最后1天，2.5%保底分红险，到底要不要上车？
文摘
财经
2024-09-30 09:49
河北
这篇其实是写在昨天的，两娃捣乱，只能最后一天发了。最近公众号没有发2.5%保底的分红险，包括我的朋友圈儿也没发。一来自己感觉疲惫，二来市场反响度也没有8月那么热情了。昨天晚上客户还发来产品来问我，到底2.5保底的分红险要不要上车。通俗来讲这就是一个存钱的保险，它的收益由固定部分和分红部分两个部分组成。固定部分采用的是2.5%的预定利率，这部分的收益是确定写进合同里的。这里要说明一下，2.5预定利率是产品设计时的利率，但实际当中保险公司会扣除经营费用，最终客户拿到手的大概是中长期2.2%左右（前提这是市场上比较拔尖的产品，确实有一部分产品虽然是2.5%的定价，保证部分实际到手收益只有1%点多）。浮动部分的分红，有的公司是按4%、4.2%演示的，有的是按4.5%演示的。如果按照4.2%演示，分红水平就是（4.2%-2.5%）×70%，那约为1.2%。如果按照4.5%演示，分红水平就是（4.5%-2.5%）×70%，那约为1.4%。所以分红部分的预期收益在1.2%～1.4%左右，这一部分是演示收益，不确定的。两部分相加，分红险的一个实际预期收益水平预期在3.4%~3.6%左右。如果保险公司投资收益好，是有望和3.5%时代的增额终身寿险PK一下的。 至少我推荐的使用时间是10年-30年，30年以后的事情，不确定性太多了，我们普通人也不会去规划到那么久。因此从周期上来看，它天然匹配的就是孩子的教育金、还有我们养老金的规划。教育和养老两个需求都是绝对刚需的，本来也是需要我们提前储备的。有了规划，才不会焦虑呀。我们看一个计划书，这是一个40岁女性，每年交20万，连续交5年，总计100万。我们可以看第8年，保证部分现金价值就是104万，这个是确定写进合同的，合同约定了“保本”。再看30年，保证部分是179万，保证部分+分红后是261万。如果持有30年，最差最差也就是179万，所以分红险很安全。上面有说，2.5%预定利率实际我们拿到手的大概是在2.2%左右，外加浮动的分红。对我们来说，保证收益以上的部分是和保险公司共同承担风险的。保险公司投资收益好，它有可分配的盈余就能给我们分钱。所以买分红险，我们是和保险公司在一个杯子里喝水的，一个杯子插两个吸管，大家喝的是一杯水。这一点和买基金是不同的，基金公司基金经理赚的是手续费，不管基金是亏钱还是挣钱，基金公司都是不会亏钱的。就是因为固收产品2.5%定价利率吸引力大大减弱了。如何可以给到客户一个更高的收益呢？必然就要调整产品类型。 原来4.025%、3.5%、3%定价利率的产品，它的固收部分太高了，保险公司未来要兑付给客户的固定收益太高了，这就约束了保险公司的投资，使得保险公司大部分比例都要在安全的债类资产上。如果切换到了分红险，它的固收部分低了，保司承担的固定兑付的风险就小了，那可以投资权益市场的资金比例就可以更多。也就是说，固收部分越高，会约束保司的投资。我们现在去看保险公司，其实它大比例的投资还是一些安全类的债类资产，因为要兑付过往的4.025%、3.5%和3%的保单。9月2.5%定价利率相比10月1日后的2%定价利率的分红险，高保证收益对客户而言相对友好，但产品最终收益，2.5%定价就一定比2%的要高吗？这个是不一定的。因为实际我们拿到手的只有2.2%左右，这个水平锁不锁利率意义并不很大。我们选分红险，最重要的是选一家靠谱的公司，使得我们的钱在本金安全、有保证收益的前提下，通过保险公司这样专业的机构投资者运作，未来也不错过获得潜在高收益的一个投资机会，让我们的钱可以稳健增值。所以不管是今天的2.5%，还是明天以后的2%，我认为都是非常有价值的。因为未来的实际收益，不取决于预定利率是2.5%、还是2%，而是取决于你选的这家公司是不是靠谱，投资能力是不是强，投资风格是不是稳健，分红意愿如何，等等。我们都知道上周密集出台了很多政策，大A用了3天时间就从2700多点飙到了3000点以上。利率政策方面，降准0.5%、7%天逆回购下调0.2%，带动LPR、存款利率进一步下行0.2%~0.25%，存量房贷利率下调0.5%等。还有一个就是创新的货币政策，未来大幅增加了保险公司资金的流动性，助力保险公司去投资权益市场。政策其实说明了两点，第一利率将持续下行，而且国家说了，要有力度的下行。第二，国家支持并给出大政策鼓励保险公司投资权益市场。利率下行下，咱们追求安全的钱可去的地方不多了，借助保险公司这种有国家支持的机构，可以保证我们本金安全有确定收益的前提下，未来还不错过获得潜在高收益的机会。所以我认为分红险是我们当下非常好的一个选择，不管预定利率是2.5%，还是明天以后的 2%，我认为都很好。没上车也不用遗憾和焦虑，因为明天以后的2%定价利率的分红险，其实也很香。
