各位喜马拉雅财经马红漫的听众朋友们，大家下午好，2024年的12月16号，今天是周一。
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来看看今天市场表现，今天市场的总体表现羸弱，几个指数都是下跌的，那么只有上证指数比较抗跌，为什么？待会解释，上证指数下跌0.16%，深成指跌了1.3%，创业板跌了1.51%，成交资金萎缩到了1.7万亿，从2万亿掉到1.7万亿，这个成交量在目前的市场当中，其实不会有什么大的行情。
3400只个股下跌，整个指数从个股交易来讲，应该说感受非常差，解释一下为什么上证指数走强，因为今天大红利板块以银行为代表，大红利板块全面提振，撑住了指数。
这也是我在周六给我们内部会员做了一个加餐，主要是讲解上周的两个重要会议，然后讲解完之后我给了一个比较大的建议，就作为稳健投资者来说两个思路，第一个思路，你可以不做A股，如果非要做A股的话，肯定是红利板块优先，这其实也是上周四我当时在海南出差，在给我们会员做月度直播当中明确讲到的。
2025年有可能会涨得两个方向，都得到兑现了，所以就可以公开给大家讲了，一个就是债的投资机会，另外一个就是红利板块投资机会。
这都是我们在内部研判过的，这里简单重复一下。
今天的市场有两个消息，一个是今天有大概接近1.5万亿的中期借贷便利到期，之前央行投的钱到期了要收回去，央行只续做了一半，有另外一半是资金回笼的，在我们货币政策变成适度宽松的货币政策之下，资金回笼有点说不过去，上周五降准没落地，对于本周再次期待降准是再次升温。
应该说这周对于降准的期待已经达到了顶峰，市场可能有99.9%的期待，认为本周应该要降准，如果不降，各位自己去体会，这是第一个。
第二今天发布了11月份的经济数据，三大数据，投资基本符合预期，预期是3.4%，实际是3.3%，工业增加值也基本符合预期，预期是5.3%，实际是5.4%。
真正的问题来于11月份消费同比增长只有3%，从上个月的4.8%，大幅回落到只有3%，而预期是比上个月的4.8%还要更高，预期达到5.3%，所以是大幅度的弱预期。
消费这件事情比较讨厌，因为我们认为整个中国经济现在最大的问题就是供过于求，产能没问题，你有任何的需求，你哪怕月球上来一订单，我们要订多少设备订多少货，咱中国人都能给干出来，问题是月球没订单，所以最终需求是变得很重要，上个月消费品增长达到4.8%，市场一度觉得消费在复苏了，本月就11月份就打回原形了。
现在来看11月份的消费反弹应该是两个原因，一个是国庆节放假，大家这个家电以旧换新正好有时间了，闲下来，去操作一下，另外一个应该是10月份，现在说所谓的双11其实基本上都提前到10月份了，双11的消费计划提前到10月份所导致的10月份的消费数据的增长，11月份就调回来了，说明至少从这两个月角度来讲，消费的复苏的持续性没有办法保证。
我们看一个核心指标能否持续复苏，至少要看一个季度，就连续三个月都是在不断的向上，基本上可以得到结论，好的一个月，又坏了一个月，证明消费复苏的迹象不明确。
所以简单来讲，如果从大的经济周期来讲，现在就是一个衰退周期，我们从前年开始，我们很多经济学家就开始预判衰退周期进入到末期，复苏即将到来，只是一直拖到今天，拖了两年，这个也没有真正的到来还是在衰退周期的一个过程当中。
当然有两个解决方法，一个解决方法就是快招，比如我们政策基调已经变了，政策咔咔总是超预期的给力，那么很快就进入到复苏周期了。
假如政策不给力的话，最终也会走向复苏的，只是时间会相当长，而且这一轮的复苏可能需要看房地产复苏的时间，目前来看还是需要比较长的时间，大概就这两个状况大家自己去判断。
从整个投资逻辑上来讲，今天走弱是完全预期当中的，除了我们特别强调的红利板块逆势而上之外，绝大多数品种，未来都会进入到比较弱的状况，当然我不是完全看空A股，我们认为整个指数在3250点下方，国家队还是有支撑的，基本上跌到3250点下方都有支撑。
今天其实也一样，今天上证这边接近尾盘的时候，国家队明显在出手，这个位置大概还在3360点的时候，这个3360点都不到，3370多点，国家队就开始出手来护了，当然只是尾盘最后那么十几分钟，看起来护的意愿也不是特别强，尽量不难看。
所以我对A股也没有那么空，就是大箱体震荡3250点~3450点大箱体震荡，所以也没那么空，但是显然不能盲目做多，盲目乐观。
从大的逻辑上来讲，上周两会开完之后，说的什么大家都知道的，未来就是要兑现或者落实，就是市场去评估做的如何，其实大家去耐心去等，当然我们更关键的核心内容就不能在公开节目当中讲，大家应该很明确。
未来依然是在研判政策预期，就是我们讲政策预期牛，我们全市场唯一一个提出来这轮牛市是政策预期牛，这个逻辑之下，你要去研判推算政策预期是什么，真正可能会出什么政策，出来的政策符合预期，弱预期还是超越预期，然后再去研判该去加减仓或者直接去做全球配置。
所以这个逻辑实际上是我们提供给我们会员最大的一个福利，这里就不展开了，因为很多内容还是在内部讲更有价值，所以各位要想加入的话，公众号对话框回复【圈子】两个字，扫码加入投研圈的PRO会员。
如果您认可从9月24号开始一直到今天，一直延续到明年的3月到明年4月底，都是政策预期牛，市场永远是在政策的预期兑现与否，指数涨跌当中去做变化的，你就抓紧时间跟我们学。
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