今天中央经济工作会议落地，从市场角度看大家还是对刺激消费有憧憬，刺激消费或将成为明年经济的“头等大事”，如何落实？市场现在传的几个刺激消费的措施：
1、以旧换新，规模要给足，范围要更广。以旧换新大概率在明年两会前后续作，家具、餐饮、通讯器材可能是扩容的“首选”。若规模与今年相同，或可拉动4000亿元的潜在销售空间（≈2023年社零的0.9%）。
2、化债可改善企业的应收账款。每年化债资源中的一部分可能用于支持企业应收账款，缓解企业现金流，投向商品消费。
3、对民生保障精准施策，如生育养老补贴。预计未来“育儿养老”两项补贴的规模≈城镇中等收入家庭户年收入的10%≈三、四线城市低收入家庭户年收入的27%。
4、推动一些标志性的改革落地，如社保优化。有两大潜在方向，一是扩大社保范围至近两亿的进城农民工；二是通过中央财政补助居民社保缴纳份额，若完全补助居民缴纳份额，则相当于2.8万亿元的收入增长空间。
# 未来两年板块会涨到大家不敢相信
今天涨了才有很多经理关注过来问还能买啥，已经几个月没关注我们了。
但其实内需的方向早在9月底前就开始集中预期了，通过几次会议不断加强。
我们25年策略推荐的标的这几个月一直没变过——#一年内稳健30%（五粮液/伊利/蒙牛）+兼具业绩+弹性70%（新乳业）+弹性100%（老窖受益/现代牧业）。期间推荐过食品行业最好的牛股逻辑之一大单品类型的公司有友食品——两个板后涨了40%，然后提示过三只松鼠/西麦食品机会。
从入行至今，#基本每年我们强推的标的都是涨幅在板块前列（成长推票型选手）。新乳业是今年我多次路演强调，如果当下只推一个的品种，看70%空间（#邀请过我路演的机构都了解）。
#我判断消费（食品饮料）未来两年一定是主线行情（国家都指明了），股价会一路震荡，但估值最终会拔到比较高，涨到大家不敢相信。正如几年前估值一路向下低到不敢相信。
当前发号令已经响了！基本不用犹豫了！强烈推荐配置消费！配置食品饮料标的！
重估中国零售产业资产！
1，零售业是个几十万亿的市场，社零总额30-40万亿；对标海外，零售业每个品类市场都有诞生千亿甚至万亿市值公司的可能；
2，网络零售增速回到个位数增长，线下零售也保持个位数增长，未来的零售发展线上线下进入均衡阶段；过去7-8年的新零售、智慧零售，大幅提升了中国整个零售业的数字化能力，线上线下结合的能力成为了标配；
3，当前电商行业竞争格局优化，各有各的生态位。各大互联网企业开始转变发展思路，聚焦主业和盈利，大幅烧钱和投资的阶段告一段落，整个零售业的竞争大幅降“卷”，费用的收缩，资本开支的减少，盈利能力有望大幅提升；
4，山姆的成功、胖东来的改造，让市场看到了中国零售业的希望，回归零售的本质，聚焦产品、价格和服务的零售商持续赢得消费者的信任。
5，零售企业本身发展模式转变，原来摊大饼式发展，利用零售产业良好的现金流做地产或其他非相关产业的模式画上句号，零售企业回归零售的本质；
6，民生刚需类的零售业态不受大环境影响，现金流稳定，是能够穿越周期的优质资产。
