特别声明
特别声明《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本公众号推送信息仅面向西部证券的专业投资者。若您并非西部证券的专业投资者。请取消关注本公众号，不再订阅、接收或使用本公众号中的任何推送信息。因本公众号受限于访问权限的设置，若给您造成不便，烦请谅解!感谢您给予的理解与配合。
核心观点
· AI只有和业务场景结合才能发挥出多重价值。
生成式AI步入商业化落地阶段，让技术从实验室走向市场最关键的一环就是寻找场景。合适的场景不仅能够充分发挥生成式AI的技术优势，解决行业痛点，提高效率，创造新的价值，还能加速其在各个领域的普及和接受度，为技术创新迭代提供持续的动力，形成正向循环。
· 在教育领域，AI正扮演着越来越重要的角色，有望推动教学方式从一对多向个性化转变。
AI作为模拟人类智能、辅助决策并具备部分替代人力、拓宽人力边界的数字化工具，可以深度赋能教学主体、教学载体、学习主体，从而实现教育过程中对个性化的追求。目前，Duolingo的“AI+教育”实践较为领先：2021年，Duolingo和OpenAI的合作，把GPT-3的能力集成到自家的英语测试业务中；2023年，Duolingo集成GPT-4，推出名为Duolingo Max的订阅服务，提供解释我的答案以及角色扮演两个AI功能。2024年9月底，Duolingo宣布新增AI视频通话及冒险功能，用户可以通过与AI角色聊天和玩游戏来学习语言。截至2024年9月30日，Duolingo的DAU同比+54%到3720万，MAU同比+36%到1.13亿，付费用户同比+47%达860万。
· AI Agent与SaaS相辅相成。
SaaS厂商能更深入理解特定行业需求，例如行业的法规、标准和最佳实践，这使其能够设计出符合行业需求和合规性要求的系统。此外，SaaS企业在长期服务客户的过程中，积累了大量的、多维度的行业数据，他们能基于此不断优化自己的服务，提供更加精准和高效的解决方案。AI赋能下，SaaS厂商的数据积累、行业know-how、集成能力等被智能化后无缝地嵌入业务流程的各个环节，更好地为企业客户所用。
· 端侧是AI关键落地场景，AI有望重塑终端操作系统。
PC互联网时代，搜索引擎为主要入口，用户主要通过搜索引擎进行信息搜索、缓存等，来主动获取信息。移动互联网时代，社交平台、短视频、移动支付、导航等成为“超级APP”，形成多样化内容分发入口，由此用户内容获取链路变短。AI时代，我们认为大模型将与终端OS深度融合成为“超级入口”，AI OS将打通各类APP，具有跨应用调取服务能力，可以更好理解用户意图，同时简化用户思考流程，降低使用门槛，进一步提高效率。
相关公司
1）教育：科大讯飞；
2）财税：税友股份；
3）ERP：用友网络、金蝶国际；
4）OA：泛微网络、致远互联；
5）办公软件：金山办公；
6）鸿蒙：软通动力；
7）算力：寒武纪、中科曙光、工业富联、浪潮信息、神州数码。
风险提示
宏观经济增长不及预期、国际环境变化、政策落地不及预期、AI技术突破不及预期、AI商业化不及预期。
西部证券—投资评级说明
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研究报告来源
证券研究报告：《计算机行业周观点第29期 -- AI应用聚焦场景》
对外发布时间：2024年11月17日
对外发布机构：西部证券研究发展中心
参与人员信息：
分析师：郑宏达
执业编号：S0800524020001
邮箱：zhenghongda@research.xbmail.com.cn
联系人：卢可欣
邮箱：lukexin@research.xbmail.com.cn
