天风·短片 | 量化择时周报：如期整固后或重回上行趋势
财富
2024-11-04 07:37
广东
短期而言，下周三大重要事件均要落地兑现，美国大选和美联储议息以及国内的人大会议，都会在下周兑现，事件落地有望迎来风险偏好的抬升，市场有望在上周短暂整固后再次向上。我们的行业配置模型显示，当前行业配置转向困境反转型板块，推荐医药/地产/环保；此外TWOBETA模型11月继续推荐科技板块。当前行业建议关注医药/地产/环保和电子/计算机/军工。![]()
如期整固后或重回上行趋势
上周(20241027)周报认为：市场未来两周处于关键事件的窗口期，美国大选和美联储议息以及国内的人大会议，都会在未来两周集中落地，在落地之前，市场风险偏好或受一定抑制，短期市场或将需要进行整固等待事件落地。最终 wind全A如期震荡整理，全周下跌0.91%，市值维度上，上周代表小市值股票的国证2000下跌1.38%，中盘股中证500上涨0.38%，沪深300下跌1.68%，上证50下跌1.18%;上周中信一级行业中，房地产和钢铁表现最强，房地产上涨6.20%；军工和医药跌幅最大，军工下跌3.14%。上周成交活跃度上，钢铁和房地产板块资金流入明显。从择时体系来看，我们定义的用来区别市场整体环境的wind全A长期均线（120日）和短期均线（20日）的距离继续快速扩大，最新数据显示20日线收于4940，120日线收于4321点，短期均线继续位于长线均线之上，两线距离由之前的10%变化至14%，绝对距离继续大于3%，市场延续上行趋势格局。市场处于上行趋势格局，核心观察变量在于市场赚钱效应何时转负，在赚钱效应转负之前，仓位保持积极。Wind全A指数当前趋势线位于4940点附近，市场赚钱效应为1.8%，赚钱效应继续为正，增量资金有望继续入市，战略仓位上保持积极。短期而言，下周三大重要事件均要落地兑现，美国大选和美联储议息以及国内的人大会议，都会在下周兑现，事件落地有望迎来风险偏好的抬升，市场有望在上周短暂整固后再次向上。配置方向上，我们的行业配置模型显示，当前行业配置继续推荐困境反转型板块，推荐医药/地产/环保；此外TWOBETA模型11月继续推荐科技板块。当前行业建议关注医药/地产/环保和电子/计算机/军工。从估值指标来看，wind全A指数PE位于40分位点附近，属于中等偏下水平，PB位于10分位点，属于较低水平，结合短期趋势判断，根据我们的仓位管理模型，当前以wind全A为股票配置主体的绝对收益产品建议仓位至90%。择时体系信号显示，均线距离14%，绝对距离继续大于3%，市场处于反转行情第二阶段，核心观察变量在于赚钱效应何时转负。在赚钱效应转负之前，保持积极。Wind全A指数当前趋势线位于4940点附近，市场赚钱效应为1.8%，赚钱效应良好，增量资金有望继续入市，战略仓位上保持积极。短期而言，下周三大重要事件均要落地兑现，美国大选和美联储议息以及国内的人大会议，都会在下周兑现，事件落地有望迎来风险偏好的抬升，市场有望在上周短暂整固后再次向上。我们的行业配置模型显示，当前行业配置转向困境反转型板块，推荐医药/地产/环保；此外TWOBETA模型11月继续推荐科技板块。当前行业建议关注医药/地产/环保和电子/计算机/军工。
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