安红利量化选股混合重磅发售！![]()
红利策略+量化增强，产品亮点有哪些？一起来看有问必答！
国泰君安红利量化选股以数量化投资方法为基础，主要投资于红利主题相关优质上市企业，投资于本基金界定的红利主题相关股票资产的比例不低于非现金基金资产的80%。本基金的业绩比较基准为中证红利指数收益率*80%+中债新综合全价(总值)指数收益率*20%。本产品通过基本面+实时量价模型全市场选取红利股票，在注重红利资产长期稳健回报的基础上用Alpha策略增厚超额。对于看好红利策略、期待量化选股能够获取超额收益并想参与权益市场长期机遇的投资者而言，或许是个好机会。国泰君安红利量化选股采用红利增强策略，以中证红利指数作为基准，通过多维度的量化策略实现收益增强。传统的红利增强策略更加注重对高股息率相关股票的刻画，逻辑上相对线性，持股也更集中，超额收益率的波动率相对较大。而本产品搭建了一个基于Alpha策略红利增强框架，红利股票池的成分股覆盖全市场，除了关注红利相关的基本面信息，也会同时考虑股票的技术面因素，用更快的成分股调整周期以适应行情。国泰君安红利量化选股混合主要投资于红利主题相关优质上市企业。量化添彩，可以让红利更「+」。在牛市来临阶段，量化策略带来的Alpha增厚可以弥补红利风格的相对劣势；而在此前市场下行期间，红利股票相对抗跌且具备高股息收益，可以提供较好的防御属性。
此外，由于本基金采用的是混合型基金的载体，而不是指数增强，没有指数跟踪误差等约束，自由度和超额潜力也更大。
在过往市场的回溯中，我们可以看到，牛市行情下，中证红利指数也可以获取较好的涨幅；下跌行情中，中证红利指数的跌幅则小于各大A股主要指数，甚至可能获取正收益。
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数据来源：国泰君安资管、wind，截至2023年底
国泰君安红利量化选股混合在红利投资的基础框架上优化改进。基于Alpha信号和组合优化的红利策略除了关注红利相关的基本面信息，也会同时考虑股票的技术面因素，通过对投资组合每日的微调，使得策略对市场的响应更加及时，从而力争超额收益率整体更强、更稳定。基于此，在红利风格相对偏弱的牛市格局下，一般市场表现出轮动较快、流动性较好以及风险偏好较高等特点，而在这样的市场环境下更容易做出Alpha，从绝对收益的角度来看，此时的红利量化策略在较好的Alpha的加持下也可能凸显出相对有竞争力的表现。国泰君安红利量化选股混合拟任基金经理为“量化先锋派”胡崇海，浙江大学数学系运筹控制专业博士，曾任香港科技大学人工智能实验室访问学者。他拥有14年证券投研经历（其中10年投资经验），现任国泰君安资管量化投资部总经理，在Alpha量化对冲策略、指数增强以及事件套利策略等方面有独到且深入的研究，是国内较早将机器学习技术应用到实战投资的量化基金经理。
现任国泰君安中证500指增、国泰君安中证1000指增、国泰君安沪深300指增、国泰君安量化选股、国泰君安科技创新精选三个月持有、国泰君安中证1000优选、国泰君安稳债增利、国泰君安科创板量化选股等基金的基金经理。国泰君安资管量化投资深耕私募量化赛道十余年，采用基本面+实时量价深度融合的模型，历经12年9次模型迭代，通过对基本面因子的实时计算来提升Alpha超额收益的稳定性。![]()
指数增强：
国泰君安中证1000指增（A类：015867 C类：015868）
A/C近六个月表现10.56%/10.34%
A类相对中证1000指数超额超5%
国泰君安沪深300指增（A类：018257 C类：018258）国泰君安中证500指增（A类：014155 C类：014156）国泰君安量化选股混合（A类：016466 C类：016467）国泰君安科技创新精选3个月（A类：017209 C类：017210）A/C近六个月表现10.51%/10.23%
国泰君安科创板量化选股（A类：020698 C类：020699）国泰君安中证1000优选（A类：019505 C类：019506）（同期中证1000指数4.92%）
数据来源：Wind、国君资管，业绩经托管复核；截至2024年9月30日；基金的过往业绩不预示其未来表现。注：国泰君安中证1000指数增强A/C类2022.8.16成立，成立以来收益为-2.75%/-3.57%，同期业绩比较基准-20.42%；2022年度收益为-9.49%/-9.63%，同期业绩比较基准为-13.06%；2023年度收益为2.56%/2.17%，同期业绩比较基准为-5.91%；今年以来收益为4.76%/4.44%，同期业绩比较基准-2.70%。国泰君安沪深300指数增强A/C类2023.4.19成立，成立以来收益为7.31%/6.69%，同期业绩比较基准-3.18%；今年以来收益为21.39%/21.03%，同期业绩比较基准16.26%。国泰君安中证500指数增强A/C类2021.12.15成立，成立以来收益为-3.36%/-4.44%，同期业绩比较基准-20.36%；2021年度收益为1.49%/1.47%，同期业绩比较基准0.46%；2022年度收益为-1.34%/-11.70%，同期业绩比较基准-19.30%；2023年度收益为-2.60%/-2.98%，同期业绩比较基准-7.01%；今年以来收益为10.27%/9.93%，同期业绩比较基准5.63%。国泰君安量化选股A/C类2022.8.18成立，成立以来收益为5.86%/4.98%，同期业绩比较基准-7.63%；2022年度收益-4.95%/-5.09%，同期业绩比较基准收益-8.15%；2023年度收益8.33%/7.91%，同期业绩比较基准收益-5.16%；今年以来收益为2.81%/2.50%，同期业绩比较基准6.03%。国泰君安科技创新精选三个月持有A/C类2022.11.16成立，成立以来收益为-4.00%/-4.88%，同期业绩比较基准-9.17%；2022年度收益为-3.81%/-3.87%，同期业绩比较基准为-5.90%；2023年度收益为1.40%/0.92%，同期业绩比较基准为-6.10%；今年以来收益为-1.58%/-1.95%，同期业绩比较基准2.79%。国泰君安科创板量化选股A/C类2024.4.16成立，成立未满六个月，业绩不予展示。国泰君安中证1000优选A/C类2023.12.12成立，成立以来收益为4.96%/4.62%，同期业绩比较基准-5.56%；今年以来收益为11.06%/10.83%，同期业绩比较基准-2.70%。
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一、证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具，投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时，投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
三、基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型，投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，投资人承担的风险也越大。
四、投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》 、《产品资料概要》等本基金法律文件，了解本基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。
五、投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
六、本基金由管理人依照有关法律法规及约定发起，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等公告信息文件已通过基金管理人网站（https://www.gtjazg.com/index）和中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
七、管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用本基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现(或“管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证”)。管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。
八、投资人应当通过基金管理人或具有基金代销业务资格的其他机构购买和赎回本集合计划，基金代销机构名单详见本基金《招募说明书》以及相关公告。
九、管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与本基金财产的投资运作。股东资金有权根据合同规定，进行申购与赎回。基金有风险，投资需谨慎。请仔细阅读产品合同和招募说明书，选择与自己风险能力相匹配的产品。本产品由上海国泰君安证券资产管理有限公司发行和管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。
