本周且慢温度计显示，沪深300指数温度为3.75度（2024.9.23），市场估值处于低估区间。本次买入：
本次发车买入40%国富匠心精选混合C（均衡风格）、40%中信建投轮换混合C（价值风格）、20%景顺长城策略精选灵活配置混合C（均衡风格）。
对上图收益率/收益的解释说明：
持有收益率（图一）为当前实盘持仓（不含清仓部分）的总收益率（持仓盈亏/持仓总成本），衡量当前持仓整体盈亏水平。
累计收益（图一）为实盘历史总盈亏（含清仓部分），衡量组合实盘成立至今的整体盈亏金额，可与同期同额定投市场指数的累计收益对比。
本策略收益率（图二）为策略的净值收益率，本策略的投入成本是分批定投的，不同时间投入的金额产生投资回报的时长不同，此算法考虑了每一份成本在不同时期产生的收益，可以更真实的反映出本策略作为一个组合的业绩能力，该收益率用于衡量主理人的选基能力，可与市场指数直接对比。
三、本期发车逻辑
本次发车的3只基金，3只为核心仓基金。
周周同行核心仓一般主要会优选不同风格的主动管理型基金配置。目的是保持组合的风格均衡，分散风险，争取让组合运行更加稳健。
本周发车的3只核心仓基金，有相对偏价值风格，也有相对均衡风格。
国富匠心精选混合C，从2023年年报数据来看，其所有持股，市值属性而言，大盘、中盘、小盘都有配置。风格属性而言，成长、价值都有配置。整体风格相对均衡。
中信建投轮换混合C，从2023年年报数据来看，其所有持股，市值属性而言，大盘、中盘、小盘都有配置。风格属性而言，成长、价值都有配置。不过它的换手率相对较高。综合来看，整体风格略偏价值。
景顺长城策略精选灵活配置混合C，从2023年年报数据来看，其所有持股，市值属性而言，大盘、中盘、小盘都有配置。风格属性而言，成长、价值都有配置。整体风格相对均衡。
最后，主动管理型基金属于“易变体质”，过去优秀不代表未来会一成不变。我们会持续跟踪成分基金的表现，若成分基金表现持续低于预期，我们也会及时调出，不断“优胜劣汰”，保持组合的活力。
偏股型基金的特征是波动大，任何时候跟车，都有继续向下调整20%甚至更多的可能。请同路人务必只拿出至少3年以上不用，同时，无论短期内涨跌，都不会影响生活的闲钱跟投。
四、港股先行
恒生科技指数，全球“遥遥领先”。
最近一周，放眼全球主要国家和地区，“沉默”3年的恒生科技指数涨幅6.58%，表现全球“遥遥领先”（数据来源：wind，2024.9.13-9.20）。
恒生科技指数为什么突然上涨？
美联储降息或是重要的因素之一。
美联储降息通常会导致美元走弱。在美联储宣布降息后，美元指数出现下跌，这有利于新兴市场股市的表现。恒生科技指数作为新兴市场的一部分，受益于美元走弱。
此外，美联储降息还可能吸引更多的资金流入新兴市场。在美联储降息后，全球投资者可能会寻求更高的回报，而新兴市场股市通常具有较高的风险和回报。因此，降息可能会导致更多的资金流入新兴市场，从而推动恒生科技指数的上涨。
在之前的文章中，我们也有提到：美国10年期国债和恒生科技指数，有很高的负相关性。二者最近3年的相关性达到了：-0.85。
意味着美国10年期国债下行（美联储降息）背景下，恒生科技值得关注。
我们的周周同行卫星仓也在8月底的时候，提前适当布局了恒生科技指数。
当然，影响港股市场涨跌的因素，还有很多。并不是说美联储降息，恒生科技就一定“起飞”。
影响港股涨跌的有两个重要因素：国内基本面+美债无风险收益率。
国内基本面是影响港股涨跌的重要因素之一。
港股市场作为一个国际化的市场，上市公司大多来自国内。其涨跌与国内经济状况密切相关。国内经济的基本面包括经济增长、通货膨胀、就业、消费、投资等多个方面。
当国内经济状况良好，经济增长稳定，通货膨胀得到控制，就业市场活跃，消费和投资增长时，港股市场往往会受到正面影响，出现上涨趋势。
相反，如果国内经济出现下滑，通货膨胀压力加大，就业市场疲软，消费和投资减少，港股市场可能会受到负面影响，出现下跌趋势。
美债无风险收益率也是影响港股涨跌的重要因素之一。
美联储作为“全球央行”，美国10年期国债收益率，通常被视为全球金融市场的基准利率。美债无风险收益率的变动会影响到全球资本流动和风险偏好。
当美债无风险收益率上升时，意味着投资者可以获得更高的无风险收益，这可能会导致资本从风险较高的股市流向债市，从而对港股市场产生负面影响，导致港股下跌。
相反，当美债无风险收益率下降时，投资者对风险资产的偏好可能会增加，资本可能会从债市流向股市，对港股市场产生正面影响，推动港股上涨。
作为投资人，在美联储降息背景下，如何投资更合适？
美联储降息，对国内投资人而言，整体还是形成了更多利好支撑。除去利好股市科技行业，美债、黄金等通常也会受益。作为投资人，这几类资产也值得关注。
所以，除去周周同行，大家也可以考虑适当布局一些其他配置海外、大宗资产的组合。做到更多元的配置，抓住全球不同资产的机会。
当然，影响市场涨跌因素是多元的，每类资产涨跌亦都有周期。很难用一个因素解释全部市场表现，更难做到精准择时，靠押注单一资产持续赚钱。
投资，做好“多资产配置”，并始终做好市场可能会出现超预期表现的准备，长期来看或许更重要。
五、投资必读
周周同行精选业绩优秀的偏股基金，每周定投，逐步将日常闲散资金积累成金额可观的一揽子优质股权资产，追求超越沪深300甚至偏股基金指数的收益。
风险提示（滑动查看）
基金投顾试点机构不保证基金投顾组合策略一定盈利及最低收益，也不作保本承诺，投资者参与基金投顾组合策略存在无法获得收益甚至本金亏损的风险。基金投顾组合策略的过往业绩不代表其未来表现，为其他投资者创造的收益并不构成业绩表现的保证。基金投顾组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异，周周同行风险等级为R4，适合C4及以上风险承受能力投资者。投资者参与投资前，应认真阅读基金投资顾问服务协议、基金投资顾问服务业务规则、风险揭示书、基金投顾组合策略说明书等文件，在全面了解基金投顾组合策略的风险收益特征、运作特点及适当性匹配意见的基础上，结合自身情况选择合适的基金投顾组合策略，谨慎作出投资选择，独立承担投资风险。基金投顾业务尚处于试点阶段，基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。
