本周且慢温度计显示，沪深300指数温度为5.64度（2024.9.2），市场估值处于低估区间。本次买入：
本次发车买入40%大成高新技术产业C（均衡风格）、40%嘉实价值精选（价值风格）、20%招商量化精选C（量化风格）。
二、实盘业绩&持仓
对上图收益率/收益的解释说明：
持有收益率（图一）为当前实盘持仓（不含清仓部分）的总收益率（持仓盈亏/持仓总成本），衡量当前持仓整体盈亏水平。
累计收益（图一）为实盘历史总盈亏（含清仓部分），衡量组合实盘成立至今的整体盈亏金额，可与同期同额定投市场指数的累计收益对比。
本策略收益率（图二）为策略的净值收益率，本策略的投入成本是分批定投的，不同时间投入的金额产生投资回报的时长不同，此算法考虑了每一份成本在不同时期产生的收益，可以更真实的反映出本策略作为一个组合的业绩能力，该收益率用于衡量主理人的选基能力，可与市场指数直接对比。
三、本期发车逻辑
本次发车的3只基金，3只为核心仓基金。
周周同行核心仓一般主要会优选不同风格的主动管理型基金配置。目的是保持组合的风格均衡，分散风险，争取让组合运行更加稳健。
本周发车的3只核心仓基金，有相对偏价值风格，也有相对均衡，还有量化风格。
大成高新技术产业C，从2023年年报数据来看，其所有持股，市值属性而言，大盘、中盘、小盘都有配置。风格属性而言，成长、价值都有配置。整体风格相对均衡。
嘉实价值精选，从2023年年报数据来看，其所有持股，市值属性而言，大盘配置略多。风格属性而言，价值风格配置相当较多。整体风格相对偏价值。
招商量化精选C，属于量化风格基金。不过它的换手并不算高，2023年换手率387.70%（数据来源：wind.2023.12.31）。从2023年年报数据来看，其所有持股风格也相对均衡。
最后，主动管理型基金属于“易变体质”，过去优秀不代表未来会一成不变。我们会持续跟踪成分基金的表现，若成分基金表现持续低于预期，我们也会及时调出，不断“优胜劣汰”，保持组合的活力。
偏股型基金的特征是波动大，任何时候跟车，都有继续向下调整20%甚至更多的可能。请同路人务必只拿出至少3年以上不用，同时，无论短期内涨跌，都不会影响生活的闲钱跟投。
四、暗流涌动？
上周五，A股市场迎来久违的“全线上涨”，两市成交额明显放大，合计成交8766亿元，场内近4700只个股飘红（数据来源：wind，2024.8.30）。
市场为啥突然“升温”？如何看待当前市场？
外围环境：海外流动性宽松预期升温，利好国内资产。
上周文章中，我们提到“随着美联储进入降息周期，美元指数和美债收益率有望加速回落，这将对A股市场形成支撑”。目前市场对美联储9月降息已达成一致。美联储作为“全球央行”，降息一般成长风格有望占优。从上周五的表现中我们也可以看出，以电子、传媒、计算机为代表的TMT赛道表现相对更好。
国内政策：有望释放更大力度的政策支持。
一方面，随着美联储降息，国内货币政策的空间也进一步打开。在经济持续复苏的背景下，有望进一步放宽货币政策。
另一方面，近期也有消息传“有关方面考虑调降存量房贷款利率”。允许规模高到38万亿人民币的存量房贷寻求转按揭，以降低居民债务负担、提振消费。
在之前的直播中，我们介绍过一个词“合成谬误”。意思是：一个行为，站到个体角度来说，可能是有利于个体的。但如果所有人都这么做，反而可能会对整个社会形成负面影响。
最直观的例子：在经济弱复苏的背景下，有人打算提前还房贷。站到个体角度来说，降低家庭负债，改善财务状况，是完全合理的。但是，如果所有人都这么做，大家把原本可以拿来消费的钱，都用来还贷款，最终可能会导致社会总需求下降，从而引发经济衰退。
所以，避免出现大家都提前还贷，实质上就是在稳住基本面。
个人投资者情绪悲观，分红的上市公司数“悄然增加”。
截至8月31日，A股上市公司中，有672家A股发布了2024年中期现金分红方案或预案。与往年对比，今年上市公司中期分红的踊跃度“明显提升”，累计拟分红家数创历史新高。
数据来源：wind，截止日期：2024.8.31
中央汇金，大幅加仓。
Wind数据显示，在2023年年末持有的基础上，今年上半年中央汇金继续大举加仓头部宽基ETF。
今年上半年，除沪深300ETF、上证50ETF、中证500ETF等传统宽基外，中央汇金还新进买入创业板ETF、上证科创板50ETF、中证1000ETF等其他宽基品种。
结合基金份额净值计算，截至二季度末，累计规模超4700亿元，相比年初增加四倍以上（数据来源：wind，2024.8.31）。
周末，一个做股票投资的朋友发张图过来。说2021年2月顶部开始，沪深300指数的走势，和2010年11月-2014年5月的走势图“如出一辙”，二者的相关性高达0.88。
我说：所以呢？
他说：2014年5-7月市场低位震荡，2个月后，就迎来了2014年-2015上半年的“大牛行情”。照这个算，今年三、四季度“值得期待”。
历史总是惊人的相似，但不会是简单的重复。
这位朋友的观点正确与否，时间会给出答案。但更重要的，他引发了我们的思考，市场会一蹶不振吗？还是说，已然暗流涌动？
五、投资必读
周周同行精选业绩优秀的偏股基金，每周定投，逐步将日常闲散资金积累成金额可观的一揽子优质股权资产，追求超越沪深300甚至偏股基金指数的收益。
风险提示（滑动查看）
基金投顾试点机构不保证基金投顾组合策略一定盈利及最低收益，也不作保本承诺，投资者参与基金投顾组合策略存在无法获得收益甚至本金亏损的风险。基金投顾组合策略的过往业绩不代表其未来表现，为其他投资者创造的收益并不构成业绩表现的保证。基金投顾组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异，周周同行风险等级为R4，适合C4及以上风险承受能力投资者。投资者参与投资前，应认真阅读基金投资顾问服务协议、基金投资顾问服务业务规则、风险揭示书、基金投顾组合策略说明书等文件，在全面了解基金投顾组合策略的风险收益特征、运作特点及适当性匹配意见的基础上，结合自身情况选择合适的基金投顾组合策略，谨慎作出投资选择，独立承担投资风险。基金投顾业务尚处于试点阶段，基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。
