本周国内A股震荡回升，上证指数周涨1.36%，报3261.56点，深证成指周涨2.95%，报10357.68点，创业板指周涨4.49%，报2195.10点。海外市场方面，截至周五收盘，标普500指数周涨0.85%，报5864.67点，纳指周涨0.80%，报18489.55点，道指周涨0.96%，报43275.91点。
市场舆情与波动方面，10月17日国务院新闻办公室举行新闻发布会，房地产政策“组合拳”公布；中骏集团“H0中骏03”全额回售约740万元，与中报余额相差的5.57亿元未披露去向；杉杉集团所持杉杉股份约3.2亿股遭司法标记/冻结，“明股实债”风险暴露；华夏幸福优化《置换带方案》，廊坊市属国企承接部分资产及债务；西咸新区内非标风险蔓延；毕节天河城建与华融的重大诉讼达成和解，分期偿还0.61亿，重新抵押21套房产作为担保；融创中国拟配股募资12.05亿港元用于境内公司债长期解决方案及一般运营资金；步步高集团被申请破产重整；昆明交投向云南省属国企追讨欠款14.8亿元；西部水泥、大众汽车外部评级遭下调等。
信用债市交投来看，高估值、低估值偏离成交均较多，城投、地产为主。
下面我们将分别从宏观、高收益、债市交投情绪和市场舆情与波动等维度刻画一周市场的走势。
一、从宏观线索来看，本周国内A股震荡回升，利率以下行为主。
【大类资产】本周国内A股震荡回升，上证指数周涨1.36%，报3261.56点，深证成指周涨2.95%，报10357.68点，创业板指周涨4.49%，报2195.10点。海外市场方面，截至周五收盘，标普500指数周涨0.85%，报5864.67点，纳指周涨0.80%，报18489.55点，道指周涨0.96%，报43275.91点。
国债期货方面，2年期、5年期和10年期分别较上周上涨0.07%、0.08%和0.17%。本周大宗商品走势分化，伦敦金现涨2.40%，伦敦银现涨6.86%，SHFE铜跌0.39%，DCE铁矿石跌3.12%，ICE布油跌7.43%，SHFE螺纹钢跌3.44%。
【资金方面】本周7D逆回购投放9,712亿元，7D逆回购到期3,469亿元，无14D逆回购到期，366D MLF到期7,890亿元，国库定存2个月和3个月合计到期1,600亿元，合计净回笼3,247亿元。下周7D逆回购到期9,944亿元，较本周增加6,475亿元；央行票据互换3个月到期50亿元，较上周增加50亿元。本周，1年期AAA同业存单收益率1.9325%，较10月12日下行0.25bp；银行间7天质押式回购利率较10月12日上行28.64bp至1.8125%。
【利率方面】本周国债、国开、进出口行、农发行收益率以下行为主。
二、高收益主体表现方面，成交主要涉及地产主体万科、龙湖、金地、龙光、融创
成交总况：2024年10月14日至2024年10月20日共5个交易日，高收益债（成交净价在90元及以下）的总成交额为9.64亿元，涉及8个主体。
分行业来看：房地产主体成交总额共9.64亿元，占比100%，成交前五主体分别为万科企业股份有限公司(7.97亿)、重庆龙湖企业拓展有限公司(1.01亿)、金地（集团）股份有限公司(0.45亿)、深圳市龙光控股有限公司(0.18亿)、融创房地产集团有限公司(0.01亿)。
违约情况：2024年10月14日至2024年10月20日，无新增违约债券；截至2024年10月20日，2024年共26只违约债券，涉及本金583.64亿元。
三、债市交投来看，高估值、低估值偏离成交均较多，城投、地产为主。
本周高估值成交主体包括城投平台西安曲江文化产业投资（集团）有限公司、六盘水市钟山区城市建设投资有限公司、周口市城建投资发展有限公司等6家主体，以及房地产行业的西安高新技术产业开发区房地产开发有限公司、万科企业股份有限公司、绿城房地产集团有限公司，化工行业的保利久联控股集团有限责任公司，公用事业行业的云南省能源投资集团有限公司。
本周低估值成交主体包括城投平台山东寿光金鑫投资发展控股集团有限公司、苏州高新区枫桥工业园有限公司、昆明市安居集团有限公司、昆明市交通投资有限责任公司等10家主体，以及房地产行业的万科企业股份有限公司。
