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北交所科技新产业跟踪第四十一期
分析师：诸海滨 | S0790522080007
· 科技新产业三季报完成披露，四行业仅汽车行业营收及归母净利双增
截至2024年10月31日，北交所内三季报均已披露完毕。我们对北交所内科技新产业141只标的三季报情况进行统计分析可见，141家企业整体2024Q1-3营收541.32亿元同比+1.29%，归母净利润425115.84万元同比-16.65%，出现营收上升、利润下降的情况。分行业来看，四大行业中仅有汽车行业实现营收及归母净利润同步增长，2024Q1-3总营收84.79亿元同比增长15.74%，归母净利润97,043.11万元同比增长10.09%，其余三大行业均出现净利润下降的情况，其中信息技术行业出现整体亏损情况。电子行业归母净利润同比增长前五名分别为豪声电子，晶赛科技，驰诚股份，力佳科技，星辰科技；汽车行业为泰德股份，捷众科技，建邦科技，易实精密，华洋赛车；信息技术行业为联迪信息、并行科技、国源科技、铁大科技、国子软件；智能制造行业为海达尔、海泰新能、汇隆活塞、丰光精密、万通液压。
· 本周科技新产业市值整体下跌，涨跌幅中值-3.85%
本周科技新产业141家企业中53家上涨，区间涨跌幅中值为-3.85%，安徽凤凰+124.78%、荣亿精密+84.87%、许昌智能+77.04%、西磁科技+50.87%、华原股份+43.71%位列涨幅前五。141家企业的市值整体下降，总市值由3082.04亿元降低至2885.59亿元，市值中值由16.01亿元降至14.95亿元。本周前十大涨幅标的分别是安徽凤凰、荣亿精密、许昌智能、西磁科技、华原股份、智新电子、浩淼科技、保丽洁、欧普泰、汇隆活塞。
· 本周两大产业市盈率TTM中值上升，智能制造+16%
本周智能制造产业市盈率TTM中值由30.4X提升至35.3X，荣亿精密+84.87%、许昌智能+77.04%、西磁科技+50.87%分列市值涨幅前三；电子产业市盈率TTM中值由35.5X升至36.2X，迅安科技+18.27%、云里物里+12.84%、灿能电力+8.29%市值涨幅前三；汽车产业市盈率TTM中值由25.0X 降至24.6X，安徽凤凰+124.78%、华原股份+43.71%、智新电子+26.71%分列市值涨跌幅前三；信息技术产业市盈率TTM中值由47.4X降至29.1X，派诺科技+17.77%、联迪信息+13.14%、并行科技+10.52%分列市值涨跌幅前三。
· 公告：富士达 HTCC实现部分产品批量交付，广脉科技在手订单+48%
富士达公告高温共烧陶瓷（HTCC）2024上半年已完成工艺研究及客户供样、认证工作，实现部分产品的批量交付，生产线目前已具备小批量生产能力，预计2025年4月份具备大批量生产能力；并行科技公告2024前三季度，共建模式下的CPU算力资源利用率超过60%，GPU算力资源利用率2024大约在80%-90%区间；广脉科技公告算力服务业务发展势头良好，截至2024年9月末，公司已获取杭州西湖大学GPU集群计算系统等项目，截至9月末在手订单金额共计9.93亿元，较2023年末增长了47.88%。
风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、数据统计误差风险。
01
截至2024年10月31日，北交所内三季报均已披露完毕。我们对北交所内科技新产业141只标的三季报情况进行统计分析可见，141家企业整体2024Q1-3营收541.32亿元同比+1.29%，归母净利润425115.84万元同比-16.65%，出现营收上升、利润下降的情况。
分行业来看，四大行业中仅有汽车行业实现营收及归母净利润同步增长，2024Q1-3总营收84.79亿元同比增长15.74%，归母净利润97,043.11万元同比增长10.09%，其余三大行业均出现净利润下降的情况，其中信息技术行业出现整体亏损情况。
电子行业中，2024Q1-3归母净利润同比增长前五名分别为豪声电子+572.58%，晶赛科技+226.89%，驰诚股份+90.69%，力佳科技+59.80%，星辰科技+53.86%。
汽车行业2024Q1-3归母净利润同比增长前五名分别为泰德股份+472.36%，捷众科技+61.30%，建邦科技+50.82%，易实精密+40.86%，华洋赛车+40.83%。
信息技术行业2024Q1-3归母净利润同比增长前五名分别为联迪信息+336.65%、并行科技+105.80%、国源科技+79.99%、铁大科技+53.22%、国子软件+41.92%。
智能制造行业2024Q1-3归母净利润同比增长前五名分别为海达尔+126.60%、海泰新能+112.33%、汇隆活塞+42.74%、丰光精密+35.68%、万通液压+30.71%。
02
从周度涨跌幅数据来看，2024年10月28日至11月1日，北交所科技新产业141家企业中53家上涨，区间涨跌幅中值为-3.85%，安徽凤凰+124.78%、荣亿精密+84.87%、许昌智能+77.04%、西磁科技+50.87%、华原股份+43.71%位列涨幅前五。北证50、沪深300、科创50、创业板指周度涨跌幅分别为-9.08%、-1.68%、-5.19%、-5.14%。
2024年10月28日至11月1日，141家企业的市盈率中值由31.7X升至33.4X。从分布区间来看，0~20X区间内的企业数量降至13家；20-30X区间内的企业数量提升至32家。
2024年10月28日至11月1日，141家企业的市值整体下降，总市值由3082.04亿元降低至2885.59亿元，市值中值由16.01亿元降至14.95亿元。从分布区间来看，位于30亿元以上市值区间内的企业数量降低。
本周（2024年10月28日至11月1日），前十大涨幅标的分别是安徽凤凰、荣亿精密、许昌智能、西磁科技、华原股份、智新电子、浩淼科技、保丽洁、欧普泰、汇隆活塞。
03
智能制造（52家）：市盈率TTM中值由30.4X提升至35.3X
本周，从估值表现看，北交所智能制造产业52家企业的市盈率TTM中值由30.4X提升至35.3X。从本周个股市值表现来看，荣亿精密+84.87%、许昌智能+77.04%、西磁科技+50.87%分列市值涨跌幅前三甲。（智能制造公司类别：包含机械设备、机械零件制造、军工制造、交运设备、电气设备等细分行业）
电子（39家）：市盈率TTM中值由35.5X升至36.2X
本周，从估值表现看，北交所电子产业39家企业的市盈率TTM中值由35.5X升至36.2X。从本周个股市值表现来看，迅安科技+18.27%、云里物里+12.84%、灿能电力+8.29%分列市值涨跌幅前三甲。（电子公司类别：包含消费电子、医疗电子、新能源电子设备、仪器仪表等细分行业）
汽车（23家）：市盈率TTM中值由25.0X 降至24.6X
本周，从估值表现看，北交所汽车产业23家企业的市盈率TTM中值由25.0X 降至24.6X。从本周个股市值表现来看，安徽凤凰+124.78%、华原股份+43.71%、智新电子+26.71%分列市值涨跌幅前三甲。（汽车公司类别：包含汽车硬件、汽车电子、汽车整车制造、汽车材料、内外饰设计、后市场服务等细分行业）
信息技术（27家）：市盈率TTM中值由47.4X降至29.1X
本周，从估值表现看，北交所信息技术产业27家企业的市盈率TTM中值由47.4X降至29.1X。从本周个股市值表现来看，派诺科技+17.77%、联迪信息+13.14%、并行科技+10.52%分列市值涨跌幅前三甲。（信息技术公司类别：包含集成电路、高端软件、智能终端、高端服务器、网络和通信、云计算等细分行业。）
整体来看，本周智能制造、电子两大产业市盈率TTM中值上升，智能制造产业市盈率TTM中值升高达到16.43%。
04
富士达：高温共烧陶瓷（HTCC）是公司围绕主业射频链路解决方案重点拓展的产品，是公司未来重要增长点。2024年上半年公司已完成工艺研究及客户供样、认证工作，实现部分产品的批量交付，同步进行低温共烧陶瓷（LTCC）项目工艺研究。HTCC生产线目前已具备小批量生产能力，满足目前订单需求。预计2025年4月份具备大批量生产能力。
并行科技：公司综合市场需求、经营数据、用户体验、在手订单等因素，统筹服务器设备上线节奏，在专用设备数量不变的前提下，共建集群算力资源利用率的提高促使有效算力消耗量提高，每单位算力服务的分摊成本降低，带动毛利率提升。2024年前三季度，共建模式下的CPU算力资源利用率超过60%，GPU算力资源利用率持续高企，2024年大约在80%-90%区间。
同惠电子：公司根据自身战略规划、经营计划和市场客户需求而适配产能，以应对不同客户的需求。目前公司产能利用率比2023年提升30%以上，总体情况较好。新产品的客户认证已经取得了较大进展，部分战略客户已经完成了正式认证，逐步导入系列产品，相应的产能正在逐步释放。
广脉科技：公司算力服务业务发展势头良好，截至2024年9月末，公司已获取杭州西湖大学GPU集群计算系统项目、InfiniBand高速网络设备及集成项目、西湖大学GPU服务器增补项目、广州联通算力服务项目，并且已中标2024年浙江联通智算云一期智算服务租赁采购项目。第四季度以来亦有获取算力服务相关业务。截至9月末，公司在手订单金额共计9.93亿元，较2023年末增长了47.88%，为公司后续业绩的稳步达成打造了良好的基础。
开特股份：前三季度归属于母公司所有者的净利润9494.59万元，同比增长20.29%；营业收入5.54亿元，同比增长20.99%；基本每股收益0.52元，同比增长4.0%。
吉冈精密：前三季度归属于母公司所有者的净利润4417.78万元，同比增长36.08%；营业收入3.97亿元，同比增长19.17%；基本每股收益0.2351元，同比增长34.96%。
艾融软件：前三季度归属于母公司所有者的净利润4292.44万元，同比增长8.4%；营业收入4.35亿元，同比减少0.46%；基本每股收益0.21元，同比增长10.53%。
苏轴股份：前三季度归属于母公司所有者的净利润1.18亿元，同比增长35.04%；营业收入5.47亿元，同比增长17.45%；基本每股收益0.87元，同比增长35.94%。
丰光精密：前三季度归属于母公司所有者的净利润2197.05万元，同比增长35.68%；营业收入1.83亿元，同比增长29.44%；基本每股收益0.12元，同比增长33.33%。
连城数控：参股公司拉普拉斯将于2024年10月29日在上海证券交易所科创板上市，证券简称为拉普拉斯，证券代码为688726，发行价格为17.58元/股。
海达尔：前三季度归属于母公司所有者的净利润5407.91万元，同比增长126.6%；营业收入2.91亿元，同比增长55.13%；基本每股收益1.19元，同比增长98.33%。
安徽凤凰：前三季度归属于母公司所有者的净利润5258.58万元，同比增长30.46%；营业收入3.53亿元，同比增长18.76%；基本每股收益0.57元，同比增长32.56%。
华洋赛车：前三季度归属于母公司所有者的净利润4883.45万元，同比增长40.83%；营业收入4.23亿元，同比增长40.69%；基本每股收益0.87元，同比增长8.75%。
易实精密：前三季度归属于母公司所有者的净利润4600.87万元，同比增长40.85%；营业收入2.35亿元，同比增长26.35%；基本每股收益0.48元，同比增长23.08%。
05
宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、数据统计误差风险。
☞北证50：锦波生物 | 国航远洋 | 苏轴股份 | 梓橦宫 | 三元基因 | 森萱医药 | 连城数控 | 天力复合 | 利通科技 | 创远信科 | 民士达 | 鼎智科技 | 安达科技 | 康普化学 | 曙光数创 | 华岭股份 | 海能技术 | 硅烷科技 | 恒进感应 | 奥迪威 | 邦德股份 | 骏创科技 | 凯德石英 | 吉冈精密 | 禾昌聚合 | 吉林碳谷 | 同力股份 | 德源药业 | 颖泰生物 | 富士达 | 艾融软件 | 球冠电缆
☞优质个股： 康农种业 | 捷众科技 | 五新隧装 | 纳科诺尔 | 雷特科技 | 万达轴承 | 科强股份 | 美登科技 | 雅达股份 | 美邦科技 | 并行科技 | 建邦科技 | 佳先股份 | 泓禧科技 | 视声智能 | 万通液压 | 派诺科技 | 铁大科技 | 星昊医药 | 开特股份 | 秋乐种业 | 无锡晶海 | 克莱特 | 富恒新材 | 广脉科技 | 华密新材 | 易实精密 | 华洋赛车 | 武汉蓝电 | 科润智控 | 天铭科技 | 方大新材 | 基康仪器 | 三祥科技 | 方盛股份 | 科达自控 | 宁新新材 | 路斯股份 | 中科美菱 | 朱老六 | 新芝生物 | 威贸电子 | 天润科技 | 欧福蛋业 | 一致魔芋 | 佳先股份 | 迅安科技 | 欧普泰 | 太湖雪 | 瑞奇智造 | 骑士乳业 | 青矩技术 | 天罡股份 | 天马新材 | 晟楠科技 | 柏星龙 | 康比特 | 同惠电子
☞专题策略： 现金为王 | PB | A股全市场指数 | 估值为尺 | ESG | 北证50成分 | 高股息 | 西部大开发 | 以旧换新 | 恒生A股专精特新50指数 | 沐光而行 | 高质量扩容 | 改革 | 赛道 | 盘点 | 稀缺性 | 投什么 | 成长之花 | 经验借鉴 | 向阳而生 | 指数 |回购 |上市路径
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开源北交所研究团队专注北交所，新三板，科技新产业研究，连续多年获得新财富最佳分析师、水晶球奖最佳新三板北交所研究、金牛奖和第一财经最佳分析师等荣誉。
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👉2016-2022年水晶球奖北交所最佳分析师公募榜/总榜 双第一
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