2024年10月《中国汽车报》汽车市值研究组继续对全球汽车类上市公司月度市值变化进行全面跟踪、梳理和比较分析。在2023年全年的数据积累基础上，对全球汽车类上市公司的年度市值表现进行总结，并对2024年市值变化趋势进行预判。为读者提供更丰富、更详实、更客观、更多元、多维度的市值变化数据分析。
全球汽车类上市公司市值TOP20
6成企业同比增长
经历了9月A股集体“暴力翻红”后，10月全球车企市值在震荡与回归。根据汽车市值研究组的统计显示，整体看，10月统计范围内的129家企业中，有44家实现市值同比增长，占比超过3成，有38家实现环比增长，占比接近30%。
从10月全球汽车类上市公司市值前20的排名看，市值排名前4的头部阵营排位依然稳定，其余有9家企业较上月排名有所提升，6家企业较上月排名有所下降，1家车企排位与上月持平。值得注意的是，通用汽车、康明斯和电装三家企业10月市值的排名提升明显，较9月均提升了4位。10月全球汽车类上市公司市值前20的企业中有6家企业市值实现环比增长，占比30%，12家企业实现同比增长，占比60%。
国内主要传统整车及经销商上市公司市值
高开低走各有短长 震荡重返A股市场
10月的A股市场可谓波澜起伏。月初，市场呈现出冲高态势，市场热情高涨。然而，随后市场开始回落再次回到震荡阶段。从当月主要指数来看，上证指数、创业板指分别累计下跌1.70%、0.49%，深证成指则累计上涨0.58%。北证50指数10月涨43.8%，创历史最大单月涨幅记录。在国内主要传统整车及经销商上市公司市值中，仅有约四成环比上涨，近六成表现下跌，与上月环比上涨率近94%走势迥异。
市值依然高居榜首的比亚迪进入调整期，市值环比下跌7.61%，同比涨幅22.83%。财报显示，今年前三季度，比亚迪累计研发投入达333.19亿元，同比增长33.6%，创历史新高。其中，今年上半年，比亚迪累计研发投入为201.77亿元。仅第三季度，比亚迪的研发投入达131.42亿元，同样也创下比亚迪单季度研发投入新高。在今年前三季度，比亚迪研发投入已经超过同期特斯拉的研发投入32.64亿美元（约合人民币232.38亿元）近百亿元。数据显示，今年前三季度，在A股上市公司中，比亚迪的研发投入排名第一，是当之无愧的A股“研发王者”。
10月，长城汽车市值环比下降13.59%，同比下滑10.38%。最新数据表明，长城汽车2024年10月总销量为11.68万辆，较去年同期的13.13万辆下降11.05%。
10月，赛力斯成为众所瞩目的“黑马”，当月市值环比上涨29.06%，同比上涨43.44，达1761.92亿元，超越上汽集团与长安汽车，冲入榜单第三位。今年1-10月，赛力斯新能源汽车累计销量已超过35万辆，同比增长310.99%。今年前三季度，得益于新能源汽车销量持续增长，赛力斯实现营收1066.27亿元，同比增长539.24%；归属于上市公司股东的净利润40.38亿元。而上年同期亏损22.94亿元，实现扭亏为盈。
长安汽车当月市值环比下降10.82%，同比下降12.31%。10月28日，长安汽车发布的三季报显示，长安汽车今年第三季度营业收入342.36亿元，同比下滑19.85%。2024年前三季度，长安汽车营收1109.59亿元，同比增长2.54%。同时，今年第三季度长安汽车实现净利润7.48亿元，同比下滑66.44%；今年前三季度累计净利润35.79亿元，同比下滑63.78%。
江淮汽车10月市值涨幅创下新纪录，环比上涨63.28%，在国内主要传统整车乘用车板块位居第一；同比上涨126.29%，在国内主要传统整车及经销商上市公司中领先。且在该榜单上排名已上升至第七名。10月31日，江淮汽车盘中涨停，报40.95元。自今年9月30收获涨停板后的19个交易日内，江淮汽车股价累计涨超63%，总市值逼近900亿元，创历史最高。
10月，尽管大盘处于震荡之中，力帆科技市值涨幅也创新高。环比涨幅达61.32%，同比涨幅达95.46%，仅次于江淮汽车。10月25日，力帆科技发布2024年三季报。报告显示，公司前三季度营业收入为48.15亿元，同比增长11.19%；归母净利润为3994.74万元，同比下降35.34%；扣非归母净利润为2422.44万元，同比下降47.36%。
海马汽车也在10月实现上涨，表现不俗。其市值环比上涨43.12%，同比上涨26.13%。10月，海马汽车分别于29日、30日、31日涨停，创下“三连板”。10月29日，海马汽车披露的2024年第三季度报告显示，其三季度营收4.5亿元，同比增长94.15%；净利润2.08亿元，同比增长341.95%。今年前三季度营收10.46亿元，同比下降45.34%；净利润5610.45万元，上年同期亏损1.49亿元，同比增长137.53%，实现扭亏为盈。
10月，商用车板块企业市值表现较好。其中，金龙汽车市值环比上涨8.30%；安凯客车市值环比上涨7.45%；中通客车市值环比上涨2.54%。
宇通客车三季报显示，其前三季度公司实现营业收入240.75亿元，同比增长27.04%；归母净利润24.32亿元，同比增长131.49%。在新能源客车领域，宇通客车已累计出口新能源客车超过6000辆，并在卡塔尔、墨西哥、英国、智利、哈萨克斯坦等40多个国家或地区形成批量销售并实现良好运营。
金龙汽车发布的2024年三季报显示，公司前三季度营业收入为144亿元，同比增长2.24%；归母净利润为7639.25万元，同比增长34.73%。
安凯客车三季报显示，公司前三季度营业收入为16.94亿元，同比增长20.08%；归母净利润为-535.90万元，同比增长90.49%。
中通客车2024年第三季度报告显示，其2024年第三季度实现营业收入14.78亿元，同比增长30.79%；实现净利润8432.86万元，同比增长283.04%。前三季度公司实现营业收入42.34亿元，同比增长51.88%；归母净利润1.95亿元，同比增长164.94%
当月，国内经销商板块持续分化，继上月美东汽车市值实现环比62.08%较大涨幅之后，10月广汇宝信市值环比上涨66.18%，成为本月经销商板块中的领涨者。和谐汽车市值环比涨幅1.33%，其余5家经销商市值环比皆出现下滑。
近日，据中国汽车流通协会发布的数据，10月中国汽车经销商库存预警指数为50.5%，同比下降8.1个百分点，环比下降3.5个百分点，库存预警指数接近荣枯线。
国内部分汽车零部件公司市值
全面回调
在经历9月份的A股市场牛市行情之后，零部件板块于10月份出现了全面的回调现象。具体而言，所统计的动力电池板块、汽车电子与智能网联板块、传统零部件与综合板块以及轮胎板块，其市值均普遍呈现下降趋势。
然而，此番回调并不预示着零部件行业的长期发展前景黯淡。实际上，鉴于新能源汽车市场的持续扩大以及智能网联技术的不断革新，零部件行业依然蕴藏着巨大的发展潜力。在资本市场中，众多投资者正密切关注着该行业的基本面，以期把握其中的长期投资机会。
据Wind数据统计显示，在A股市场中，动力电池板块共计30家上市公司中，有11家公司前三季度营业收入实现了同比增长，27家公司归母净利润呈现正值，其中6家公司归母净利润实现了同比增长。
在动力电池领域内，龙头企业继续展现出强劲的市场竞争力。具体而言，比亚迪、国轩高科、欣旺达等公司，其营业收入及归母净利润均实现了两位数的双位数增长。其中，宁德时代在前三季度实现了360.01亿元的归母净利润，同比增长率达到15.59%。随着电池技术的持续创新突破，以及全球范围内对新能源汽车产业的政策支持力度加大，动力电池行业有望在接下来的几年内迎来新一轮的增长机遇。
同时，汽车电子与智能网联板块也经历了市值回调的过程，但该板块的长期增长态势并未因此发生根本性改变。随着自动驾驶技术的日益成熟和广泛应用，以及车载信息娱乐系统的持续升级，汽车电子与智能网联板块有望成为未来汽车行业发展的核心增长极。在政策推动和产业快速发展的背景下，具备先进技术实力的头部企业有望获得更多的业务机遇。
在10月份，传统零部件与综合板块的市值有所下滑，但该板块展现出的稳定性与抗风险能力依然显著。随着全球汽车市场的逐步回暖，加之零部件企业不断推进技术创新与产品升级，传统零部件行业正逐步恢复其增长动力。轮胎板块市值下滑的部分原因在于原材料价格波动及市场竞争的加剧。然而，鉴于全球汽车保有量的持续增长，以及轮胎企业加大研发投入、提升产品性能和环保标准，轮胎行业有望在未来实现稳健增长。
国际主流汽车公司市值
延续下跌趋势
在刚刚过去的10月，纳入统计范围的26家跨国车企中，只有6家企业的市值实现了环比上涨，另外20家均出现环比下滑。相比之下，今年9月有21家企业的市值出现环比下滑。也就是说，跨国车企的市值下跌趋势延续到了10月。从同比来看，10月出现增长和下滑的车企各占一半。
首先看环比，实现增长的6家企业分别是：丰田、法拉利、通用汽车、本田、沃尔沃集团、雷诺。其中，通用汽车涨幅最高。之所以如此，很大程度上得益于其良好的财报业绩。数据显示，今年第三季度，该公司营收同比增长10.5%至487.6亿美元，超出预期的445.9亿美元；调整后每股收益为2.96美元，高于预期的2.43美元；北美市场表现亮眼。为此，通用汽车再次上调全年业绩预期。值得一提的是，从今年年初到10月底，通用汽车的股价已累计上涨约40%。
作为对比，其他车企股价和市值下跌的一大因素是不尽如人意的财报数据。德系的保时捷、大众集团、宝马、梅赛德斯-奔驰均是如此。其中，保时捷跌幅较大，10月市值环比下滑逾10%。数据显示，今年前三季度，保时捷全球营收为285.6亿欧元，同比下滑5.2%；营业利润约为9.74亿欧元，同比大幅下滑41%；营业利润率为10.7%，低于此前设定的17%~19%的中期利润率预期。近日有消息称，面对中国市场销量下滑和利润率压缩的双重压力，保时捷有意大幅削减在华经销商网络。
大众集团和宝马的股价下滑，一定程度上也源于类似的压力。今年第三季度，宝马集团全球交付汽车54.09万辆，同比下滑13%，在美洲、亚洲、欧洲交付车辆数均出现下滑，其中亚洲市场下滑最为明显。尤其是在中国市场，宝马当季共交付14.77万辆汽车，同比锐减29.8%。至于大众集团，今年第三季度营业利润为28.55亿欧元，同比剧降41.7%；营业利润率从去年同期的6.2%降至3.6%；全球销量为217.6万辆，同比下滑7.1%，尤其是在中国市场同比下滑15%至71.15万辆。
自合并后一直顺风顺水的Stellantis集团也在2024年遭遇逆风。在该公司高度依赖的北美市场，Stellantis库存高企，近几个月以来一直忙于降库存。今年第三季度，Stellantis实现净营收33亿欧元，同比下滑27%。
还有一家值得关注的车企是特斯拉。得益于储能业务利润创新高，以及汽车的生产和材料成本下降，第三季度特斯拉的盈利意外翻身，实现了17%的同比增长，超出市场预期。受该季度业绩提振，特斯拉股价大涨，很大程度上弥补了之前的下跌。
部分汽车新创公司市值
呈螺旋式修复
10月份，美国的宏观经济形势复杂多变，金融市场在不稳定情绪的笼罩下出现了回调现象。在此期间，新势力车企及初创企业的市值普遍经历了回调，但回调幅度相对较小。
具体而言，理想汽车在9月份市值实现了30.42%的涨幅后，于10月份回调了1.05%；蔚来汽车市值在9月份上涨66.25%的基础上，10月份回调了22.54%；小鹏汽车的市值则是9月上涨49.93%后，于10月份回调了6.45%。总体来看，新势力及初创企业的市值正处于一种螺旋式修复的过程中。
尽管新势力造车企业的市值有所回调，但其销量总体上仍呈现出强劲的增长态势。理想汽车在10月份交付了51443辆新车，同比增长27.3%，环比下降了4.22%。蔚来汽车在10月份交付新车达2.1万辆，连续六个月交付量超过两万辆，其中乐道品牌交付了4319辆，同比上涨30.5%。小鹏汽车在10月份交付智能电动汽车2.39万辆，同比增长20%，环比增长12.01%。
极氪的表现不俗，10月交付了25049辆，同比增长92%，环比增长17.42%，这主要归功于瞄准主流市场的SUV车型极氪7X，据极氪透露，7X上市40天内累计交付达到1.7万辆。
在动荡的10月金融市场中，零跑汽车的市值实现了24.43%的增长。当月，零跑汽车交付量达到38177辆，同比增长109.7%，环比增长130.6%，同比与环比增长率均达到三位数，这在造车新势力企业中实属罕见。零跑汽车旗下的C10、C11、C16三款车型订单量均超过万辆，而B10车型在Stellantis海外助力下，预计也将取得不俗的销量。
造车新势力销量的稳步上涨，反映了其内在逻辑的坚实支撑，推动了市场的螺旋式回升。
10月，地平线与文远知行相继上市，这对我国自动驾驶技术的发展将产生深远影响。据灼识咨询数据显示，2024年上半年，地平线以35.9%的市场份额，成为中国本土OEM最大的高级辅助驾驶解决方案提供商，市场份额领先第二名9个百分点，且超过排名第三至第五企业市场份额的总和。
地平线不仅在中国市场占据领先地位，在全球高级辅助驾驶和高阶自动驾驶解决方案市场中同样具有重要地位。2024年上半年，地平线在全球高级辅助驾驶和高阶自动驾驶解决方案提供商中排名第四，中国市场占有率达到15.4%。
技术的发展离不开资金的推动。地平线上市后，将获得充足的资金支持，为其后续研发提供有力保障，进一步稳固并扩大其市场地位。
文远知行基于WeRide One自动驾驶通用技术平台，能够提供从L2到L4级的自动驾驶产品和服务，涵盖自动驾驶出租车Robotaxi、自动驾驶小巴Robobus、自动驾驶货运车Robovan、自动驾驶环卫车Robosweeper、高阶智能驾驶Adavnced Driving Solution等五大产品矩阵。2023年，文远知行的研发投入共计约10.6亿人民币。上市后，文远知行将有能力将前期成果进一步转化，推动我国自动驾驶技术不断向前发展。
8月，黑芝麻智能已成功上市，未来还将有更多类似企业上市。这将促使我国形成多领域、多模式的自动驾驶格局，进一步丰富我国自动驾驶技术的探索路径。
附2024年10月完整榜单
文：汽车市值研究组 编辑：齐萌 版式：刘晓烨
