YY | 周度热点集锦：首批“置换存量隐性债务”再融资专项债券发行
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2024-11-18 07:22
广东
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本周国内A股集体下跌，上证指数周跌3.52%，报3330.73点，深证成指周跌3.70%，报10748.97点，创业板指周跌3.36%，报2243.62点。海外市场方面，截至周五收盘，标普500指数周跌2.08%，报5870.62点，纳指周跌3.15%，报18680.12点，道指周跌1.24%，报43444.99点。市场舆情与波动：债务化解方面，河南于11月15日发行全国首批“置换存量隐性债务”再融资专项债券，规模为318.169亿元，除河南省外，贵州省将于11月21日发行476亿元的“新”特殊再融资债券，大连市将于11月21日发行104亿元。政策方面，财政部、税务总局、住建部联合发布《关于促进房地产市场平稳健康发展有关税收政策的公告》。违约或逾期事件方面，杉杉集团共20610万元银行贷款逾期，新增子公司股权冻结49.95亿；据Debtwire，“H21珠投1”回售兑付逾期；启迪环境的控股股东及其一致行动人持有的全部股份将拍卖，公司控制权或发生变更；紫光集团境外子公司紫光芯盛已向相关利益方提交正式担保债券重组提案；据DMI News，时代境内债寻求再展，前置支付“同意费”0.2%；据财联社，正荣拟于年底就新条款与境外债权人达成一致意见；富通集团持有人会议通过“22富通01”二展议案；龙光集团债权人支持协议最后截止日期已由11月11日进一步延长至12月2日。非标负面方面，遵义汇川城建因与华融信托融资租赁合同逾期被执行5.09亿元；西安高新的金谷信托-富享6号第6期信托贷款逾期；定融产品“洛阳金元明清2023债权计划2号”逾期；昆明发展投资和昆明交投的五矿信托逾期借款睿翼31号开始兑付部分本金；凯里开元和凯里文旅因信托逾期被执行2亿元，申请方为铜仁国资；大同经投集团及其子公司涉及远东租赁纠纷案已执行完毕。信用债市交投来看，高估值成交主体为城投平台，包括大连融强投资有限公司、铜仁市国有资本运营股份有限公司、潍坊市海洋投资集团有限公司。低估值成交主体包括城投平台潍坊滨城投资开发有限公司、重庆峡谷城文旅集团有限公司、银川创新发展投资集团有限公司以及房地产企业江西省旅游集团股份有限公司。下面我们将分别从宏观、高收益、债市交投情绪和市场舆情与波动等维度刻画一周市场的走势。一、从宏观线索来看，本周国内A股集体下跌，利率以下行为主。【大类资产】本周国内A股集体下跌，上证指数周跌3.52%，报3330.73点，深证成指周跌3.70%，报10748.97点，创业板指周跌3.36%，报2243.62点。海外市场方面，截至周五收盘，标普500指数周跌2.08%，报5870.62点，纳指周跌3.15%，报18680.12点，道指周跌1.24%，报43444.99点。国债期货方面，2年期、5年期和10年期分别较上周上涨0.01%、0.09%和0.17%。本周大宗商品全面下跌，伦敦金现、伦敦银现、SHFE铜、DCE铁矿石、ICE布油和SHFE螺纹钢分别下跌4.52%、3.37%、4.41%、6.18%、3.82%和5.25%。【资金方面】本周7D逆回购投放18,014亿元，7D逆回购到期843亿元，MLF365D到期14,500亿元，国库定存3个月到期800亿元，合计净投放1,871亿元。本周，1年期AAA同业存单收益率1.8575%，较上周上行0.50bp；银行间7天质押式回购利率较上周上行2.54bp至1.8290%。【利率方面】本周国债、国开、进出口行、农发行收益率以下行为主。二、高收益主体表现方面，成交主要涉及地产主体万科、龙湖、碧桂园、龙光、旭辉。成交总况：2024年11月11日至2024年11月17日共5个交易日，高收益债（成交净价在90元及以下）的总成交额为3.69亿元，涉及9个主体。分行业来看：房地产主体成交总额共3.69亿元，占比100%，成交前五主体分别为万科企业股份有限公司(1.94亿)、重庆龙湖企业拓展有限公司(1.46亿)、碧桂园地产集团有限公司(0.21亿)、深圳市龙光控股有限公司(0.04亿)、旭辉集团股份有限公司(0.02亿);违约情况：2024年11月11日至2024年11月17日，无新增违约债券；截至2024年11月17日，2024年共27只违约债券，涉及本金738.41亿元。三、债市交投来看，高估值成交主体为城投平台，低估值成交主体为城投、地产。本周高估值成交主体为城投平台，包括大连融强投资有限公司、铜仁市国有资本运营股份有限公司、潍坊市海洋投资集团有限公司。本周低估值成交主体包括城投平台潍坊滨城投资开发有限公司、重庆峡谷城文旅集团有限公司、银川创新发展投资集团有限公司以及房地产企业江西省旅游集团股份有限公司。
2024年11月11 日至2024年11月17日，一级市场共发行债券352只，总发行量3,777.84亿元，总偿还量3,957.24亿元，净融资额-179.40亿元，新增净融资-530.49亿元。五、市场舆情与波动方面，首批“置换存量隐性债务”再融资专项债券发行。债务化解方面，河南于11月15日发行全国首批“置换存量隐性债务”再融资专项债券，规模为318.169亿元，除河南省外，贵州省将于11月21日发行476亿元的“新”特殊再融资债券，大连市将于11月21日发行104亿元。政策方面，财政部、税务总局、住建部联合发布《关于促进房地产市场平稳健康发展有关税收政策的公告》。违约或逾期事件方面，杉杉集团共20610万元银行贷款逾期，新增子公司股权冻结49.95亿；据Debtwire，“H21珠投1”回售兑付逾期；启迪环境的控股股东及其一致行动人持有的全部股份将拍卖，公司控制权或发生变更；紫光集团境外子公司紫光芯盛已向相关利益方提交正式担保债券重组提案；据DMI News，时代境内债寻求再展，前置支付“同意费”0.2%；据财联社，正荣拟于年底就新条款与境外债权人达成一致意见；富通集团持有人会议通过“22富通01”二展议案；龙光集团债权人支持协议最后截止日期已由11月11日进一步延长至12月2日。非标负面方面，遵义汇川城建因与华融信托融资租赁合同逾期被执行5.09亿元；西安高新的金谷信托-富享6号第6期信托贷款逾期；定融产品“洛阳金元明清2023债权计划2号”逾期；昆明发展投资和昆明交投的五矿信托逾期借款睿翼31号开始兑付部分本金；凯里开元和凯里文旅因信托逾期被执行2亿元，申请方为铜仁国资；大同经投集团及其子公司涉及远东租赁纠纷案已执行完毕。其他信用预警方面，塞力医疗因客户回款不及预期，无法按期归还4.56亿元募集资金；美锦能源未转股余额28.56亿元，减资清偿事项将加大流动性压力。
