10月12日上午，财政部举行了新闻发布会，重点介绍了“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况。
这次发布会包括财政部部长蓝佛安，副部长廖岷、王东伟、郭婷婷都出席了，阵容相当豪华，从中可以看出财政部对于利用财政政策逆周期调节力度的重视。在发布会上，财政部透露了很多利好消息，对银行来说，最好的一个消息是国家将向国有六大行注资，补六大银行的核心一级资本。大家都知道，核心一级资本充足率是银行非常关键的一个指标，也是衡量银行竞争力和抗风险能力的关键指标之一。按照《商业银行资本管理办法》的规定，商业银行核心一级资本充足率不得低于5%。另外为了应对经济危机，金融危机等一些特殊情况，还需要有2.5%的储备资本缓冲。所以从实际情况来看，商业银行的核心一级资本最低都需要达到7.5%以上。其中工农中建最低要求达到9%，交行最低达到8.5%，邮储就已达到8%。目前我国各大商业银行的核心一级资本表现来看，基本上都能够达到监管的要求。根据六大行公布的2024年上半年财报，截至2024年6月末，工行核心一级资本充足率为13.84%，建行为14.01%，农行为11.13%，中行为12.03%，交行为10.3%，邮储是9.28%。可以明显看出六大行的核心一级资本充足率要比监管部门要求的最低门槛高出不少。这说明目前国有六大行的整体是非常稳健的，抗风险能力也非常强。既然如此，为什么国家还要向六大行继续注入核心一级资本呢？过去几十年，国家曾经多次向四大行增加核心一级资本，而且每次节点都是非同寻常。其中第一次发生在1998年，当时我国四大行面临环境比较复杂，坏账率比较高，个别银行不良率甚至达到40%以上。再加上当年刚好发生亚洲金融危机，我国银行面临前所未有的挑战。一个是通过发行特别国债向工农中建四大行注资2,700亿元，增加其核心一级资本。第2个是在1999年成立了四大国有资产管理公司承接了四大行大量的不良资产，从而剥离了四大国有商业银行一万多亿的不良资产。通过这两个举措，四大国有商业银行不良率大幅下降，竞争力、抗风险能力也迅速提升，从而让他们能够轻松上阵，服务实体经济。从2004年开始，我国又在推动国有大型商业银行上市，但是当时几大银行的核心一级资本充足率比较低。其中建行和中行各获得注资225亿美元，工行获得注资150亿美元，农行获得注资190亿美元。通过汇金公司注资，国有四大行的资本充足率大幅提升，这为他们实现上市扫清了道路。通过分析前两次国有大行增加核心一级资本的背景，可以看出每次注资都是带着使命来的。只不过这一次国有六大行获得注资的背景跟前两次不一样，目前国有六大行的核心一级资本充足率非常足。为什么国家还要进一步增强国有六大行核心一级资本呢？从短期来看是为了应付国有六大行业绩下滑带来的影响。最近几年时间，国有六大行业绩增长面临很大的压力，而这种压力主要来自几个方面。第1个是整个社会融资需求放缓，这导致六大行的业绩增长放缓。第2个是净息差持续收窄，目前国有6大行的信息差基本上都已经跌到1.5%以下，跟前几年相比下降非常明显，这导致银行的收入明显下降。第3个是减费降息带来的冲击，这几年国家一直在引导国有六大行向实体经济让利。在这种背景之下，国有六大行都做出了减费让利，很多手续费都打折甚至免费。与此同时，这两年国家对于存量房贷利率进行了两次下调，这对于存量房贷比重比较大的国有六大行冲击非常大。就比如最近出台的存量房贷利率下调，预计给国有六大行造成的损失是比较明显的，六大行减少的房贷利息可能达到1,000亿左右。面对这种环境变化，六大行当前面临的业绩增长压力比较大，面临的不确定性风险也比较大，所以需要增加核心一级资本来增强银行的抗风险能力和稳住业绩。当然从长期来看，增加6大行的核心一级资本，这应该是国家释放一个重要信号，可能是加大银行对实体经济以及楼市的信贷投放。昨天财政部召开的新闻发布会已经明确表示，要通过多种财政手段来推动经济高质量发展。这里面除了一系列财政措施之外，银行的信贷投放将会成为一个重要的工具之一。比如要化解地方债务，那就有可能出现地方平台贷款延期，用时间换空间，甚至有可能通过借新还旧来延缓还款压力。另外要提振楼市，未来肯定要加大信贷对开发商、对按揭贷款的支持力度。而且财政部已经明确提到要大量收购存量商品房当做保障房，这有可能引导银行推出专项贷款用于支持政府收购存量房贷。如果这系列措施能够落实到位，这意味着未来国有六大行银行的信贷投放就有可能明显增加。这两年很多商业银行都面临一个共同的难题，那就信贷增速放缓，甚至有钱都放不出去，所以导致国有六大行业业绩表现整体并不太理想。如果未来国家通过财政注资、定向增发或者引入战略投资者等多种方式进一步增强国有六大行的核心一级资本，这就能够让他们轻松上阵，通过信贷投放来推动经济的复苏。这不论是对于提振经济，恢复市场增长，还是对稳住六大行的业绩都是有很大帮助的。
