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各位喜马拉雅财马早评的听众朋友们，大家早上好，2024年的12月9号，今天是周一。
节目开始，我们的互动关键词提示一下，本周周一到周五中午我都会陪大家边吃边播，而且我们的吃播也正式回归到大家更熟悉的视频号，所以各位在公众号对话框回复【直播】两个字，扫码预约本周的公开直播。
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回复【本周】两个字，获取本周最重要的财经大事，今天会有物价数据发布，我待会做简评。
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刚好周末这个消息还是比较多的，第一个大家最为关切的事情，本来传说政治局的会要提前到上个礼拜一，没开，周五上午10点多钟又有一些自媒体在那里瞎忽悠，说当天要开，结果也没开，传说周末会开，当然这周末就不大会开，从来没开过，无稽之谈。
但是很多人也在问，周末为啥没开？我们估计总归本周会有实质性推进了，应该说中央经济工作会议召开之前会有两个会，一个是党外人士的经济形势座谈会，还有一个就是政治局会，陆续这周都会开，节奏快的话，这三个会可能本周都能够开完，如果节奏慢的话，可能本周是开党外人士的座谈会以及政治局会，到下周再去开中央经济工作会，也是正常范围。
好多人都很着急，实际上我们讲这轮行情的定位，所谓的牛市行情，从基本面角度来讲，是不是牛市我们还要再商量。
如果大家认为这是牛市行情的话，那就是所谓的政策预期牛，就是市场上涨的推动力都来自于对于未来政策的期待，政策还没有落地，政策预期牛和政策牛是不同的，因为政策预期还在路上，所以叫政策预期牛，所以从这样来讲，大家就懂了，会真开完了说不定，你懂的。
会议还没开，市场就有念想，所以还没开或者拖得晚一点，对市场来说就有念想，比如说本周会议真正召开之前，说不定本周就可以让您更舒服一点，这就是好事。
如果真的开完了，后面交易的大事就变成1月底的特朗普上任了，您觉得对于A股来说是利好吗？所以晚点开对市场是好事，急莫躁。
第二件大事是央行在周六发布的外汇储备的数据，外汇储备本身倒是还行，关键是央行在停了半年之后再次恢复购买黄金，上次购买黄金还是5月份，到了11月份又正式恢复了。
这次重新购进是达到了16万盎司，增持量远高于暂停前4月份的6万盎司的水平，开始大规模增持了。
这事有几个点，第一个点从央行的操作来讲，说句实在话不太划算，我们停止购金的时候，那时候黄金价格大概是2400美元一盎司，现在已经涨到2600了，是更高位出手了，从交易上来讲不太划算，但是对于国家主体央行来说，可能也不在乎这点价差，主要是一种态度表达。
第二，从市场角度来讲，上次央行中国央行宣布停止购金，黄金是一度下跌的，当然我们会员跟着都继续坚定买，这次中国央行恢复购金，明天看看这黄金价格是不是会因此再涨起来，这是第二个观察点。
第三块我们认为中国央行未来持续购入黄金应该是大的逻辑和概率，原因也有两个，我们国家外汇储备当中，美国国债占太多，很多人对我们经常建议大家做全球配置特别有意见，我要告诉你国家的央行的储备货币基本上都是美国国债，不知道你作何感想。
我们国家的央行都在做全球配置，你犹豫啥呢？所以从整个全球配置来讲，我们国家的配置当中，美国国债配太多了，黄金配的相对偏少，所以继续买是必然的。
第三个就是从未来的全球格局变化角度来讲，持有黄金可能央行心里会更有底，所以我们觉得中国央行这次恢复购金之后，从大的趋势上来讲依然会持续不断的买入黄金。
我们对于黄金资产来说，前段时间调下来，我们给会员建议就是坚定买，只要你的心态上愿意拿黄金，拿两年就可以大胆买。
当然我说心态上做好拿两年的准备，可能实际上用不了两年，可能未来一年多黄金就涨得很高了，比如摸3000美元一盎司，到时候我们可能就出了，但是你要有两年的心态，那跌下来你就不慌，慢慢买，这个我觉得对我们会员来说一个非常确定的建议，今天看一下黄金价格的走势，这是第二个事情。
第三个事情大家知道最近一段时间新华社连续发出多篇文章去讨论中国经济形势，其中影响力最大的是第一篇文章，第一篇文章是关于整个经济增速，告诉大家，我们有目标要努力了，如果没达到大家要能够接受这个。
这是第一篇对我们整个经济大势判断实际上是有一定的影响，包括上周市场的波动也跟此有关系，第二篇文章是关于拉动内需的，那篇文章没有什么特别重要的政策信号透露。
第三篇文章是关于解决企业发展困难的，给了一个答案，就是企业遇到困难了不要急，你去转型，你去创新就ok了，也没有特别实际的意义。
但周末另外两篇文章引发大家关注，我们会员很多人也在发，其中是财政政策当中提到一点叫中央财政还有比较大的举债空间和赤字提升空间。
第五篇是关于货币政策，货币政策当中也涉及到一句话叫做未来的货币政策将继续加大，逆周期调节力度不断提升，支持实体经济的准确性和有效性。
所以很多朋友在问怎么来看新华社这两篇关于财政政策，货币政策的文章是不是意味着放大招了？
我们的分析如下，第一个这两句话不管是财政还是货币政策，两句话都不是新华社创造的，他只是把之前行政部门的表述，一个是财政部第一句话，大家应该很熟，就蓝佛安在财政部的发布会当中明确讲了，原话就这么说的，财政部就中央财政还会有比较大的举债空间和赤字提升空间。
我们财政部长原话，那么后面关于货币政策表述也是央行的原话，说句实在话它不是新增的，新华社只是把财政部跟央行官员讲的原话重新又复述了一遍，从这意义上压根不是一个表述，这是第一个点。
第二点并不是说行政部门讲了之后，你就去判断政策一定会松或者会松多少的问题，真正要观察看这个政策到底实际落实状况如何，比如说积极财政和稳健的货币政策。
我们从货币政策角度来讲，其实我们过去一年多，认为货币政策从操作来讲，总体还是偏紧的，包括上个月我们预判的降准也没有落地，这个月去观察，比如说提到财政政策，中央财政要放赤字，要放大招，真正确定还是到未来的经济工作会，我们去从文字上去解读，或者到明年3月份全国两会当中去解读，它只是重复，真正落实是另外一回事。
马上就可以检验货币政策，因为12月份就会有大规模的中期借贷便利的到期，本月有1.45万亿的中期借贷便利到期，结合之前央行行长曾经在9月份讲过，我们年底前还会有一次降准。
12月降准的概率我觉得应该在90%以上，甚至是50个基点，我觉得都有可能来表达政策信心。
如果让我们对这件事情点评，他怎么说是一方面，关键是如何去判断实际怎么做，比如说我们12月份降准，按照我们逻辑推演至少要降一次25个基点，如果达到了证明你确实是在宽松，如果你到了50个基点，肯定是有一个逆周期的迹象，如果最后完全没降，所以大家懂的不展开了。
这是最后再提一句，今天会发布物价数据，CPI可能会同比数据会小幅度的反弹，但是环比继续往下就是11月份的CPI的环会比10月份更差，环比会负增长。
那么PPI同比的数据依然会是比较大的负增，依然是接近负的3%，跟上个月持平，上个月是负的2.8%还是2.9%的差不太多，依然比较低的位置， PPI要转正的话，至少还需要一年以上。
物价方面依然在提示当下经济的客观状况，所以我们在讲这轮行情就是政策预期牛，经济基本面到目前为止，看不到实质性能够推动所谓牛市的迹象。
从数据方面的既有数据来讲确实没有，但是我们有政策期待，政策期待照样能够让大家心态好起来，所以会开得晚一点其实是好事，至少可能未来一周左右，大家还可以继续享受，另外提示一个词叫珍惜，懂得自然懂。
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