一、从排队开户，到排队销户
这周是不是很刺激？
节前大涨，各路资金跑步进场，国庆假期中收到很多新股排队开会、外资疯狂买入的新闻，国人没有一次这么期待长假结束。
国庆在外，听到了这么一场对话——
女：最近行情是不是很好，你几个涨停了？
男：（笑而不语）你怎么样了？
女：我早就金盆洗手了。
男：哇靠，搞完这波再洗啊！
“搞完这波再洗”、“干完这票就收手”，相信经常看电影的人肯定不陌生，主人公一般下场都不会太好。
就连我姐这个平常从不关注股市的，也跑过来要让我帮她捞一笔，最后被我无情吓退。
节后开盘给新手狠狠地上来一课，开盘即巅峰，随后开始大幅回落，假如节后开盘拿钱冲进去，啪，几天时间二十个点就没了。
新手股民从排队开户，到排队销户，只需要几天时间。
来源：微信指数，区间：2024.9.11-2024.10.10
二、下跌的原因
至于下跌的原因，同路人群的小伙伴也找到了——
老朋友应该都知道这个“60w魔咒”，我每周六展示的这个实盘账户，当总资产到60w左右市场就会开始下跌，历史上多次应验。
10.8日当晚净值更新后，实盘又一次站上60w，我在且慢社区提了一下，没想到时隔这么久，魔咒威力还在。
当然，以上只是开玩笑，这个锅我可不背~
这轮行情是由政策大转向引发的预期变化，短期涨的全是估值，几天的直线上涨后，A股已经从原先的极度低估修复到了正常状态。
从下图的风险溢价（市盈率倒数-10年期国债到期收益率）可以看出，目前沪深300和中证500指数均已达动态均值附近。
数据来源：万得，盈米，截止2024.10.10日收盘
如果没有基本面的回暖，带来企业盈利提升，进而推动估值下降，那短期继续快速拉升，股市很快就泡沫化，到时带来的金融风险更大，这也是监管层不愿意看到的。
所以，这个位置调一调非常正常，甚至可以说是良性的。
三、牛回头or牛跑了
我先说答案：我不知道，短期是继续下跌，还是很快继续上涨，我预测不了，这个问题留给“爱在深秋”之类的人去猜就好。
我只知道，目前机构们最关心的：
一是短期的增量财政政策有多大，如果短期财政政策继续超预期，那上涨的可能性大，反之亦然；
二是这一揽子政策的实际效果（未来的经济），如果能企稳回升，那这轮反转概率更大。
如果一定要猜的话，我个人比较有把握的是：在没有新的大变量下（比如新外部风险、黑天鹅等等），重回2700点以下的概率不大。
原因是，即使短期财政政策不及预期，即使这轮组合拳不能带来经济回暖，但有些更长期的东西确实是往好的方向变化了：
一是最高层已意识到经济存在的客观问题，并且解决的思路有所改变；
二是对金融甚至资本市场的定位有所改变（兼顾投融资功能、提振资本市场）；
三是股市的微观层面也有所改善（新国九条的制度补漏、9.24央行提供流动性等）。
所以，即便这次政策效果不行，但目标还在，就还会有下一套组合拳，最重要的不是短期会怎样，而是解决长期问题的决心。
当然，长期问题并不是一朝一夕就能解决的，想要在股市捞一把就走的心也可以先放下了。
操作上，这个位置不贵也不便宜了，买卖都行，一切从自身配置需求出发。
比如前期买了太多A股的，之前已经感到很不适，那现在可以适当减一些，虽然周五收盘又回落到3200，但别忘了几周前才2700呢，不要被高点锚定。
而如果过去几天的上涨，让你很想增配A股，那现在情绪退潮，也是可以进去捞一捞的时候，但一定一定要是奔着长期配置去的。
最后最后，还是希望大家多看数据，多做理性思考，不要刷短视频看一些特别情绪化的观点。
这几天看到一个非常有价值的数据整理，在这里先分享给大家，后面有机会咱们再展开聊聊。
实盘记录（每周六更新）：
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