【国投证券能源｜环保公用】周报：国家天然气长输管网加快布局，建议关注省级天然气管网运营商

财富财经 2024-07-14 21:02 北京

摘要

■行业走势：

上周上证综指上涨0.72%，创业板指数上涨1.69%，公用事业指数下跌0.37%，环保指数上涨0.91%。

■本周要点：

国家天然气长输管网加快布局，看好相关标的：7月3日日照财经发布，国家管网青宁天然气管道与日照市天然气管网成功实现互联互通，日照市新增一条天然气长输管道气源，打通了青宁管道至日岚管道天然气输送通道，优化了当地天然气输配网络布局，提供了安全、可靠、稳定的天然气气源，对保障安全稳定供气具有重要意义。根据隆众资讯统计，2023年我国长输天然气管道总里程12.1万公里，较“十三五”末期增加4万公里，增幅接近50%，根据《中长期油气管网规划》，到2025年，我国天然气管网里程将会达到16.3万公里，横跨东西、纵贯南北、覆盖全国、联通海外的天然气“全国一张网”将更加完善，西北、东北、西南、海上四大战略通道持续完善，形成“四大战略通道+五纵五横”的干线管网格局，具体推荐标的，欢迎联系国投证券环保公用团队。

建议继续关注水电、核电、煤电一体化、燃气四大“低波红利”板块：水电方面，据国家防灾减灾救灾委员会办公室发布，2024H1全国平均降水量316.9毫米，较常年同期偏多13.9%，强降雨过程频繁、强度大、极端性明显，受此带动水电业绩有望同比改善，具体推荐标的，欢迎联系国投证券环保公用团队。核电方面，在双碳和保供双重目标下，核电高速审批已常态化。核电作为仍处于高速投产期但盈利能力稳定的资产，兼具业绩确定性和成长性，未来在资本开支接近尾声后，有望凭借优质稳定现金流实现高分红率，具体推荐标的，欢迎联系国投证券环保公用团队。煤电一体化方面，煤电一体化使煤矿和火电厂建立一种互补、长效的利益共享、风险共担机制，降低因煤价波动带来的经营风险，确保电厂燃料的长期稳定供应，因而使其具备更加稳定和丰厚的盈利，具体推荐标的，欢迎联系国投证券环保公用团队。燃气方面，短期看，价格市场化改革的持续推进，居民顺价稳步推进，城燃毛差有望改善；长期看，随着燃气行业的发展和下游需求逐步进入成熟稳定阶段，城燃企业资本开支下降，部分城燃公司在当前业绩实现稳健增长的背景下积极提高分红水平，成为低波红利优质资产，具体推荐标的，欢迎联系国投证券环保公用团队。

■市场信息跟踪:

1）碳市场跟踪：本周全国碳排放配额总成交量113.14万吨，总成交额1.03亿元。本周挂牌协议交易成交量17.64万吨，成交额1582.56万元；大宗协议交易成交量95.5万吨，成交额0.87亿元；最高成交均价92.91元/吨，最低成交均价88.54元/吨，收盘价较上周五下跌0.47%。截至本周，全国碳市场碳排放配额累计成交量4.65亿吨，累计成交额269.68亿元。碳排放平均成交价方面，北京市场成交均价最高，为81.97元/吨，福建市场成交均价最低，为21.03元/吨。

2）天然气价格跟踪：根据燃气在线发布的数据，7月12日中国LNG到岸价格为11.79USD/mmbtu，环比上周下跌1.06%。上海交易中心的中国LNG出厂价格为4511元/吨，环比上周上涨0.11%。根据Wind数据，截至6月30日全国LNG市场价4335.00元/吨，环比上月增长0.85%。

3）锂电回收相关金属价格跟踪：根据Wind数据，截至7月12日，电池级碳酸锂（99.5%）价格为8.97万元/吨，环比下降0.91%；前驱体：硫酸钴价格为2.95万元/吨，环比上周不变；前驱体：硫酸镍价格为2.85万元/吨，环比上周不变；前驱体：硫酸锰价格为0.63万元/吨，环比上周不变。

■投资组合：具体推荐标的，欢迎联系国投证券环保公用团队。

■风险提示：政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，大额解禁风险。补贴下降风险，产品价格下降不及预期。

1. 本周核心观点

1.1.国家天然气长输管网加快布局，建议关注省级天然气管网运营商

1.2. 投资组合

具体推荐标的，欢迎联系国投证券环保公用团队。

2. 市场信息跟踪

2.1. 碳市场情况跟踪

本周全国碳排放配额总成交量113.14万吨，总成交额1.03亿元。本周挂牌协议交易成交量17.64万吨，成交额1582.56万元；大宗协议交易成交量95.5万吨，成交额0.87亿元；最高成交均价92.91元/吨，最低成交均价88.54元/吨，收盘价较上周五下跌0.47%。截至本周，全国碳市场碳排放配额累计成交量4.65亿吨，累计成交额269.68亿元。碳排放平均成交价方面，北京市场成交均价最高，为81.97元/吨，福建市场成交均价最低，为21.03元/吨。

2.2.天然气价格跟踪

根据燃气在线发布的数据，7月12日中国LNG到岸价格为11.79USD/mmbtu，环比上周下跌1.06%。上海交易中心的中国LNG出厂价格为4511元/吨，环比上周上涨0.11%。根据Wind数据，截至6月30日全国LNG市场价4335.00元/吨，环比上月增长0.85%。

2.3.锂电回收相关金属价格跟踪

根据Wind数据，截至7月12日，电池级碳酸锂（99.5%）价格为8.97万元/吨，环比下降0.91%；前驱体：硫酸钴价格为2.95万元/吨，环比上周不变；前驱体：硫酸镍价格为2.85万元/吨，环比上周不变；前驱体：硫酸锰价格为0.63万元/吨，环比上周不变。

3. 行业要闻

3.1..国家财政部关于下达2024年城市管网及污水处理补助资金预算的通知

国家财政部下达2024年城市管网及污水处理补助资金预算，用于支持系统化全域推进海绵城市建设示范、实施城市更新行动。

链接：

https://huanbao.bjx.com.cn/news/20240711/1388307.shtml

3.2.国家绿证核发交易系统上线运行，信息化促进绿证核发全覆盖

国家能源局国家绿证核发交易系统核心功能开发完成并上线运行，通过一个账户、两类数据、三个环节，实现以电网企业、电力交易机构数据为基础核发绿证，为提高核发质效、推动绿证核发全覆盖提供了支撑。

链接：

https://m.bjx.com.cn/mnews/20240708/1387623.shtml

3.3.国务院：出台光伏项目用海管理政策，鼓励复合利用、立体开发

中华人民共和国生态部发布《中国的海洋生态环境保护》，推进海域资源节约集约利用。在行业用海方面，优化养殖用海管理，科学确定养殖用海规模布局，出台光伏项目用海管理政策，鼓励复合利用、立体开发。

链接：

https://mguangfu.bjx.com.cn/mnews/20240712/1388683.shtml

3.4.海关总署：上半年我国天然气进口量同比增加14.3%，进口均价同比下跌10.5%

上海石油天然气交易中心海关总署发布最新数据显示，今年上半年我国进口天然气6465.2万吨，同比增加14.3%，进口均价每吨3488.5元，同比下跌10.5%。

链接：

https://mp.weixin.qq.com/s/fDuHnQRGH6MjslcqZz3Lyw

3.5.工信部：鼓励光伏制造企业建设工业绿色微电网等满足绿色制造要求

工信部发布公开征求对光伏制造行业规范条件及公告管理办法（征求意见稿）的意见鼓励企业在生产制造过程中优先使用绿色清洁电力，采用购买绿色电力证书、建设应用工业绿色微电网等方式满足绿色制造要求。

链接：

https://news.bjx.com.cn/html/20240709/1387868.shtml

3.6.共109亿元，财政部下达2024年度大气污染防治资金（第二批）预算

财政部下达2024年度大气污染防治资金（第二批）预算，本次下达资金109亿元。

链接：

https://huanbao.bjx.com.cn/news/20240709/1387843.shtml

3.7.宁夏：2024拟安排3.8GW保障性风电，配储10%、2h+，单体规模不超500MW

宁夏发改委发布《关于开展2024年保障性并网风电项目申报工作的通知》，拟安排2024年保障性并网风电项目规模不超过380万千瓦，配储10%、2h+，单体规模不超500MW。

链接：

https://mp.weixin.qq.com/s/DQmEkhhBhU_3M2sTtiFmJw

3.8.广东：抽水蓄能可参与电力市场交易

国家能源局南方监管局发布了关于印发广东省抽水蓄能参与电力市场交易实施方案的通知。抽水蓄能可自主选择参与年度、月度、多日（周）等周期的中长期交易，出售或购入电量。抽水蓄能“报量报价”全电量参与现货市场，以单机或全厂为最小单位参与优化出清。抽水蓄能电能量交易电费按“日清月结”模式结算。

链接：

https://mp.weixin.qq.com/s/xejX4rOnAPDN1_GKSTWSgA

3.9.辽宁省发布电力辅助服务（调频）市场实施细则（试行3.0版）

辽宁省工业和信息化厅发布了关于印发辽宁省电力市场运营规则及配套细则（试行3.0版）的通知，在辽宁省电力现货市场试运行期间执行。其中提到调频辅助服务提供者为电力调度机构调管的满足准入条件的市场主体，包括并网发电单元与新型经营主体。

链接：

https://news.bjx.com.cn/html/20240710/1387967.shtml

3.10.安徽省发布《贯彻落实加快推动制造业绿色化发展指导意见的实施意见（征求意见稿）》

安徽省工业和信息化厅发布《贯彻落实加快推动制造业绿色化发展指导意见的实施意见（征求意见稿）》，目标到2030年，全省制造业绿色低碳转型成效显著，带动工业领域碳达峰目标顺利实现。绿色低碳能源利用比例显著提高，资源综合利用水平保持高位运行，污染物和碳排放强度进一步下降。

链接：

https://huanbao.bjx.com.cn/news/20240710/1388140.shtml

4. 上周行业走势

上周上证综指上涨0.72%，创业板指数上涨1.69%，公用事业指数下跌0.37%，环保指数上涨0.91%。从细分子行业来看，环保板块中，固废治理板块上涨1.37%，水务及水治理板块上涨0.9%，大气治理板块上涨2.23%，环保设备板块上涨0.4%，环境综合治理板块下跌0.42%；公用事业板块中，火力发电板块下跌3.36%；水力发电板块上涨1.19%，风力发电板块下跌0.77%，光伏发电板块下跌0.56%，燃气板块下跌0.09%，热力服务板块上涨1.57%，电能综合服务板块下跌0.73%。

环保板块，涨幅靠前的分别为中再资环、福龙马、聚光科技、太和水、赛恩斯、福鞍股份、三达膜、瀚蓝环境、博世科、飞马国际；跌幅靠前的有楚环科技、舜禹股份、中持股份、景津装备、法尔胜、兴源环境、华控赛格、高能环境、中材节能、清新环境。

公用事业板块，涨幅靠前的分别为协鑫能科、ST浩源、兆新股份、新天然气、露笑科技、大众公用、韶能股份、华电能源、浙江新能、广西能源；跌幅靠前的有东旭蓝天、华电国际、西昌电力、华能国际、建投能源、ST聆达、金山股份、大连热电、立新能源、ST升达。

5. 上市公司动态

5.1. 重要公告

5.2. 定向增发

6. 投资组合推荐逻辑

具体推荐标的，欢迎联系国投证券环保公用团队。

7. 风险提示

政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，大额解禁风险，补贴下降风险，产品价格下降风险。

END

联系人（电话/微信）

周喆：177-0184-0245