YY | 周度热点集锦：人大常委会批准6万亿地方债限额，增加化债资源10万亿
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2024-11-11 07:14
广东
本周国内A股整体上行，上证指数周涨5.51%，报3452.30点，深证成指周涨6.75%，报11161.70点，创业板指周涨9.32%，报2321.59点。海外市场方面，截至周五收盘，标普500指数周涨4.66%，报5995.54点，纳指周涨5.74%，报19286.78点，道指周涨4.61%，报43988.99点。市场舆情与波动方面，11月8日人大常委会宣布增加6万亿元地方政府债务限额，分三年置换存量隐债，并从2024年起，连续五年从新增地方政府专项债券中安排8,000亿元，合计4万亿元。债务展期或置换方面，富通集团“22富通01”提请再次给予90个自然日宽限期；中南建设“20中南建设MTN002”提请延长宽限期至6个月。违约或逾期后续方面，旭辉集团展期债“PR旭辉01”和“H21旭辉3”提议额外给予本息兑付日9个自然月宽限期；债权人申请对鹏博士进行预重整，关注后续进展。债务重组方面，融创提出境内债券重组方案，拟将逾150亿元债务削减一半，其中引入转股选项，标的为公司香港上市股票。非标负面方面，襄江国投和三门峡市投资均有融资租赁逾期涉诉。业务预警方面，南京栖霞建设、东杰智能和中环海陆2024年前三季度均发生亏损，万科24年1-10月销售金额大幅下滑，YY评级从6+下调至6-。其他信用预警方面，北京城建并表的混改子公司城建亚泰定融产品暴雷；阜阳交投24年6月末因货币资金/有息负债占比低于20%触发交叉违约条款，但9月末未受限现金余额回笼至10亿以上，不再触发该条款。区域反腐方面，郑州路桥建设投资党委书记兼董事长宋书彬涉被查。外评下调涉及上海商业银行。信用债市交投来看，高估值成交主体为城投平台，包括重庆市金潼工业建设投资有限公司、遵义市国有资本运营有限公司、大理经济开发投资集团有限公司、楚雄州国有资本投资集团有限公司，此外还包括两家房地产主体万科企业股份有限公司、绿城房地产集团有限公司，以及一家产业控股主体潍坊市投资集团有限公司。下面我们将分别从宏观、高收益、债市交投情绪和市场舆情与波动等维度刻画一周市场的走势。一、从宏观线索来看，本周A股整体上涨，美股上涨，利率以下行为主。【大类资产】本周国内A股整体上行，上证指数周涨5.51%，报3452.30点，深证成指周涨6.75%，报11161.70点，创业板指周涨9.32%，报2321.59点。海外市场方面，截至周五收盘，标普500指数周涨4.66%，报5995.54点，纳指周涨5.74%，报19286.78点，道指周涨4.61%，报43988.99点。国债期货方面，2年期、5年期和10年期分别较上周上涨0.10%、0.16%和0.29%。本周大宗商品走势分化，伦敦金现跌1.89%，伦敦银现跌3.55%，SHFE铜涨0.80%， DCE铁矿石涨0.52%，ICE布油涨1.09%，SHFE螺纹钢跌0.97%。【资金方面】本周7D逆回购投放843亿元，7D逆回购到期14,001亿元，无国库定存操作。本周，1年期AAA同业存单收益率1.85%，较上周末下行4.25bp；银行间7天质押式回购利率较上周末回升4.44bp至1.80%。【利率方面】本周国债、国开、进出口行、农发行收益率以下行为主。二、高收益主体全部为地产主体，成交额前3名的有万科、龙湖、龙光。成交总况：2024年11月04日至2024年11月10日共5个交易日，高收益债（成交净价在90元及以下）的总成交额为3.10亿元，涉及7个主体。分行业来看：房地产主体成交总额共3.10亿元，占比100%，成交前五主体分别为万科企业股份有限公司(2.50亿)、重庆龙湖企业拓展有限公司(0.43亿)、深圳市龙光控股有限公司(0.13亿)、碧桂园地产集团有限公司(0.05亿)、远洋控股集团（中国）有限公司(0.00亿);违约情况：2024年11月04日至2024年11月10日，无新增违约债券；截至2024年11月10日，2024年共27只违约债券，涉及本金596.64亿元。三、债市交投来看，本周高估值成交主体为城投平台，无低估值成交主体。高估值成交主体为城投平台，包括重庆市金潼工业建设投资有限公司、遵义市国有资本运营有限公司、大理经济开发投资集团有限公司、楚雄州国有资本投资集团有限公司，此外还包括两家房地产主体万科企业股份有限公司、绿城房地产集团有限公司，以及一家产业控股主体潍坊市投资集团有限公司。
2024年11月04 日至2024年11月10日，一级市场共发行债券306只，总发行量3,397.34亿元，总偿还量3,123.28亿元，净融资额274.06亿元，新增净融资-1,047.01亿元。五、市场舆情方面，全国人大常委会批准6万亿债务限额分三年置换存量隐债。11月8日人大常委会宣布：在2028年之前把10万亿元的存量地方政府隐性债务置换成地方政府专项债券，并综合其他措施实现隐债“清零”。10万亿元分为两部分，一是增加6万亿元地方政府债务限额，分三年置换存量隐债；二是每年从新增地方政府专项债券中安排8,000亿元用于置换隐债，5年合计4万亿元。债务展期或置换方面，富通集团“22富通01”提请再次给予90个自然日宽限期；中南建设“20中南建设MTN002”提请延长宽限期至6个月。违约或逾期后续方面，旭辉集团展期债“PR旭辉01”和“H21旭辉3”提议额外给予本息兑付日9个自然月宽限期；债权人申请对鹏博士进行预重整，关注后续进展。债务重组方面，融创提出境内债券重组方案，拟将逾150亿元债务削减一半，其中引入转股选项，标的为公司香港上市股票。非标负面方面，襄江国投和三门峡市投资均有融资租赁逾期涉诉。业务预警方面，南京栖霞建设、东杰智能和中环海陆2024年前三季度均发生亏损，万科24年1-10月销售金额大幅下滑，YY评级从6+下调至6-。其他信用预警方面，北京城建并表的混改子公司城建亚泰定融产品暴雷；阜阳交投24年6月末因货币资金/有息负债占比低于20%触发交叉违约条款，但9月末未受限现金余额回笼至10亿以上，不再触发该条款。区域反腐方面，郑州路桥建设投资党委书记兼董事长宋书彬涉被查。外评下调涉及上海商业银行。
