WXRedian | 天风研究

天风·宏观 | 特朗普当选对ESG投资意味着什么？

财富 2024-11-08 07:34 广东

特朗普重返白宫，我们认为他对ESG投资的限制较大可能重复第一个任期的操作，要求ERISA覆盖的退休计划的受托人在进行投资决策时，将财务因素放在首位，并避免为了追求非财务目标 ...

天风·固收 | 大选落定，特朗普交易和国内债市怎么看？

财富 2024-11-08 07:34 广东

超级周靴子落地了一只，特朗普交易获得延续，市场转向关注国内政策组合，一方面关注增量财政和地产的刺激力度，另一方面关注外围约束对于货币宽松的或有影响。长端利率或许维持目前窄幅 ...

天风MorningCall·1107 | 策略-美国大选、谁在逼空/宏观-美国大选点评/固收-10月宏观数据

财富 2024-11-07 07:36 广东

策略|美国大选风险逐步释放——11月6日美国大选结果点评策略|谁在逼空？——微观流动性跟踪(2024.10.21-2024.11.05)宏观|2024 美国大选点评固收|1 ...

天风宏观宋雪涛：2024美国大选点评

财富 2024-11-07 07:36 广东

总的来说，主流民调与以往一样，依然低估了特朗普支持率。当特朗普重返白宫，兑现承诺的压力将接踵而至。有望夺取参众两院归属的一致意味着特朗普政府的政策意图可以顺利得到推行，其中 ...

天风·策略 | 11月6日美国大选结果点评—美国大选风险逐步释放

财富 2024-11-07 07:36 广东

我们认为本次大选无论谁赢都属于此前政策承诺兑现，真正风险在于出现类似2000年以及2020年双方争议的结果。基于前期市场已经对特朗普重新入主白宫充分计价，我们认为如果特朗普 ...

天风·固收 | 10月宏观数据怎么看？

财富 2024-11-07 07:36 广东

我们判断，10月宏观数据可能呈现生产偏强、需求分化的宏观逻辑。我们预计10月工增同比6.0%，固定资产投资累计同比3.5%，社零同比3.2%，CPI同比0.5%，PPI同比 ...

天风策略吴开达：谁赢都是兑现，风险是出现争议性结果

财富 2024-11-06 07:37 广东

权益赛点节后进入第二阶段，重视黄金，利率债风险有所消化，目前海外政策转向下宽松空间已经打开，财政及地产预期引导初见成效，等待四季度财政增量政策全面落地、美国大选不确定性消散 ...

天风MorningCall·1106 | 策略-政策与大类资产配置/固收-信用定价

财富 2024-11-06 07:37 广东

策略|政策与大类资产配置月观察——谁赢都是兑现，风险是出现争议性结果固收|关于近期信用定价的思考——固定收益定期（2024-11-04）策略|政策与大类资产配置月观察——谁 ...

天风·固收 | 如何交易跨年配置行情？

财富 2024-11-06 07:37 广东

对于当前，市场主要关注人大常委会，后续可能再继续博弈中央经济工作会议定调。如果增量政策超预期，我们认为调整即买入时点。如果增量政策低于预期，逻辑上利好债市，但毕竟供给压力可 ...

天风·食品饮料 | 周观点：弱需求下酒企主动释压，业绩增速放缓明显

财富 2024-11-06 07:37 广东

我们认为：短期关注白酒板块波段性机会，同时关注拥有良好基本面&现金流&估值性价比酒企中长期机会，仍建议关注：①核心单品处于100-300元且表现良好酒企：山 ...

天风宏观宋雪涛：美国反对美国

财富 2024-11-05 07:35 广东

如何让大量美国中下产阶级受益而非受损于新的创新周期、调和财富分配的矛盾，是2024年的新命题，这不仅是当下大选的议题，而是无论谁当选总统都要面临的挑战。美国仍将延续着矛盾式 ...

天风MorningCall·1105 | 策略-中观景气度/宏观-美国反对美国/固收-跨年配置行情

财富 2024-11-05 07:35 广东

策略|中观景气度高频跟踪——中观景气度数据库和定量模型应用宏观|美国反对美国固收|如何交易跨年配置行情？——固定收益专题（2024-11-04）策略|中观景气度高频跟踪—— ...

天风·策略 | 深挖财报之2024年三季报分析—格局改善的微光

财富 2024-11-05 07:35 广东

我们认为，在A股上市公司持续压低补库支出和资本开支、24Q3全A非金融CAPEX近8年来首次转负的背景下，恒生互联网的情形可能扩散至其他行业：利润超额增加可能来自于投资减少 ...

天风·传媒 | 三季报落地，关注春节档定档+智谱AI应用端相关进展

财富 2024-11-05 07:35 广东

AI方面，智谱AI推出自主智能体AutoGLM，海外OpenAI发布最强模型o1，AI应用竞争持续保持激烈态势，关注AI大模型及相关优质算料等投资机会。并购方面，9月24日 ...

天风深度研究专题 | 2024美国大选

财富 2024-11-04 07:37 广东

随着2024年美国大选的临近，中美关系可能进入新的博弈阶段。大选的进程和结果不仅会对美国未来四年的经济、产业和资产等多方面产生影响，对全球经济格局和资产走势也至关重要。天风 ...

天风MorningCall·1104 | 策略-格局改善/策略-击球点/金工-量化择时/宏观-波动率、美国10月非农数据

财富 2024-11-04 07:37 广东

策略|格局改善的微光——深挖财报之2024年三季报分析策略|11月静待击球点——A股动静框架之静态指标金工|量化择时周报：如期整固后或重回上行趋势宏观|一个不同的交易视角： ...

天风·短片 | 量化择时周报：如期整固后或重回上行趋势

财富 2024-11-04 07:37 广东

短期而言，下周三大重要事件均要落地兑现，美国大选和美联储议息以及国内的人大会议，都会在下周兑现，事件落地有望迎来风险偏好的抬升，市场有望在上周短暂整固后再次向上。我们的行业 ...

天风·固收 | 靴子落地，做多还是等待？

财富 2024-11-04 07:37 广东

宏观面，随着一系列增量政策出台，10月PMI超季节性回升，房地产市场也出现边际改善，不确定在于地产等改善的持续性。政策面，财政和货币或保持双宽松，不确定在于财政力度。资金面 ...

天风深度研究专题 | 并购重组

财富 2024-11-03 17:01 北京

9月24日，证监会主席吴清宣布将出台“并购六条”，随后证监会便发布了《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》。10月30日，深交所座谈会上表示，深入落实“并购六条”，强化 ...

天风·固收 | 市场风格转向大额高评级，转债估值转降

财富 2024-11-03 17:01 北京

本周转债市场风格在周五发生明显反转，从前期低评级转向大额高评级，偏债风格仍延续。本周转债市场百元溢价率下行，偏债转债估值延续回暖。调整百元溢价率转降。本周转债市场高评级、 ...