马红漫：今天开始，A股两件大事倒计时启动！

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各位喜马拉雅财马早评的听众朋友们，大家早上好，2024年的12月5号，今天是周四。

节目开始强调一下今天晚上7:00会有针对内部会员的月度直播大课，会围绕未来一两周时间当中即将召开的两个重要会议，现在来看第一个政治局的会应该就在今天或者明天，现在看明天概率大。

第二重要的会根据外媒的报道，下周三，周四也会召开，所以我今天的内部会员直播当中，为大家认真的去讲讲这两个会的期待点到底在哪里，我一直讲这波行情的基本定位就是政策预期牛的行情。

政策预期牛对于一个合格投资者来说需要知道两个点，第一个政策有哪些变化，风险当中的变化，就比如说昨天2点多为什么市场突然往下调，我昨天晚上做公开直播的时候，我现场做个调查，百分之七八十的人连下跌的原因都不知道，这就是政策的逻辑，政策吹风的点，你都不知道你怎么可能抓住这次行情，这是政策。

第二个就是预期，现在就是在预期未来两个会到底会出什么？市场的期待点是哪里，不管这期待点对不对？它一旦形成，它就是预期，如果最终出来的结果不达预期，市场就会给予眼色，当然如果能够意外的超预期，市场可能就会涨疯了，所以你必须得知道这个预期在哪里。

所以政策是什么，预期是什么都要搞清楚，才能抓住这波政策预期牛，我昨天公开直播也做了个调查，我应该是全网第一个也是唯一提出，这轮牛市是所谓政策预期牛的人。

这个观点和逻辑不断的得到印证，你只有把这5个字印到自己脑海当中，才有可能抓住这波所谓牛市的机会，才有可能把这波牛市赚到钱，真正放到自己腰包里。

所以公众号对话框回复【直播】两个字，一类是今天晚上的内部会员直播的加入海报，可以扫码付费加入我们年度会员，就可以看我今天晚上的会员直播了，年度会员包括每天的投资笔记，每天至少1~2篇以上的盘中的热点的投资笔记。

昨天我们就发了三篇，特别对于昨天2:00市场下调，我们提前做了信息的发布，还有我们每周五有周直播，每个月有我做的月度的直播大课，还有重要事件发生的时候，第一时间我会做出我们的音频加餐课，包括我们新入群的朋友们，很多人搞不清楚如何去配置全球资产，如何去配置科加红等等。

我们都在会员服务当中会成体系的手把手教会给大家，所以抓紧时间到公众号对话框回复【直播】两个字，去参与相关的内容，抓紧时间加入我们的投研圈的PRO会员，来看一下今天晚上的会员月度直播大课。

今天的市场重点关注一下美国方面，昨天是全线大涨，我记得过去一年多的时间当中，几乎我每次的公开节目都建议大家至少拿出10~15的仓位去配美股，每次提出的观点的时候，后台都有人说美股已经那么高了，随时要崩盘，随时要跌。

我们的回复就是你要看经济基本面是不是还在超预期的增长，如果是的话它的估值只会变得越来越便宜，全面印证，道指昨天是涨了0.69%，收在了45,000点上方，纳指是大涨1.3%，标普是涨了0.61%，美国三大指数都创下历史收盘的新高。

美国这边因为昨天美联储主席鲍尔有个讲话，应该提到了几个重要的核心点，第一个点他提到了经济形势全面向好，经济形势特别好，首先这是美国现在目前经济状况的一个基本表达。

现在对美国经济，三四个月前还在讨论美国经济到底是硬着陆还是软着陆，着陆就是往下行，经济增速往下行是一个必选项，但现在已经不讨论了，都不讨论着陆的问题了，好多这种状况。

美联储美国在经济形势向好的情况下，鲍威尔的说法是要更加谨慎的对待降息，这是他第一个表述，就是降息的预期在降低，但市场目前预估本月12月份美国降息还是基本上是一个高概率的一致预期。

争议点是在明年的年中之后，明年可能3月份，降息也是基本确定的，在3月份之后美国还降不降息，现在是有争议的，但是对于投资者来说，这不是影响，降息对股市肯定是利好。

但不降息的原因如果是经济很强劲，说明对股市依然是利好，大家明白这个道理。

第一个就是美联储主席鲍威尔鲍威尔的讲话，第二个就是市场特别关切特朗普当上总统之后会不会直接干预美联储？

鲍威尔回答也非常直接，他说特朗普政府不可能成为影子美联储主席，你们也不要高估美国总统对于美联储的独立性的影响，腰杆子还是很硬的，这是美国方面的状况，基本上对美国股市现在为什么会持续不断的涨，或者未来依然会看涨，原因主要来自于经济基本面的数据。

其实我们也之前给大家特别强调过，我记得时间不久，就是很多朋友都没有赶上趟。

我们对于美股最近一两个月的判断讲得很清楚，就年底之前美股一定会重回历史新高，甚至会再创历史新高，最新的判断只是从历史经验上来讲，要告诉给大家什么，感恩节之后到圣诞节这段时间非常大的概率，美股是迭创新高的，您如果按照我们的建议，至少拿出10%的仓位去配了美股，您整体的持仓感受和您全仓A股的感受是完全不同的。

不知道有多少朋友跟着我们这个逻辑去做了，你只配10%，就算它暴跌10%，你整仓位才损失一个点，在A股市场当中您仓位损失个一个点，那不是经常见的事情吗？感受一下不同的持仓感受，我们真的是苦口婆心了。

这是美国方面再次强调，依然可以入，这一年多给我们的会员建议，因为很多会员加入我们群体当中来，也会犹豫说美股到底能不能买，我给他们建议很简单，我说你闭着眼睛先给我买15%做底仓，哪怕暂时被套牢了也没关系，很多会员就是因为我这建议先闭着眼睛买了10%~15%，确实有部分会员买到阶段性高点了，但是持有到今天持有美股通通都是获利的，而且未来还有一个点，未来人民币贬值的预期依然强劲。

这对于我们在A股市场当中投资美股产品将会带来一个人民币贬值的汇率的收益，自己加一下简单算术加一下就知道了。

第二个点A股方面主要是昨天的官方媒体的报道，其实也不用太慌，我们其实并不因为这个报道就调整我们现在对于大A的基本看法，大A基本看法依然是32~34，因为报道当中固然对整个经济增长速度的期待，给大家适度的降温，这是昨天下跌的主要原因。

很多人到现在可能还不知道，但是报道当中也特别提到一个点，对于我们经济发展来说，有两个重要的风向标，一个是股票，一个是房地产，他说这是我们重要的风向标，也要去重视，也要注意风向标的这样一个价值和意义，原话叫做稳住楼市，股市两个风向标，所以我觉得这个点也奠定了什么？

就是股市虽然昨天调整了，但是我们觉得3200还是能守得住的，所以也不用慌，它只是告诉你很难去突破，期待着所谓的疯牛暴涨，这是完全不切合实际的，不管是政策面基本面都是不切合实际的。

什么二级火箭完全是没有任何支撑的，在基本理论上来说是没有任何支撑的，但是也跌不到哪里去，我们之前讲的下限比如3250点左右低跌破这个位置，国家队就会救市，3200我认为有支撑，这个观点也不变化，再完整的给大家讲一下。

今天还是要给大家一个投资机会，我们认为中长期注意敲黑板，A股这边的人形机器人依然是可以布局的方向，这个布局可能要延续到未来一两年的时间，所以今天继续围绕这个方向给大家。

最近关于人形机器人有个新的突破，特斯拉机器人官方账号展示了Optimus最新的灵巧手。视频中，Optimus稳稳地接住迎面抛来的网球并放下，并且手指可相对灵活地弯曲，工程师将其称为“里程碑式的成就”。这一消息迅速引发了市场对于高端制造的关注，而今天我们也来聊一聊高端制造中工业母机的投资机会。

工业母机，也就是我们平时说的机床，是制造机器的机器。工业母机的精度、效率等技术指标都直接影响产品的质量与水平，因此工业母机可以说是高端制造的基础。比如我们之前跟大家介绍过多次的工业母机ETF就涵盖了高端制造的方方面面，包括机床工具、工控设备、机器人等等。

从人形机器人的驱动来看，在特斯拉、OpenAI、英伟达等海内外巨头入局建立生态链，核心的AI体系加速迭代的背景下，人形机器人前景和落地更加乐观。

我国是全球工业机器人产量最大的国家，拥有从核心零部件到机器人本体再到系统集成完整的产业链条。随着人形机器人不断发展，我国的工业母机也有望不断升级。

从政策面来看，工业母机板块的利好政策也有非常多。7月，工信部印发《“工业母机+”百行万企产需对接活动实施方案》。8月，国资委印发《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》，提出在高端数控机床等科技创新重点领域，充分发挥中央企业采购使用的主力军作用，带头使用创新产品。在政策带动下，工业母机需求也将持续释放，国产替代进程更是有望加速推进。

后市来看，国内经济基本面有望进一步回暖，制造业有望持续复苏，拉动制造上游工业母机的需求。而从长期来看，高端数控机床等科学仪器是实现科技创新、技术进步的重要工具，也是政策大力扶植的方向，后续国产替代空间广阔。感兴趣的投资者也可以关注工业母机ETF

相关ETF基金及代码见下图：

当然了，相关观点仅供参考，不构成任何投资建议或承诺。如需购买相关产品，请关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评。并根据自己的风险承受能力选择与之相匹配的风险等级的基金产品。

最后再强调一下，从今天开始整个市场才真正意义上进入到两个大会议召开的关键时刻，我会在今天晚上内部会员直播当中给大家去提前做重点的预判，告诉你如何去抽丝剥茧，预判未来的政策取向。

公众号对话框回复【直播】两个字，扫码付费加入我们投研圈的年度会员，抓紧时间参与到我们的年度的会员课，以及今天晚上的月度的会员直播当中来吧。

同时可以预约下周的我们多场的公开福利直播的参与机会。

记住一点，现在所谓的牛市是政策预期牛，如果你既不懂政策又不知道预期的话，你将一败涂地。

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