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北交所科技新产业跟踪第四十五期
分析师：诸海滨 | S0790522080007
· Tesla发布灵巧手、华为正式入局，北证含7家人形机器人标的
当地时间2024年11月28日，特斯拉机器人官方账号发布新动态：准备了新的手来迎接黑色星期五。视频中，Optimus稳稳地接住迎面抛来的网球并放下，手指可相对灵活地弯曲。与上一代产品相比，该新手/前臂拥有双倍的自由度。2024年11月15日，在前海·宝安AI向未来——人工智能应用创新成果发布会上，华为（深圳）全球具身智能产业创新中心宣布正式运营。签约企业包括乐聚机器人、兆威机电、深圳市大族机器人、墨影科技、拓斯达等16家。北交所内在人形机器人方向的标的共有7家，总市值262.22亿元。从具体产品来看，涵盖空心杯电机、谐波减速器、传感器、PEEK材料等。鼎智科技在人形机器人在电机方面，布局空心杯电机、伺服电机；传动方面布局精密减速箱、T型丝杆、滚珠丝杆、行星滚柱丝杆，微型伺服电缸正在研发中。在首届中国人形机器人产业大会，鼎智科技入选“2024年度人形机器人最具投资价值榜单”，被授予“人形机器人卓越供应商”。
· 本周科技新产业市值整体上升，涨跌幅中值+0.34%
2024年11月25日至11月29日，北交所科技新产业143家企业中72家上涨，区间涨跌幅中值为+0.34%。2024年11月25日至11月29日，143家企业的市值整体上升，总市值由3738.33亿元上升至3769.72亿元，市值中值由20.58亿元上升至21.03亿元。本周前十大涨幅标的分别是浙江大农、倍益康、联迪信息、志晟信息、巨能股份、花溪科技、旺成科技、鑫汇科、数字人、鼎智科技。
· 本周智能制造、电子产业市盈率TTM中值上升
智能制造产业企业的市盈率TTM中值由46.5X提升至47.4X。浙江大农+69.57%、巨能股份+28.10%、花溪科技+27.77%分列市值涨跌幅前三。电子产业企业的市盈率TTM中值从48.2X上升至48.4X，倍益康+59.72%、博迅生物+17.19%、雷神科技+15.88%、分列市值涨跌幅前三。汽车产业企业的市盈率TTM中值由29.2X降至28.5X，旺成科技+25.30%、华洋赛车+11.38%、骏创科技+8.68%分列市值涨跌幅前三。信息技术产业企业的市盈率TTM中值由51.5X下降至44.6X，联迪信息+41.25%、志晟信息+28.31%、数字人+21.44%分列市值涨跌幅前三。
· 公告：晨光电缆产品达国际领先，科润智控收购交易完成
晨光电缆：公司研制的“500kV交联聚乙烯绝缘平滑铝套电力电缆”被认为该产品综合技术性能达到国际领先水平，同意通过产品鉴定，可以批量生产。科达自控：公司与江西赣锋锂业集团股份有限公司的控股子公司江西赣锋锂电科技股份有限公司于近日围绕新能源领域合作事宜签署了《战略合作协议》。科润智控：于11月29日与湖南德力电力建设集团有限公司签署了《产权交易合同》。本次交易完成后，科润智控持有创业德力49%的股权，创业德力将成为公司联营企业。
风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、数据统计误差风险。
01
当地时间11月28日，特斯拉机器人官方账号发布新动态：准备了新的手来迎接黑色星期五。视频中，Optimus稳稳地接住迎面抛来的网球并放下，手指可相对灵活地弯曲。
特斯拉Optimus工程师Milan Kovac将最新展示的灵巧手称为“里程碑式的成就”。与上一代产品相比，该新手/前臂拥有双倍的自由度（手上有22个自由度，手腕/前臂上有3个自由度）。Optimus上一代灵巧手包含11个自由度，同样集中于前臂的灵活性，与第一代Optimus原型机难以执行简单的操作任务相比，搭载11自由度灵巧手的Optimus能够完成叠衬衫、在工厂分拣物品等任务。
Kovac表示，上述视频是在实验室里通过远程操作实时完成的，特斯拉很快就会制造出配备新灵巧手的机器人。另外，团队到年底前仍有一些工作需要完成，特别是围绕扩展触觉传感集成（新一代手比上一代的表面覆盖范围大得多）、通过肌腱实现更精细的控制。由于所有驱动装置被移至前臂，这增加了其重量，团队还在想办法减轻前臂重量。一个有趣的挑战是如何让手指和手掌拥有足够柔软度/柔顺性的保护层，同时又不影响触觉传感。
国内人形机器人方面，2024年11月15日，在前海·宝安AI向未来——人工智能应用创新成果发布会上，华为（深圳）全球具身智能产业创新中心宣布正式运营。
华为（深圳）全球具身智能产业创新中心致力于瞄准具身智能国际前沿技术，以产业应用场景为牵引，依托宝安区雄厚的先进制造业基础，充分利用前海深港及国际科技创新政策优势，联合企业开展协同创新，为技术研发成果搭建高水平创新平台，以打造具身智能产业链集散中心为愿景，打造一站式具身智能产品技术交易旗舰平台，成为全球具身智能产业链的集散中心。
本次签约企业包括乐聚机器人、兆威机电、深圳市大族机器人、墨影科技、拓斯达、自变量机器人、华龙讯达、深圳华成工业控制、中坚科技、埃夫特、北京创新乐知信息技术、数字华夏深圳科技、北京中软国际教育、浙江强脑科技、佛山奥卡机器人、禾川人形机器人等。
创新中心将整合华为2012先进制造实验室、华为云EI产品部、2012伦敦研究所、2012德国慕尼黑研究所等各部门具身智能相关能力，聚合华为具身智能产业核心资源，建设具身智能基础实验室，打造具身智能技术策源地；联合龙头企业建设联合创新实验室，共同攻克关键技术难题和产品解决方案；依托华为超千家软硬件生态伙伴、超万种应用生态伙伴以及超百万级开发者资源优势，打造全球具身智能产品技术交易旗舰平台，提供一站式具身智能服务产品交易采购和技术服务，推动一批新产品、新技术在宝安落地，构建具身智能产业生态服务体系。
北交所内在人形机器人方向的标的共有7家，截至2024年11月29日总市值262.22亿元。从具体产品来看，涵盖空心杯电机、谐波减速器、传感器、PEEK材料等。
鼎智科技在人形机器人方向上多项目布局。在电机方面，布局空心杯电机、伺服电机，与苏州脉塔在人形机器人关节用一体化电机方向形成研发、生产、销售的全方位深度合作。传动方面，布局精密减速箱、T型丝杆、滚珠丝杆、行星滚柱丝杆，公司掌握反式梯形丝杆独特的工艺技术，行星滚柱丝杆已送样。微型伺服电缸正在研发中。目前鼎智科技设立控股子公司韦尔智能专注于精密驱动器、控制器的研发、生产与销售，与韩国ADIN合作，共同推进六维传感器的产能建设及市场推广工作。此外，公司在首届中国人形机器人产业大会，鼎智科技入选“2024年度人形机器人最具投资价值榜单”，被授予“人形机器人卓越供应商”。
2024Q1-3鼎智科技实现营收1.70亿元同比-28.58%，归母净利润3061.53万元同比-54.43%。
02
从周度涨跌幅数据来看，2024年11月25日至11月29日，北交所科技新产业143家企业中72家上涨，区间涨跌幅中值为+0.34%，浙江大农+69.57%、倍益康+59.72%、联迪信息+41.25%、志晟信息+28.31%、巨能股份+28.10%位列涨幅前五。北证50、沪深300、科创50、创业板指周度涨跌幅分别为-1.03%、1.32%、3.92%、2.23%。
2024年11月25日至11月29日，143家企业的市盈率中值由46.2X升至46.9X。从分布区间来看，各区间内的企业数量保持稳定。
2024年11月25日至11月29日，143家企业的市值整体上升，总市值由3738.33亿元上升至3769.72亿元，市值中值由20.58亿元上升至21.03亿元。从分布区间来看，位于20~30亿元市值区间内的企业数量提升。
本周（2024年11月25日至11月29日），前十大涨幅标的分别是浙江大农、倍益康、联迪信息、志晟信息、巨能股份、花溪科技、旺成科技、鑫汇科、数字人、鼎智科技。
03
智能制造（52家）：市盈率TTM中值由46.5X提升至47.4X
本周，从估值表现看，北交所智能制造产业52家企业的市盈率TTM中值由46.5X提升至47.4X。从本周个股市值表现来看，浙江大农+69.57%、巨能股份+28.10%、花溪科技+27.77%分列市值涨跌幅前三甲。（智能制造公司类别：包含机械设备、机械零件制造、军工制造、交运设备、电气设备等细分行业）
电子（41家）：市盈率TTM中值从48.2X上升至48.4X
本周，从估值表现看，北交所电子产业41家企业的市盈率TTM中值从48.2X上升至48.4X。从本周个股市值表现来看，倍益康+59.72%、博迅生物+17.19%、雷神科技+15.88%、分列市值涨跌幅前三甲。（电子公司类别：包含消费电子、医疗电子、新能源电子设备、仪器仪表等细分行业）
汽车（23家）：市盈率TTM中值由29.2X降至28.5X
本周，从估值表现看，北交所汽车产业23家企业的市盈率TTM中值由29.2X降至28.5X。从本周个股市值表现来看，旺成科技+25.30%、华洋赛车+11.38%、骏创科技+8.68%分列市值涨跌幅前三甲。（汽车公司类别：包含汽车硬件、汽车电子、汽车整车制造、汽车材料、内外饰设计、后市场服务等细分行业）
信息技术（27家）：市盈率TTM中值由51.5X下降至44.6X
本周，从估值表现看，北交所信息技术产业27家企业的市盈率TTM中值由51.5X下降至44.6X。从本周个股市值表现来看，联迪信息+41.25%、志晟信息+28.31%、数字人+21.44%分列市值涨跌幅前三甲。（信息技术公司类别：包含集成电路、高端软件、智能终端、高端服务器、网络和通信、云计算等细分行业。）
整体来看，本周智能制造、电子产业市盈率TTM中值上升。
04
晨光电缆：公司研制的“500kV交联聚乙烯绝缘平滑铝套电力电缆”产品鉴定会，中国电力企业联合会已于2024年11月21日出具新产品鉴定证书。国家电网有限公司、中国电力科学研究院有限公司、西安交通大学、武汉大学、国网电力科学研究院、上海电缆研究所有限公司等单位的42位行业专家组成专家团队，对公司研制的“500kV交联聚乙烯绝缘平滑铝套电力电缆”产品进行论证，鉴定委员会认为，该产品综合技术性能达到国际领先水平，同意通过产品鉴定，可以批量生产。
志晟信息：公司与北京城建智控科技股份有限公司签订的合同是双方首次合作，主要是协同与配合城建智控数据中心项目建设。此次合作对公司的经营业绩、跨区域市场拓展及品牌效应均将产生积极影响，有利于公司长期稳健发展。目前，该合同已进入实质性履约阶段，各项工作均在正常、有序推进。
科达自控：公司与江西赣锋锂业集团股份有限公司的控股子公司江西赣锋锂电科技股份有限公司于近日围绕新能源领域合作事宜签署了《战略合作协议》。
易实精密：公司近日收到了由国家知识产权局颁发的3项发明专利证书：一种圆环的连续成型模具、一种柱形零件通孔检测装置和一体式电源分配传输嵌件。
科润智控：于近期通过竞拍并最终以3,251.72万元的成交价成功收购湖南创业德力电气有限公司49%股权，并于11月29日与湖南德力电力建设集团有限公司签署了《产权交易合同》。本次交易完成后，科润智控持有创业德力49%的股权，创业德力将成为公司联营企业。
05
宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、数据统计误差风险。
☞北证50：锦波生物 | 国航远洋 | 苏轴股份 | 梓橦宫 | 三元基因 | 森萱医药 | 连城数控 | 天力复合 | 利通科技 | 创远信科 | 民士达 | 鼎智科技 | 安达科技 | 康普化学 | 曙光数创 | 华岭股份 | 海能技术 | 硅烷科技 | 恒进感应 | 奥迪威 | 邦德股份 | 骏创科技 | 凯德石英 | 吉冈精密 | 禾昌聚合 | 吉林碳谷 | 同力股份 | 德源药业 | 颖泰生物 | 富士达 | 艾融软件 | 球冠电缆
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