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近期【全球配置】核心判断全面验证
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投资复盘
本周五市场的上涨再次被市场传闻所带节奏，在本周五的晚评中我们已经有详细交代，完全不可靠的传闻，这是真正的市场杂音。昨日晚评分析：马红漫：哗众取宠”的“小作文”推涨大A！当然昨晚也出现了官媒文章，提到央财政还有比较大的举债空间和赤字提升空间，也给下周市场带去了一定想象，下周一早评还会讲到。
另外关于近期的很多传闻影响市场，有的朋友可能认为这些市场传闻对市场不会有这么大的影响，但实际上由于本轮是我们讲了2个月的“政策预期牛”，政策预期总体上大家认为偏好，有期待，并不是基本面牛也不是资金推动出来的，那么市场对于这种讲解政策和会议的传闻就会格外敏感，同时近期市场交易型资金特别是游资持续活跃，也会借着市场传闻继续做多科技板块，而正好我们自10月初以来的配置中“科技+红利”中的科技板块，客观上是受到助推的。
所以本周市场仍然是延续上周的节奏，我们在上周周末回顾文章中的原文：“实际上行情脉络非常清晰，就是围绕12月重要会议的政策预期会行成偏空和偏多的传闻，在这种多空交织的消息下，消息和资金面驱动，走出涨跌交织行情。”
上周的原文拿到本周仍然适用，而由于本周没有召开重要会议，预计下周召开，所以12月行情的“决断”事件仍然是下个月的重要会议，我们会第一时间在会员内部做详细的讲解。
落实到投资层面，近期继续持股“科+红”，我们9月底提出的进攻靠科技，10月首推芯片半导体，「11月中旬后在会员内容内预判机器人板块将领涨，还提到了另一个科技板块也已经启动，明年继续看好」。
这背后是我们结合基本面预期和现实、全球科技进展、政策预期（重要会议是承载预期的节点）、资金面流向（外资、机构、游资、散户）、估值情况综合研判测算的，并且在内部直播中多次论证了机会在哪，11月25日给会员朋友录制的“11月25日预判月底机器人行情”的行业研究上线后，也得到市场印证。
目前关于机器人板块我们有了新增的判断。另外，全球配置可以在A股波动时让您的账户保持相对稳健，甚至「逆势而上」，今年收获超过20%甚至接近30%收益后明年还能上车吗？感兴趣的朋友可以扫描下方二维码，【回看12月5日做的内部月度直播，中美市场机会一次性讲透了】
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广受大家关注的下周中午的边吃边播继续，欢迎大家来预约。
财经大事件
最近几周总的脉络一直没有大变化，我们告诉大家，观察行情脉络关注三个关键因素，首要的继续是讲了很久的政策预期，另一个除了宏观还要看行业层面的消息和预期（比如机器人、人工智能、芯片的全球消息）科技板块会继续活跃。第三就是资金层面运行情况，包括外资、机构、游资等的动向，资金面的变化上，主力、游资和散户比较在意政策预期的传闻和行业消息，外资和内资机构比较重视持续观察政策落地效果。
回顾上周内容包括上周的周末回顾文章，原文我们提到，预计本周后半周资金会开始活跃，因为越临近12月重要的经济会议市场的传闻会增多，这个时候进攻仍然首选科技板块，如今已经验证。
财马点评：
由于本周会议没有召开，我们再次把之前的复盘内容跟大家顺一下，政策预期行情大致会分为三个阶段①先快涨一波②多空博弈，进入震荡区间，上有顶下有底，适合做价差降成本和做结构行情（目前就处在这一阶段。等12月经济会议后，其实关于明年3月两会又会形成新的市场期待，所以12月和明年2月预计再次进入多空博弈阶段）；
③下一阶段大概是明年3月之后，等待新增政策和基本面好转，若好转开始走慢牛，反之趋向走弱。即便明年有所走弱也不用太担心，在今年央行创设新的金融工具（金融机构可以向央行“借钱”进入股市）、“GJD”在市场中维稳以及央行和财政部门今年开始，明显重视了“预期管理”，即便将来遇到偏空的事件，在明年，3100-3200一线仍然有比较好的支撑性。
下周，等待会议结果落地，但因为不会太有“定量”的内容，缺乏明确的“锚”，大规模做多顺周期品种仍然比如我们说进攻靠科技的科技板块，当然，由于机器人、AI、半导体自10月以来已经积累巨大涨幅，特别是机器人、AI等不断刷新新高时，迟迟没有建仓科技品种的朋友在短线也要注意谨慎把握。
另外岁末年初，我们预判有2个板块会有比较好的中期投资机会，我们会在会员内容中保持跟踪。那么关于下周会议的详细解读、对投资端具体有什么影响，新的能领涨的板块是什么？我们将在会员内容中更新。
美股今年已经55次刷新历史新高，标普今年上涨近30%。
最近几周我们提到美股在11月屡次创出历史新高后，既不会马上连续下跌也不会继续强势新高，而是进入一个相对平稳的高位低波动态势，最近也已经持续验证。
目前市场在“预期后续特朗普上任刺激其国内经济”和“猜测美国明年可能会出现再通胀会让美联储降息变难”的预期博弈中，同时美股需要一点时间来消化高估值，但最终，决定行情走向和高度的还是美国经济明年的表现。
实际上，跟很多朋友的情感态度不同，从国内产业角度、出口角度、国际协作角度，市场并不希望明年美国经济低迷。另一方面，美国产业方向上的科技大公司推高美股的时候，国内科技板块热度也会受益，产业链公司也会受益。
财马点评：
跟踪一年的全球配置的大的逻辑没有变化，驱动因素继续跟踪，市场关于“后期特朗普施政方向”，“美经济基本面”，“科技大公司动向（贡献波动性）”，仍然没有大的变化。
近期美国11月ISM服务业PMI仍在扩张区间，但扩张速度变慢，指数52.1，预期55.7，10月前值为56，10月时ISM服务业PMI创下2022年7月以来的新高。
而另一份PMI数据的美11月Markit服务业PMI终值56.1，Markit综合PMI终值54.9在较高区间。同时，由于市场预期明年特朗普上任后将采取减税等措施提振经济，所以市场对近期美经济数据的敏感度降低了。其他数据像本周的非农就业数据，我们将在下周分析。
我们跟踪一年多的海外配置，今年整体贡献20%以上收益，美股今年不断刷新新高后，预计走向一段时间的高位波动，若出现一些明显调整，仍然是一些新朋友在投资组合中增加配置的机会，当然详细的逻辑以及美股三大股指怎样侧重，如何配置，什么时候会有大的变化我们会及时更新在会员内容中！
财马总结
多元资产配置：
市场的分化和波动告诉我们，单独押注某类资产的性价比变得越来越低，多元化的资产配置及全球视野投资不仅可以提供更好的持有体验，也可以丰富组合的收益来源！
从去年到现在，一方面，我们在呼吁黄金配置、均衡配置以及全球视野下的投资，另一方面就是继续关注全球科技的机会。
今年开年以来，这几个思路已经给跟上策略的朋友带去回报同时有力平衡整体波动。形成更加丰富多元的资产组合，仍是今年确定的方向。
2024年，我们继续从多元配置角度出发，关注全球投资，同时根据各领域基本面的边际变化和估值情况做调整。所以各位公众号财经马红漫后台回复“圈子”两个字，尽早加入我们投研圈PRO会员，获取我们在私域的核心干货内容！
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