这周末，关于百亿私募幻方量化旗下大模型性能匹敌GPT-4o的消息，震动了金融圈和科技圈。根据媒体报道，幻方DeepSeek V3大约用十分之一的算力就基本实现了OpenAI最新版本的数理推理能力，被称为大模型界的“拼多多”。某机构人士表示，这倒不是因为幻方的技术更好，而是用到了一种叫做“数据蒸馏”的技术。什么叫做数据蒸馏？简单来说，就是对着标准答案来做作业。大家都知道，做难题的时候，很多时候都是在试错，就是用各种思路都做一遍，最后找到那个对的。但如果你事先知道标准答案，那很快就可以否定掉大部分路径。在大模型领域，水平最领先的探索者不知道标准答案是什么，只能这100条路都走一遍。但当领先者把答案已经做出来以后，后来者就只需要根据其提供的答案，就可以省略掉大部分的探索过程，所以算力成本只是领先者的几分之一。总之“数据蒸馏”介于做作业和抄作业之间，他没有重头来做这个作业，也没有直接把解题过程和答案都抄全了，而是根据已有答案，极大提升自己解题过程的效率，就和经济上的“后发优势”差不多。看到这里，也就解释了Altman为何会留下这样一段话。当然，也不是什么人都能用“数据蒸馏”这个技术，那必须你和领先者水平比较接近才行。按照业内人士的说法，幻方是国内拥有高性能GPU卡最多的公司之一，比字节都要多。2023年2-3月份，幻方开始在全市场物色AI技术人才。那一时期，全市场都在传，国内有一家非大厂有1万块A100，传闻的主角就是幻方。所以，就不难理解为什么幻方能开发出这么厉害的AI大模型了，难怪游资不是它的对手，更甭提散户了。所以，在周末的机构闭门会上，有机构人士直言：量化割的每根韭菜，都成为了中国AI发展的燃料。对于眼下最火的AI，该机构人士也分享了一些内部观点：有三个新的方向供大家参考。一个是国产AI的算力。原因是在字节的带动之下，国产AI的需求端可能比大家预期的要乐观一些，同时供给端进展也是还不错的，所以就导致国产算力可投的方向是在变多的，包括像芯片PCB模块，IDC服务器，交换机等等，它涉及的标的也比较多，这是第一个方向。
第二个方向就是AI当中算力相关的新的技术。因为我们知道算力现在对能耗，包括单算力的价值都是偏高的，所以新的技术肯定有点像类似当年光伏新的技术，肯定是要值得重视的，比方说像铜缆，AEC、AC芯片等等。
只不过这些东西它有一个问题就是，机会一旦发掘出来之后，它反应都会非常快，原因就是现在市场有大量的钱，其实都投在了这个方向。可能就导致这个东西一发酵，可能很快用几个10厘米或几个20厘米就快速就涨完了。
第三个方向就是AI的应用。其实AI的应用在这波市场炒AI眼镜、字节、AI玩具等等之前，更多的是在炒软件。近期的热点主要是字节的带动，会导致大家可以去算一些数了，觉得这个空间相对来说更确定一些，大家的共识形成的比较快。
同时，AI软件应用还是相对比较模糊的。但是我们看美股那边可能还是软件更强一些，比方说国内有很多人去喊苹果到4万亿了，所以买苹果的配置逻辑其实跟这个关系是不大的，所以软件肯定还是接下来的重点。
同时，明年上半年软件的催化就会像今年近期AI硬件的催化一样，是比较多的，明年上半年chat gpt5等一系列重磅的海外的十万卡级的模型其实是要推出的,可能又会带来大家对应用的一个更大的想象空间。所以它早晚也是要炒到，当然也不是说AI终端就不行，它是能看到大家还是在里边轮番炒的一个思路。如希望了解更多机构最新观点，可以扫描下方二维码，也可以添加主理人微信：beijingzhe，进行交流。
