Pacbio身陷自我拯救的泥淖中。
2024年第二季度报告收入3600万美元，同比下降 24％，低于去年同期的 4760 万美元，也低于华尔街普遍预期的 4090 万美元。
下降的主要原因是Revio等仪器销售收入（1470万美元）同比下降了51%。第二季度交付了24套Revio系统，低于预期。Onso的销售压根儿不提了…
困难的宏观环境，导致购买决策和周期都受到影响。
庆幸的是，二季度耗材收入1700 万美元，比去年同期的 1370 万美元增长了24%。
PacBio 本季度净亏损为 1.733 亿美元，而去年同期净亏损为 6,980 万美元。
公司调整了全年收入预期，现在处于之前指导的全年1.7亿至2亿美元营收范围的低端。但这依然是建立在一些关键假设的基础上，包括：8000万美元的仪器收入，115台Revio出货，7200万美元的消耗性收入，每台Revio一年均26万美元的耗材拉通。
相信耗材收入在下半年可能还会继续增长，但今年115台的Revio出货大概率是实现不了的…
PacBio所面临的困境之前都已经写过了，现在看依然还是这样，没有改变太多。
长读长测序的市场供应是不是过剩，需求量是不是旺盛，这其中有多少是确定的需求，又有多少是需要相当时间去培养转化的需求，是我们反过来评价长读长提供商的商业化表现的重要前提。当然，这个回答因人而异，出入很大。
对于Revio来说，那些样本量不大或者预算不够的客户，或者因为样本制备、生信等问题用不起来的用户是潜在的客户群，这其中有一些是还没有购买过new-to-PacBio的客户，有一些是还停留在Sequel II、还没有转化到Revio的客户（截止6月30日，尚未购买Revio的约有180个Sequel II/IIe客户），这些客户群需要一个出口，但显然是不能通过Revio来满足的。
所以，PacBio是时候要推出低通量、低成本、低CapEx的长读长仪器了，看看今年11月初的ASHG上会不会推出？
HiFi测序的传统大户是基础科研口，或者是说各种大型队列、popgen项目，动辄上万上十万样本量的测序计划。但最近新发起的popgen项目并不多，还在推进的人群队列项目的竞争也比较激烈，基本上是ONT和PacBio两家的头对头PK。最近新加坡NPM PRECISE直接两个都牵手合作，这样其实并没有消除谁能测更多样本、带动更多自家产品销售的较量。
PacBio在临床的使用上略胜一筹，特别是在生殖遗传这个领域，从传统的罕见病WGS诊断逐渐拓展到了复杂基因的携带者筛查等。PacBio近来在打磨这些临床产品的完整解决方案上，不管是上游试剂还是下游生信分析，都花了不少功夫，这被证明是有效的。
目前的情况来看，如何支持熟悉这项技术的客户增加使用，支持已有客户的情景拓展，不断带动耗材的销售，来抵消仪器销售的颓势，更应成为工作重点。
马上要推出的桌面式低通量长读长测序仪可能是什么设置？从PacBio提到的信息，我们能推断一二。
接触过Sequel或者Revio机器的可能都清楚，这个庞大的机器其实是把机械臂的移液处理自动化装载在了机器里，而其中部更多是光学成像器件，在底部装备了机载的计算资源。这其实开发到一台整合的桌面测序仪并不是遥不可及的任务。PacBio过去两年在Onso上的开发经验也可以直接拿来助力不少。
桌面式测序仪会使用相同的Revio 25M SMRT芯片，而且大概率是单芯片运行，这样一来其HiFi数据产量保持在90Gb以内，确保1000美元/HiFi基因组。由于这些都是经过验证的元素，PacBio在桌面式测序仪上应该会直接发布，不会有外部测试或者早期获取的阶段。
PacBio在这次的业绩会上基本上没有提及Onso短读长测序仪的太多信息。这可能就提示，Onso的进展还不值一提。
PacBio最近还是持续推动Onso的99000美元以旧换新计划，可以将任何非 PacBio NGS 系统换成Onso。
对于那些近乎闲置或者偶尔使用的科研端用户来说，这是一个看起来不错的置换。而对于那些成熟的常规测序用户来说，转换平台的成本和周期都很长，特别是考虑到一些临床应用。事实上，所谓的core lab和key account都被盯得死死的，到底还有多大的渗透空间？
所以，对于PacBio来说，抓住那些还在做应用开发的客户，从早期阶段介入，似乎是个机会，但这样一来，相应的销售成交和放量也会被拉长。对于很多sequencing的newbie地区或用户来说，是不是可以免费投放或租赁，先占着坑？
PacBio在去年引入了融资租赁计划，与合作伙伴共同实施了PacBio Capital的Revio租赁计划，最近更是提出无需预付资本，每月只需两万多美元就可将 Revio 带回公司。对于潜在的用户来说，资金预算的确是一个购买的限制，而accessibility可及可用也是一个不可忽视的问题。
为了增加运营的效率，PacBio现在要卡着OpEx去走，但不管是促进Revio渗透还是增加Onso认知，都还需要不少的市场投入。不管是针对代理商还是针对相应的HiFi测序服务提供商，PacBio都需要再给予其更大的自由度和动力，使得他们愿意更多跟这些潜在的客户友好互动。
吸引进店品尝，时不时再来个三件六折？
不管怎么说，PacBio踏上的短读长测序这条路并不好走。当下，对于PacBio来说，不知是该笃定Onso的开发，还是犹豫要不要继续投入，或许听到外界抨击道“索性放弃NGS“也会动摇？
但最终所有的尝试和努力都指向一个出口，那就是：在投资增长和提高盈利能力之间找到平衡。
PacBio，真的已经尽力了。
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