马红漫：“牛”来了，“干”就一个字

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各位喜马拉雅财马早评的听众朋友们大家早上好，2024年的9月30号，今天是周一。

节目开始互动关键词，给大家做个提示，第一个关键词回复【直播】两个字，可以收看我们的两场直播，一场是我们在上周五晚上给我们的会员所做的周直播是内部直播，大家可以到文中去找到我们试看的视频干货，应该说干货非常多。

您最关心的问题，节前是持股还是持币，节后预计什么样的板块能涨都给您讲到了，还有直播总结给到您，所以大家去试看一下。

第二个是预约一下我在过节回来之后，10月9号的下午3:30，我会做一次私域的公开免费直播，什么叫私域公开，一方面我们需要在象征性支付一分钱来进入到我们私域当中，来解决公开直播当中很多事情没有办法讲透的事情。

另外一个私域直播，我们可以把我们一些投资干货，对外不能讲的干货内容透露给大家，教你如何去跟上A股的行情，以及如何去实现短期和长期收益的平衡，更重要的是在直播期间还会有福利大礼包送给大家，千万不要错过。

公众号对话框回复【直播】两个字，看我们的两场直播，一场是回看，一场是预约。

第二个关键词回复【组合】，来查看我们投资组合的加仓的方式跟让我一起去中长期全球配以及跟上短期A股的上涨之前，我们的组合暂时侧重于全球配置，但并没有完全放弃A股我们组合内的消费崛起和科技大市里面的A股的消费和科技，这几天也全面跟上了收益。

回复【本周】关键词来查看本周最重要的财经大事。

提示一下时间，今天是9月30号，今天交易日非常独特，一个是本周只有这一个交易日，你马上就会面临国庆的大长假，然后本周又会收我们9月份的月k线的收官也是一个比较关键的日子。

更重要今天是9月30号，也是每个月的最后一天，熟悉我们整个研判节奏的朋友都知道，今天将会发布9月份当月最重要的也是第一个发布的经济数据就是PMI制造采购经理人指数的数据。

这数据为什么重要？第一个指标非常的简单明了，50以下属于收缩，50以上属于扩张，您看这数据到底好还是坏，50以上属于好，50以下属于差。

第二个指标是一个环比指标，他讲的是比如9月份对8月份是好还是差，所以它反映短期的经济走势的趋势会更加的明确。

除此以外其他大量指标，比如我们说的CPI，GDP都是同比指标是跟去年同期比，其实去年的基数对于我们来说今年影响已经比较淡忘了，其实环比指标来讲，PMI是唯一的一个指标，所以它的意义非常明显。

第三个比较重要点，因为它是制造业的采购经理指数指标，所以既然叫采购，实际上就意味着制造业究竟看好不看好未来，因为只有看好未来才会扩大采购，如果不看好未来肯定不会扩大采购。

因此它会有一个前瞻的经济指标，所以因为这三个原因，PMI这个指标作为每个月率先发布的第一个经济指标，它的价值和意义是非常大的。

上个月的PMI指标是49.1，不仅在50以下，而且是下行的速率在加快,本月就是9月份的PMI指标，目前市场预估会在50以下继续收缩，9月份比8月份会更差，但是更差的程度会略好一点，大概是在49.5。

大家有个思想准备，当然跟我们的目前的判断也一样，就是我们从目前看到的月度的高频数据来讲，可以很明确告诉给大家，整个9月份的高频经济数据的状况比8月份整体来讲还要更弱。

这其实也可以去理解，为什么上周不管是央行发力也好，还是更高层的会议发力也好，都是因为他们发现数据在9月份变得更弱，或者说整个三季度宏观经济指标已经已经说压力非常大了，这其实是一个非常重要的原因，这是重要的提示，大家9点多钟去看一下PMI指数的一个发布。

当然第二个重要的事情，我估计在当下的A股市场氛围当中，大家对宏观指标已经不太关注了，这可能也是一个短期的客观状况，因为我在过去周末，因为昨天是上班的，但又不开盘，所以事情也没那么多，我大概看市场各方的一些报告也好，自媒体的标题也好，几乎80~90%以自媒体为主，都已经明确提出了牛市就是已经确定是牛市了，现在唯一的问题是牛市当中会涨到哪，谁会涨？

绝大多数的媒体的观点，特别自媒体观点都已经认定就是牛市，而且唯一要考虑问题已经不是涨还是跌的问题，唯一的问题就是谁会涨，怎么涨，是这样个氛围，所以其实占据了整个周末这两天自媒体的几乎所有的眼球。

所以大家怎么来看，大家情绪已经嗨上来了，所以我们觉得整个的市场情绪既然已经发酵到这种地步，所以短期来讲技术派也好，基本面派也好，数据派也好，宏观派也好，就我们这一类的逻辑可能在市场交易当中已经发挥不了主流的作用了，大家现在心目当中只有一个字，那就是涨。

那么简单梳理一下周末的一些消息，目前看到的一些可以有可能会帮助上涨的消息，包括什么？包括之前稳健的投资者，比如说持有银行理财产品的，甚至持有长期定存的，以前好不容易买的长期定存，据说现在是放弃了利息收益卖掉，平价卖掉，损失卖掉也要去买股票。

还比如，据说开户人数是激增的，开户人数是激增的，大量的股民利用周末时间去加班开户，各个券商都忙死了，这是传说中的一些利好的消息。

那么从相对偏谨慎的销售来讲，这个有说法说是刚过周末可能有近百家的上市公司在股价稍微一涨，已经开始公布了减持公告了，这可能算是一个利空的消息。

另外市场可能揣测随着市场指数走强，IPO就是新股发行很快就会恢复了，但是不管怎么样，从整个市场心态来讲，或者从大家谈论的话题来讲，基本上已经认定一个字了，涨，如果从自己操作来讲，认定一个字那就是干，这是我们把市场的一个逻辑跟心态给大家讲讲好。

那么站在我们第三个重要的点，就站在我们的节目逻辑上来讲怎么来看？因为我们不是技术派，我们也不推崇这种这种盲动派，所以我们的逻辑当下一种状况怎么来看？

其实我在昨天下午给我们内部会员做了一个投资笔记的分享，也给大家讲了市场的状况，简单的市场情绪已经起来了，如果大家手头有A股耐心持有，应该还是会能够涨的，未来会有什么地方去产生我们所谓研判的点，其实有两个重要的问题。

第二重要问题，这次的市场突然拔地而起的大涨，主要来自于政策转向的期待，为什么叫期待？因为货币政策也能落地了，未来大家期待的是财政政策，或者大家因为觉得货币政策已经转向了，所以觉得后面还会有大招，所以研判的核心点其实还是在我们的研究领域，就是政策到底会不会出。

第二个就是我们要给大家研判点，政策到底什么时候会出，如果我们从财政政策角度来讲，马上就到国庆假期了，不知道国庆假期期间高层会不会加班，我给大家一个底线，如果到10月底财政政策还没有实质性落地的话，可能会意味着大家对于政策放大招的期待就会降温。

当然如果这过程当中，除了财政的大招，我们就要去研判大招和市场的期待到底相符不相符了，因为关于财政的大招，现在市场各方已经列了n多的方案，已经帮我们财政部门想了n多的方案了，最大规模到10万亿，最小规模大概2万亿，反正2万亿打底10万亿到顶，这个方案都已经很多了，几万亿的资金怎么用，这个坊间已经无数的版本了，我就不给大家细说了。

所以就给大家这样一个重要的逻辑，就是首先现在A股持股待涨我觉得是ok的，当然你要考虑你自己的风险，这个承受能力来决定你到底是几成仓位，3成、5成、7成8成还是放杠杆，这是您自己要把握的事情。

那么到底会不会真的符合市场预期，以至于行情能够继续延续下去，真的走出所谓的牛市？因为它的来源都来自于对于政策的期待，所以最终政策能不能出来，政策的力度到底是多少？就成为了判断这个行情延续性的最关键的指标，我想这一点大家没有争议好吧？

所以我要给大家今天讲一个点，就是假如10月底财政政策还没有任何落地消息的话，对行情或者信息或者大家期待会产生比较大的打击，当然如果在10月份就出了财政政策，我们到时候再进一步的去研判来看它未来的政策效果。

先给大家简单带一下，说在今天就这一个交易日了，也就这么回事，大家根据自己的情况来决定如何操作，我个人如果以中性看法来讲，我如果以完全中性就风险中性的看法来讲，我觉得5成的A股，5成的全球配置，安安稳稳的持股过节可能是最佳的选择。

根据您自己的风险偏好程度，比如你风险偏好度高，A股可以多加点，风险偏好度极高，您愿卖房卖车，砸锅卖铁放杠杆随便你，但是记住一句话愿赌服输，但是风险偏好度低，我觉得特别是因为上周的行情起得非常快，没有赶上踏空了，我觉得不追也没有什么太大的问题。

因为未来还是会面临着政策落地的考验以及经济数据的考验，而且从我这么多年参与市场的角度来讲，连续不断的大暴涨之后，节后仍然有可能冲高，但是节后第一周就会出现震荡的概率应该说是相当之大，当然这只是经验之谈。

提示给大家，所以节前最后一个交易日了，希望大家高高兴兴能够收个红盘，也提个小小的建议，所有在这波大反弹当中赚到钱的朋友们，不妨把赚到的钱拿出一部分国庆假期间消费，真正的让我们中国经济好起来，中国股市才会有长期的希望。

公众号对话框回复【直播】两个字去回看我们周五的内部的会员直播的相关的干货，预约扫码预约，我们节后10月9号下午3:30，面对公开所讲的私域直播的入口，到时候会有更多的直播干货和福利礼包给大家。

大家可以到公众号对话框去扫码，同时象征性支付一分钱就可以参与这次公开的私域直播了。

另外大家可以回复【组合】两字，查看我们投资组合的业绩表现。

再次祝大家国庆长假开心快乐，多花钱，多消费，拉动中国经济。

我是马红漫，如果各位通过喜马拉雅收听我们节目的话，请务必点击我们节目的关注按钮，点赞转发，谢谢大家！

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