不是谁都能被罚300亿
文摘
金融财经
2024-05-02 12:54
4月30日消息，全球最大加密货币交易所币安的创始人赵长鹏被判处4个月监禁。但更震撼的消息是，他在去年11月承认违反反洗钱法，愿意接受43.2亿美元的罚款，按照实时汇率大概是300亿人民币。这笔罚款是美国历史上最大规模的企业罚款之一，并且是美国财政部迄今为止最大的一笔罚款。更更震撼的消息是，被罚了300亿元后，币安还没破产，还在积极拥抱监管。加密货币最彪悍的地方在于它把商品的投资属性单独“剥离”出来了。只要是耐用、稀缺的商品，都可能具备投资属性。这种投资属性来源于未来我们可以把商品在“二手市场”上以“更高价”卖出去的预期。商品的投资属性会带来溢价，使得商品的成交价看起来“不合理”。一瓶飞天茅台的出厂价1499元，已经比绝大部分白酒要贵得多。就算是这样，按这个出厂价也是不到的，专柜价怎么都得2500元以上了。 ![]()
茅台这么贵，一方面是因为喝它有面子；另一方面是因为大家知道就算买了喝不掉，囤在家里也不吃亏。也就是说，我们在购买茅台的时候为它的投资属性付了钱。我们有“酒越陈越香”“茅台越存越贵”的印象；一个小众的“茅台老酒市场”也是真实存在的。现在，淘宝上15年陈酿的贵州茅台酒的价格已经超过7000元/瓶了，而在15年前（2009年），茅台酒的出厂价格为499元，市场售价不过650元。简算一下囤茅台对应的年化投资回报率高达17%，比炒股、买房猛多了。搞笑的是，还真有金融机构把茅台酒做成了信托产品。2017—2019年中粮信托发行了3期合计3.8亿“茅台酒投资集合资金信托计划”，预期年化回报率在8%—10%之间。预期也抢不到。“房子是用来住的”明明是一个常识，“房住不炒”却在中央经济工作会议上（2016年）被提出来，并成为了指导中国房地产市场发展的核心原则。由此可见，过去房地产的“投资属性”有多么跳脱。在过去二十年间，房地产几乎以一己之力，加剧了中国财富阶层的分化。更是出现了带小马扎排队去买十万元钱一平米天价房的旷世奇景。我们也是第一次听说，买房子光有钱不行，还得去喝茶。不论是山景还是海景，没有谁会觉得房子的“居住体验”能值这个价。多半是觉得房价未来还能涨，再不上车就晚了。关于商品中的投资属性，我们还能找到不少的案例。但在绝大多数情况下，商品中的投资属性都是附着在商品之上的。即使是珠宝、艺术品这种“投资属性”很强的商品，它们依然是“商品”，至少能够悦人悦己。甚至说最常见的金融工具股票，也有商品的成分——它是某一家公司全部净资产的一分子。它受公司质地和挣钱能力的影响。而“加密货币”则是完全不同的套路了，我们前面提到过，它将投资属性从商品上“剥离”下来。加密货币还有一个戏名，叫做“空气币”。所谓“空气”就指的是他没有商品属性，只有纯粹的投资属性，或者说只是一个“价值符号”。虽然币圈的人也挺多的，但没有谁能够真正知道手中的加密货币值多少钱，因为它完全取决于有没有“接盘侠”。在人类历史长河中，完成对投资属性剥离过程的只有像黄金、白银这样的贵金属，以及后来的国家信用货币，他们在商品经济中扮演了“一般等价物”的角色。“一般等价物”的交易结算功能建立了其价值和经济总量的比例关系，价值贮藏功能则在一定程度上打破了这种配比。“加密货币”有点像是“国家信用货币”的升级版本。它的技术底层，是基于共识机制的区块链技术。人们认为它的公信力来源于结果无法被篡改。因为超越了国家权力的干预，也避免了各种人心叵测和阴谋诡计，由此可以纵横于时空，成为“地球信用货币”。但黄金白银、信用货币成为价值图腾花了几千年，而加密货币只用了几十年。或者说，因为时间太短，它只是看起来做到了。最近楼市的下跌，让我们看到了当一件商品失去其投资属性的时候，情景会多么的惨烈。但房子在跌，好歹还能住，所以它总归是有底部的。但若极端情况下，币圈突然冻结了，失去投资属性的“加密货币”会立马原地消失。另外，投资属性本身也就是个不靠谱的东西，它包含着复杂的人性，也无数个人行为聚合后的终极状态。影响商品投资属性的有两个东西一个是涨价的预期；另外一个就是交易市场的流动性。但是无论是涨价的预期还是流动性，往往是基于历史的思维惯性。与投资属性有关的价格涨跌，永无法预测。一会是海水，一会是火焰。![]()
对于我们绝大部分普通人来说，关于“加密货币”看看热闹就行了。在前面的描述中，其实把“投资属性”改成“投机属性”应该会更贴切一些。
