A股回调，芯片股关注升温
财富
财经
2024-12-05 10:30
广西
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市场综述：12月4日周三，大盘平盘震荡后尾盘突然集体下跌，截止收盘上证指数跌0.42%，创业板全天弱势跌1.02%，A股成交额1.7万亿小幅继续下滑。板块来看，煤炭、石化、家电领涨，机器人、超市、芯片、红利资产表现较强；传媒、纺服、地产、电力设备跌幅居前，新能源普跌。港股方面，恒指收跌0.02%，恒生科技指数跌0.32%，仅能源股表现强势，医药跌幅居前。市场策略：消息面上，两大消息刺激芯片半导体板块关注度提升。第一是昨日中国互联网协会、中国半导体行业协会、中国汽车工业协会、中国通信企业协会3日晚间陆续发布声明，建议谨慎采购美国芯片。刺激自主可控再度升温。第二，韩国内政变动，最大工会全国民主劳动组合总联盟（KCTU）称，其工会成员将无限期罢工，直至韩国总统尹锡悦辞职。韩国局势紧张，让市场诞生了产业链替代的预期。另外一条消息称，OPEC+正在朝着达成协议将石油产量恢复时间再推迟三个月的方向取得进展。过去一周该集团一直在就推迟一系列供应增加计划进行讨论，该计划原定于明年1月开始，最初增产18万桶/日。受此消息影响石化板块收涨。市场策略方面，昨日市场虽然震荡走低，但收盘仍位于5日均线上方，成交量依然在1.7万亿以上，较前几日基本持平。昨日虽然红利资产表现较强，但核心资产抛压较为严重，可以解读为四连阳后的市场回调。展望后市，目前处于国内政策和业绩空窗期，当前交易逻辑依然受到外围因素影响，包括中美贸易摩擦和其他地缘政治风险等，事件推动型行情持续性存疑。我们依然维持当前市场风险偏好下降的观点，市场短期预计维持震荡走势，当前建议投资者避开高位股且谨慎抄底，可以小仓位尝试一些题材机会，逢低布局防守板块，忌频繁操作；中长期看，11月PMI数据显示国内经济有回暖迹象，后续经济基本面企稳仍需持续跟踪，本月需重点关注12月政治局会议对明年的业绩指引，后续待汇率企稳、政策落地效果显现后，市场有望开启跨年成长行情。行业推荐：短期可关注部分业绩支撑的可选消费板块，如商贸零售、汽车等；科技、高端制造、新能源板块仍有较大概率回调，可关注细分领域的题材机会，包括卫星、AI应用等；另外当前可关注高股息、低估值方向板块补涨，包括银行、地产、交运；中长期看，科技方向包括半导体、算力芯片、机械、新能源等方向仍有较强的市场需求，回调后具备配置价值；继续看好相对低估值港股的配置机会。数据来源：Wind等平台，国联证券整理。风险提示与免责声明：基金有风险，投资需谨慎。证券投资基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具，投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。国联证券将依照诚实信用、勤勉尽责的原则提供投资顾问服务，但是基金投资组合策略的过往业绩不预示其未来表现，为其他客户创造的收益并不构成业绩表现的保证。国联证券投顾服务不保证基金投资组合策略盈利及最低收益，也不做保本承诺。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投顾机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。上述文章内容和意见仅供参考，不构成对投资者的任何投资建议，不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证，投资者不应以该文章内容取代独立判断，对使用本文章所造成的一切后果，国联证券及其关联人员均不承担任何法律责任。未经同意请勿引用或转载。
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