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近年来，随着超高净值家族数量的增长、家族财富掌门人年龄的增加、家族新生代成员开始参与家族企业业务以及颠覆性的事件不断呈现，中国超高净值家族和企业家们对继任计划和财富传承规划的迫切需要让家办的作用得到广泛关注。
家族办公室（以下简称“家办”）是一个来自西方的传承理念和工具。进入2022年以来，各类风险激增的同时，财富传承需求也迎来了前所未有的爆发，这两大宏观趋势迫使家办必须不断提升自身的运营能力。中国家族办公室成立年限普遍较短，很多家办的运营还处于初期阶段，该如何蜕变成长为成功的家办？如何打造具中国特色的家办生态圈？
亚洲家办热潮
亚洲正在经历前所未有的财富热潮，中国、印度和印度尼西亚等国家经济的快速发展，造就了一批新的超级富豪和家族。
根据麦肯锡的分析，2023-2030年间，亚太地区的超高净值 (UHNW) 和高净值 (HNW) 家庭将经历代际财富转移，估计金额高达5.8万亿美元。这种大规模的财富转移催化了整个亚洲地区家办的建立。
根据瑞银《全球财富报告》，亚太地区超过5000万美元财富的超高净值个人的数量每年可能增长13%，到2027年达123,000人，占全球总数的三分之一。根据瑞银的数据，估计到2025年，中国大陆的超高净值个人数量可能超过50,000人，超过欧洲。
当前，中国香港和新加坡是亚太地区单一家办的主要枢纽。截至今年8月底，新加坡单一家办的数量已达1,650家。截至2023年底，香港共有2,700多家单一家办。自2020年以来，这两个地区的单一家办数量增长了三倍，达到约4000家。
家办作为财富管理行业“皇冠上的明珠”，是全球财富管理中心竞争关键的领域之一。香港和新加坡作为亚洲两大金融中心，竞相推出了一系列家办优惠政策和明确的监管框架来吸引家办。
三大家办类型
家办的概念并不新鲜。美国和欧洲的超高净值人士长期以来一直使用家办来增加财富并将财富传承给下一代。在新兴市场，尤其是亚洲和中东，家办行业仍处于起步阶段，因为亚洲地区的大多数财富集中在第一代或第二代。
目前家办主要有三大类型：单一家办(SFO)、多家办 (MFO) 和嵌入式家办 (EFO)，每种类型各有优劣。具体来看：
一、单一家办
单一家办是由富裕家族建立的独立法人实体，用于管理其财务和个人事务。根据其结构和需求，专门的团队为家族提供全方位的服务，包括财富管理、行政、税务、法律和会计服务、慈善活动，甚至礼宾服务等。
单一家办的主要优势在于可以为家族提供高度个性化和量身定制的服务。然而，单一家办的缺点是成本非常高，通常需要大量资产（通常远超1亿美元）才能证明运营内部团队的成本是合理的。
二、联合家办
联合家办同时为多个富裕家族提供一系列与单一家办类似的服务，但这些服务是共享的。通过汇集资源，联合家办能够以较低的成本为各个家族提供复杂的财富管理和家办服务。家族则受益于规模经济和获得更广泛的专业知识的机会。
然而，就其本质而言，联合家办无法提供与单一家办相同水平的个性化服务，家族则很难在众多提供商中找到适合其需求的提供商。
三、嵌入式家办
嵌入式家办在家族现有的业务结构（通常是家族企业）内运作，专注于补充或支持核心家族业务的投资。嵌入式家办利用其资源、企业员工和基础设施来提供家办服务。
例如，家族可能会要求首席财务官也负责私人财富管理。这种模式可以节省成本，提高效率，因为它可以利用业务的现有关系和专业知识。
亚洲家办的独特之处
亚洲家族办公室与西方同行在某些方面有着相似之处，但也存在显著的差异。
首先，西方家办设立的时间早，主要管理的是多代家族的老钱（“Old Money”），因而比较成熟而且由专业人士掌管投资，投资趋于稳健保守，以长期稳定保值为主。它们服务的大多是成员众多的跨代家族，因此还提供除投资管理外包括家族治理、传承规划、下一代培养和慈善事务等多项服务。中国的家办则大多是近10年随着家族财富的迅速增长才成立的，主要管理的是新钱（“New Money”），家族成员相对少且年轻，所以多以短期财富投资增值为主要目标。
其次，亚洲家族办公室通常与家族企业保持更紧密的联系，有时甚至将家办职能融入企业运营中。不少家办由家族成员负责，敢于冒风险，但却缺乏有经验的专业人才。
未来之路：服务提供商的机会
亚洲家族办公室的蓬勃发展为各类服务提供商打开了新机遇，涵盖银行、保险公司、联合家族办公室、资产管理公司以及财富科技公司。
为了把握这一趋势，这些服务提供商需要开发定制化的解决方案，以适应亚洲家族办公室在另类投资和跨境财富管理等特定领域的独特需求。
然而，即使是再强大的家办也不是万能的，也无法单独提供家族所需的一切服务。因此家办专业人士要有全面化系统化的思维，应始终从买方的立场出发，协调内外部资源、为家族打造一个传承服务的“生态圈”，将部分服务外包、共同提供更具成本效率的全方位服务。据悉，通常家办内部会自行处理一些保密和有独立性要求的关键事务，而考虑将财务、税务、法律咨询、投资尽调、风险管理、继任规划、下一代接班人的培养等外包给外部专业顾问。
财富管理的新篇章
亚洲家办的崛起标志着亚洲经济故事的新篇章。随着财富不断增长并在代际之间转移，亚洲家办的成熟度和影响力或将进一步增加。对于能够驾驭亚洲家办独特特征和需求的服务提供商来说，机会是巨大的。
展望未来，毋庸置疑有一点是明确的：亚洲家办的增长不仅仅是一种短暂的趋势，而是亚太地区财富管理方式的根本转变。
来源：智 乾 企 业 管 理 咨 询
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