一、 生产经营情况

2024Q3黄金产量达到创纪录的152,000盎司（4.73吨），符合季度指导目标，环比增长9%。这反映了新近收购的Magino金矿以及Island Gold和Mulatos地区的持续强劲表现。对Argonaut黄金公司的收购已于2024年7月12日完成。

2024Q3黄金销量为145,204盎司（4.52吨），同比增长9.48%，环比增长3.04%。

2024Q3平均实现价格为每盎司2,458美元（561.09元/克），而2024Q2为2,336美元/盎司（533.24元/克），2023Q3为1,932美元/盎司（441.02元/克）。

2024Q3总现金成本为984美元/盎司（224.62元/克），全维持成本（AISC）为1,425美元/盎司（325.28元/克），分别比2024Q2增长了18.55% 和30.02%，分别比去年同期增长了17.84%和27.12%。反映了 Magino 成本较高的产量的贡献，该业务正在停工以对工厂进行一系列改进。不包括 Magino，2024Q3的总现金成本和 AISC 将分别降低每盎司 118 美元和 184 美元。AISC 还受到本季度公司股价上涨导致的更高股权薪酬的影响。

二、财务业绩指标

2024Q3营收为3.609亿美元，同比增长了41%，连续第三个季度收入创历史新高。

2024Q3销售成本为2.04亿美元，即每盎司1405美元，同比增长53.3%。

2024Q3调整后净利润为7810万美元，或每股0.19美元。调整后的净收益包括Young-Davidson 减值逆转调整3860万美元（税后）；对冲衍生品未实现损失 2120 万美元（税后）、递延税项和外汇中记录的净未实现外汇损失 180 万美元；以及其他调整（税后）共计 920 万美元。本季度报告的净利润为 8450 万美元，即每股 0.20 美元，同比增长114.5%。

2024Q3运营活动产生的现金流为 1.655 亿美元，其中包括创纪录的 1.928 亿美元运营资本变动前现金流（每股 0.46 美元）。运营活动产生的现金流受到了运营资本调整和收购 Argonaut 所产生的交易成本的影响。

截至 2024 年 9 月 30 日，现金及现金等价物为 2.916 亿美元。本季度，公司提取了 2.5 亿美元的信用贷款，用于清偿从 Argonaut 继承的信用贷款、定期贷款和黄金预付款。此外，从 Argonaut 继承的 5,750 万美元的可转换票据也在本季度退还，导致与 Argonaut 有关的净现金流出 3.083 亿美元。公司仍处于为其增长计划提供资金的有利位置，拥有强劲的持续自由现金流和 5.42 亿美元的流动资金总额。

2024Q3派发股息 1050 万美元，即每股0.025美元。

三、分矿山经营情况

1）Young-Davidson

2024Q3黄金产量为44,200盎司，比上年同期减少 2%，原因是加工吨数减少。

2024Q3的收入增加到1.06亿美元，比上年同期增长21%，主要原因是实现金价上涨，但销售盎司数的减少部分抵消了这一增长。

2024Q3的销售成本为 6,390 万美元，略高于去年同期。

2024Q3的总现金成本为每盎司 1,033 美元，与上年同期相比增长了 10%，原因是采矿率降低导致单位采矿成本上升。

2024Q3的矿区AISC为每盎司1,406美元，高于全年指导值，与上年同期相比增加了19%，原因是总现金成本增加，以及销售盎司数减少导致持续资本支出增加。

2）Island Gold

2024Q3的产量为40,500盎司，比上年同期增长11%，这主要得益于加工品位的大幅提高。

2024Q3的收入为9510万美元，比上年同期增长了40%，主要原因是实现金价上涨和销售盎司数增加。

2024Q3的总现金成本均为每盎司 592 美元，低于上年同期水平，与指导目标一致。

2024Q3的矿区AISC为每盎司794美元，低于去年同期，原因是加工的矿石品位更高。预计全年成本将符合年度指导目标。

2024Q3的资本支出总额为6260万美元，其中包括5110万美元的增长资本支出和380万美元的资本化勘探支出。增长资本支出仍主要集中在3+期扩建竖井现场基础设施、浆料厂和竖井下沉，该工程在第三季度末已推进到700米深度，目前正按计划顺利进行。此外，在第三季度完成对 Magino 矿山的收购后，Magino选矿厂扩建至日产12,400吨的详细工程也已开始。Magino选矿厂的扩建工程预计将于2026年年中完成，与Island Gold公司 3+ 期扩建工程同时完工。

3）Magino

2024Q3 Magino并表Alamos的时间为2024年7月12日至2024年9月30日。Magino 生产了 16,800 盎司黄金，比第二季度有所下降，这反映了报告期的不完整以及与磨机相关的破碎回路的停机。

在Alamos所有期间，收入为 3,700 万美元，销售成本为 3,850 万美元。总现金成本为每盎司 2,025 美元，AISC 为每盎司 3,007 美元，受到 8 月份破碎回路停机以及销售盎司数减少导致持续资本支出增加的影响。由于加工率提高，预计第四季度和 2025 年的成本将有所改善。

在此期间，资本支出总额为1390万美元，主要反映了因开采的废料吨数增加而资本化的剥离成本，以及资本租赁付款。

在 Alamos 拥有所有权期间，本季度运营使用了2,210万美元的矿区自由现金流，主要原因是 Argonaut 在 Magino 产生了逾期应付款项，但 Alamos 在关闭后支付了这些款项。公司预计，由于产量增加和成本降低，第四季度和 2025 年该业务的盈利能力将显著改善。

4）Mulatos District

Mulatos矿区第三季度的产量为 50,500 盎司，比上年同期减少 6%，这反映出Mulatos主矿坑的开采将于 2023 年 7 月完成。

2024Q3的收入为1.228亿美元，同比增长23%，反映了较高的实现金价，但部分被较低的销售盎司数所抵消。

由于通胀压力和摊销费用的增加，2024Q3的销售成本为6820万美元，同比增长6%，其中一部分被较低的销售盎司数所抵消。

由于持续的通胀压力，2024Q3的总现金成本为每盎司937美元，高于去年同期水平，但仍符合指导目标。由于资本支出的减少，2024Q3矿区AISC为每盎司1,002美元，比上年同期下降了 4%。由于计划降低品位和堆放率，使成本符合指导目标，预计第四季度这两项指标都将上升。

2024Q3的资本支出总额为310万美元，包括70万美元的持续资本和90万美元的资本化勘探费用，重点用于PDA的钻探。

四、关键项目进展

Island Gold 金矿第 3+ 阶段扩建

2024 年 9 月 4 日，公司宣布更新 3+ 期扩建的初始资本估算，以反映自 2022 年上半年完成 P3+ 研究以来的通货膨胀和范围变化，以及收购 Magino 带来的协同效应。3+ 期扩建的初始资本增加了约 4000 万美元，达到 7.96 亿美元，比 2022 年上半年提供的初始资本估算增加了 5%。截至 2024 年 9 月 30 日，该项目已支出和承诺的初始资本总额的 62%。3+阶段扩建项目仍按计划于 2026 年上半年完工。

五、2024年指引

将2024年的产量指导目标提高到55万至59万盎司（17.11至18.35吨）。这比原来的指导产量（基于中间值）增加了13%，反映出从2024年7月12日起 Magino矿区的并购，以及Mulatos矿区指导产量的增加。

表1：2024Q3生产经营及业绩情况汇总表

表2：分矿山产销量情况

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