2024年，开源证券研究所北交所研究中心以“洞察先机，深耕创新”为舵，引领着生物医药、新材料、信息技术、高端装备及农业等领域的探索之旅。研究团队并肩作战，以独到的洞察、前沿的视野、扎实的分析，融合市场脉搏与行业动态，为投资者呈上了一份份富含智慧与价值的研究成果。
日期：2024年9月27日
2024年累计进层公司298家，具备高盈利、高成长、利润规模大的特征
2024年5月13日确定并发布了2024年第三批拟调入创新层的挂牌公司初筛名单，共计226家公司拟调入创新层。根据股转系统公告，226家拟进层公司中有223家公司拟依据净利润或收入标准进层，其中153家符合北交所上市财务条件，超半数公司净利润超3000万，超两成公司净利润达北交所上市公司平均水平，国家级专精特新“小巨人”企业73家；有3家公司拟依据市值标准（即标准4）进层，主要为基因检测、新药研发等高新技术企业。226家企业2023年平均营业收入和净利润为4.03亿元、3005.37万元，其中归母净利润均值高于已有创新层企业均值的41.89%；平均净资产收益率为18.10 %，较已有创新层高14.39pcts；2023年营业收入和归母净利润增速均值分别为20.62%和45.11%，分别已有创新层高7.52pcts和26.73pcts。2024年3月初和4月初，股转公司先后发布了2024年首批、第二批创新层进层公司初筛名单，分别有20家、52家公司入列。本年累计进层公司将达298家， 2023年平均实现营业收入4.17亿元，实现归母净利润4311.63万元，ROE均值为18.11%。此外，制造业占比制造业占比72.82%，95家为国家级专精特新“小巨人”企业，64家属于国家战略新兴产业。
符合北交所上市财务条件的国家级专精特新“小巨人”+国家战略新兴产业
公司遴选：我们将符合北交所上市财务条件的企业进一步挑选：1）国家级专精特新“小巨人”企业有95家。2）95家企业中属于国家战略新兴产业企业有21家。3）2023 年归母净利润大于和接近5000万元，分别有成都炭材、维天信、酉立智能、文峰光电、洁能股份、华江科技、定西高强，7家企业2023年营收均值和中位数为5.52亿元和5.93亿元，归母净利润均值和中位数为1.12亿元和7114.14万元，ROE均值和中值为25.94%和22.08%。
风险提示：政策变动风险、原材料价格波动风险、宏观经济变化风险
01
2024年累计进层公司298家
整体质量好、盈利能力强
近期，全国股转公司根据4月30日前基础层挂牌公司披露的2023年年报等情况，按计划开展了2024年第三批创新层进层实施工作，经挂牌公司自查、主办券商核查、全国股转公司初筛等程序，于5月13日确定并发布了2024年第三批拟调入创新层的挂牌公司初筛名单，共计226家公司拟调入创新层。
2024年3月初和4月初，股转公司先后发布了2024年首批、第二批创新层进层公司初筛名单，分别有20家、52家公司入列。整体来看，本批拟进层公司完成进层后，本年累计进层公司将达298家，创新层公司数量超过2000家。
1.1、 第三批拟进层公司具备高盈利、高成长、利润规模大的特征
226家企业2023年营收均值为4.03亿元，中位数为2.33亿元。多数企业营规模在1-5亿之间，数量和占比分别为160家和70.80%。其中，位于0-1 亿元、1-2亿元、2-3亿元、3-4亿元、4-5亿元、大于10亿元区间内的企业数量分别为22家、70家、50家、21家、19家、15家，占比分别为9.73%、30.97%、22.12%、9.29%、8.14%、6.64%。
从利润规模来看，226家公司2023年归母净利润均值和中位数分别为3005.37万元和3915.10万元。多数企业归母净利润在1000-5000万元之间，数量和占比分别为167家和73.89%。根据股转系统公告，其中153家符合北交所上市财务条件，超半数公司净利润超3000万，超两成公司净利润达北交所上市公司平均水平。
226家拟进层企业较已有创新层相比呈现利润规模大的特征。第三批拟进层企业2023年营收规模均值为4.03亿元低于创新层均值的4.74亿元，中位数为2.33亿元，略高于已有创新层的2.19亿元。从利润规模角度来看，第三批拟进层企业2023年归母净利润均值和中位数均大幅高于已有创新层企业，分别高于已有创新层企业41.89%和158.61%。
226家2023年营收同比增速均值和中位数为20.62%和14.23%。多数企业2023年营收增速集中在-10-40%间，数量和占比分别为170家和75.22%。其中，增速小于-10-0%、0-10%、10-20%、20-30%、30-40%的企业分别有33家、45家、36家、26家、30家、占比14.60%、19.91%、15.93%、11.50%、13.27%。
226家2023年归母净利润同比增速均值和中位数为45.11%和23.03%。多数企业2023年营收增速集中在-20-60%间，数量和占比分别为135家和59.73%。其中，增速-20-0%、0-20%、20-40%、40-60%的企业分别有33家、45家、33家和24家，占比14.60%、19.91%、14.60%和10.62%。
从成长能力来看，226家拟进层企业具备较强的成长性。第三批拟进层企业2023年营收同比增速的均值和中位数均高于已有创新层企业，分别高于7.52pcts和9.42pcts。同时，2023年归母净利润均值和中位数也大幅高于已有创新层企业，分别高于已有创新层企业26.73pcts和22.84pcts。
226家2023年ROE均值和中位数为18.10%和16.59%。多数企业2023年ROE集中在10-30%间，数量和占比分别为167家和73.89%。其中，ROE为10-15%、15-20%、20-25%、25-30%的企业分别有57家、54家、33家和23家，占比25.22%、23.89%、14.60%和10.18%。
从盈利能力来看，226家拟进层企业具备较强的盈利能力。第三批拟进层企业2023年ROE均值和中位数均高于已有创新层企业，分别高于14.39pcts和7.89pcts。
1.2、 2024年累计298家进层企业紧跟国家战略布局
从行业板块来看，制造业占比72.82%。多数公司从事制造业核心基础零部件、产业基础技术、关键基础材料等，主要分布在半导体光伏、生物医药、人工智能等国家重点支持领域。
298家企业，95家为国家级专精特新“小巨人”企业，占比31.88%。21家国家级专精特新“小巨人”企业2023年归母净利润超过5000万元，2023年营收和归母净利润均值分别为5.52亿元和8002.15万元。
298家企业，64家为国家战略新兴产业企业，占比21.48%。11家国家战略新兴产业企业2023年归母净利润超过5000万元，2023年营收和归母净利润均值分别为5.04亿元和9325.76万元。
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开源北交所研究团队专注北交所，新三板，科技新产业研究，连续多年获得新财富最佳分析师、水晶球奖最佳新三板北交所研究、金牛奖和第一财经最佳分析师等荣誉。
👉2023年新财富最佳北交所公司研究团队第一
👉2016-2022年水晶球奖北交所最佳分析师公募榜/总榜 双第一
👉2016-2017年金牛奖新三板研究第一名
👉2015-2016年新财富最佳新三板研究第一名
