下周是个“超级周”，有几件大事落地，一是美国总统竞选，二是美联储11月议息会议，三是我们的人大常委会。
美国总统竞选方面，目前从民调结果显示，共和党横扫参众两院、特朗普当选总统的概率较高。
特朗普主张对内减税、对外加征关税、收紧移民、实现能源独立等，对我们的影响主要是关税，以及美国通胀抬升造成的降息预期下降。
特朗普此前称，若当选将对所有中国进口商品征收60%的高额关税，这非常不利于我们的外需出口。
在内需不足的当下，出口是国内经济为数不多的亮点，支撑着今年GDP还能在5%左右，如果内需不行，出口也不行，势必对明年经济造成较大阻碍。
另外，如果美国通胀抬升，使得美联储降息不再紧迫，降息力度下降，这既不利于国际资金流动性，也可能会制约国内政策空间。
最后，特朗普执政，因为他的个人原因，会带来更多不确定因素，至今我还依稀记得2018年他“推特治国”那段时间，每当有对华言论，隔天A股都要抖一抖。
不过，这只是第一层思维，第二层思维需要考虑到，如果特朗普上台，我们又会如何应对。
比如下周召开的人大常委会，市场认为会议时间就是延到美国总统竞选后，届时会根据对岸的结果相机决策。
人大常委会可能会公布市场非常关心的财政政策，普遍预期如果特朗普上台则可能推出更大的经济刺激政策。
从历史上来看，这一观点也是有迹可循的，以广义财政赤字脉冲衡量政策力度，从历史经验来看，出口弱则政策强。
资料来源：Wind，中金公司研究部
今年GDP增速估计也还是会有5%左右，但大家今年普遍体感都很差，其中很重要的一个原因就是今年的GDP主要由净出口拉动，股票市场上出海链也表现得更好。
如若特朗普当选，更高的关税导致出口转弱，那为了确保经济不失速，就需要有更强有力的内需提振政策出台，同样的GDP增速下我们的体感可能也会更好一些。
真实世界不是真空环境，各种因素交替起作用，又互相影响，所以也很难说某件事发生了一定就是利好还是利空。
对我们做长期配置的人而言，需要做的就是准备好爆米花，坐等下周看戏。
实盘记录（每周六更新）：
10.30日，自主交易卖出周周同行部分持仓6850元；
10.31日，买入富国全球债券A 2000元。
近期震荡分化行情中，中小创明显表现交强，而更强的则是一些业绩亏损股、微盘股等“垃圾股”，与此同时，港股、 A股大白马则持续调整。
这可能跟资金面有关，一方面日均成交量还在1.5-2万亿左右，小散情绪依然较高，而内外资机构则相对冷淡，于是出现炒小炒差现象，这并不是什么好迹象。
这周实盘略微减仓一点周周同行里的中小盘权益基金，但减的不多，只有1%左右，像上周文章说的，更多仓位我还是会“格局一把”，等一个更好价格。
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