商务部释放大利好！

作者 | 丁臻宇

执业证书编号：A0680613040001

1、市场概况

美股：

美东时间周四，美国三大股指全线收涨，道指涨1.06%报43870.35点，标普500指数涨0.53%报5948.71点，纳指涨0.03%报18972.42点。科技股方面，谷歌跌超4%，亚马逊跌逾2%。中概股多数下跌，亿航智能跌约13%，金山云跌超11%。

A股：

周四，A股三大指数震荡整理，截止收盘，沪指涨0.07%，收报3370.40点；深证成指跌0.07%，收报10819.88点；创业板指跌0.09%，收报2265.87点。沪深两市成交额达到1.61万亿元，较前一日微幅缩量29亿。

港股：

周四，港股三大指数集体走弱。截至收盘，恒生指数跌0.53%，报收19601.11点；科技指数跌1.24%，报收4358.15点；国企指数跌0.79%，报收7034.89点。

外汇债市：

11月21日，在岸人民币北京时间16:30收报7.24100，较上一交易日涨12个点。离岸人民币北京时间18:00报7.24749，较上一交易日涨38.8个点。在岸/离岸人民币北京时间18:00价差为69.9点。

现券期货震荡向好，银行间主要利率债超长端强势明显，30年期国债收益率下行超3bp，5-10年期国债下行2bp左右。国债期货多数收涨，30年期主力合约涨0.47%。资金面方面，央行逆回购操作进一步加量，公开市场连续4日净投放，银行间流动性趋暖。

黄金原油：

COMEX黄金期货涨0.87%，报2674.90美元/盎司。

纽约商品交易所2025年1月交货的轻质原油期货价格上涨1.35美元，收于每桶70.10美元，涨幅为1.96%；2025年1月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨1.42美元，收于每桶74.23美元，涨幅为1.95%。

2、宏观经济与政策

国内经济数据：

商务部：2024年1-10月，我国对外非金融类直接投资1158.3亿美元，同比增长10.6%。其中，我国企业在共建“一带一路”国家非金融类直接投资266.5亿美元，同比增长3.0%。1-10月，我国对外承包工程完成营业额1243.8亿美元，同比增长2.0%；新签合同额1776.5亿美元，同比增长15.3%。其中，我国企业在共建“一带一路”国家承包工程完成营业额1008.2亿美元，同比增长0.8%；新签合同额1486.4亿美元，同比增长15.7%。

政策动向：

商务部印发促进外贸稳定增长若干政策措施的通知。通知指出，加大对外贸企业的融资支持力度。提出要促进跨境电商发展。持续推进海外智慧物流平台建设。支持有条件的地方探索建设跨境电商服务平台，为企业提供海外法务、税务资源等对接服务。

11月19日至20日，国务院国资委党委举办理论学习中心组集体学习会暨厅局级干部研修班。大家一致认为，目前最紧迫的是要向前瞻性战略性新兴产业集中，在维护国家国防安全、粮食安全、能源安全等方面发挥战略安全兜底作用，深入推进战略性、专业化重组。

国际宏观事件：

日本首相石破茂（Shigeru Ishiba）将推出一项1400亿美元（约合21.9万亿日元）的经济刺激计划，旨在应对通货膨胀、工资增长等一系列挑战，并强调对半导体和人工智能（AI）领域的战略投资。

当地时间20日，美国纽约联邦检察官起诉前亚洲首富、印度阿达尼集团董事长高塔姆·阿达尼等8人涉嫌包括大规模贿赂和欺诈等在内的5项罪名。根据纽约检察官办公室发布的起诉书，阿达尼等人在2020年-2024年期间涉嫌向印度官员行贿超2.5亿美元，以获取价值数十亿美元的太阳能合同。

3、行业与板块分析

重点行业动态：

工业和信息化部部长金壮龙11月21日主持召开第七次中小企业圆桌会议，围绕支持人工智能领域中小企业发展、推动人工智能赋能新型工业化，听取企业情况介绍和意见建议。　　

板块轮动策略：

目前政策效应显现，但传导还需过程，未来还需密切跟踪经济数据恢复情况，短期将呈现红利和科技风格的跷跷板效应。随着国内宏观调控、促增长政策持续落地推进，未来股指总体预计将保持震荡上行格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。建议短线关注通信设备、文化传媒、游戏以及化工等行业的投资机会。

4、个股关注

广安爱众(600979)

公司主营业务为水力发电、供电、天然气供应、生活饮用水、新能源开发和股权投资。公司是以水电气为核心主业的综合能源服务供应商，通过业务组合创新，可进一步拓展提供跨业务的综合解决方案，独特的产业结构有效分散单个行业波动对公司业绩的影响，增强公司抗风险能力。

利民股份(002734)

公司是主要从事农药、兽药原药、制剂的研发、生产和销售。产品包括农用杀菌剂、杀虫剂、除草剂以及兽药原料药、粉剂、预混剂和水针剂等系列制剂。市场覆盖包括中国在内的全球七十多个国家和地区。公司是国内重点农药生产企业之一，在生物农药杀虫剂领域享有重要地位，销量居国内、国际前列。

个股要闻：

国泰君安（601211）公告，公司第六届董事会第二十九次临时会议审议并通过了《关于国泰君安证券股份有限公司换股吸收合并海通证券股份有限公司并募集配套资金暨关联交易方案的议案》。公司将通过向海通证券全体A股换股股东发行A股股票、向海通证券全体H股换股股东发行H股股票的方式换股吸收合并海通证券，并发行A股股票募集配套资金。本次交易尚需提交股东大会审议。

科捷智能（688455）公告，公司拟通过集中竞价交易方式回购部分已发行的人民币普通股（A股）股票。回购方案具体如下：回购股份金额不低于人民币1.5亿元（含），不超过人民币3亿元（含）；回购股份资金来源为公司自有资金、自筹资金和股票回购专项贷款资金；回购股份用途为用于注销并减少公司注册资本。

佛塑科技（000973）公告，公司股票连续3个交易日收盘价格涨幅累计偏离29.51%，属于股票交易异常波动情况。公司拟购买河北金力新能源科技股份有限公司100%股份，并向控股股东广新集团发行股份募集配套资金。截至本公告披露日，本次交易相关的审计、评估工作尚未完成，本次交易的具体交易价格尚未确定。公司近期正在筹划设立项目公司暨投资建设锂电池复合集流体膜材料及关键装备开发和产业化项目。除上述事项外，公司及公司控股股东不存在关于公司的应披露而未披露的重大事项或处于筹划阶段的重大事项。

东方电缆（603606）公告，公司及全资子公司东方海工院近期收到相关通知书，确认公司及东方海工院联合体为相关项目中标人。其中，直流海底电缆项目中标金额约15.14亿元，交流海底电缆项目中标金额合计约24.72亿元，以上项目合计中标金额约40亿元。同日公告，公司拟以自有资金投资建设东方中央研究院·总部项目，项目总投资金额约为5.54亿元。

明星股与题材股：

周四，上涨股票数量超过2500只。高位人气股持续走强，大千生态13连板，粤桂股份9连板，东方精工、渤海股份等涨停。信创概念股午后走强，星环科技、三六零、华胜天成、智微智能等涨停。AI应用方向持续活跃，天娱数科、实丰文化、二六三、元隆雅图等多股涨停。　

周四，112股涨停，45股炸板，封板率为71%，大千生态13连板，粤桂股份11天10板，佛塑科技、东方精工6连板，海宁皮城、渤海化学5连板，鼎龙科技、四川九洲、奥特迅4连板，双成药业、大恒科技、众源新材、六国化工、远望谷、魅视科技、生意宝3连板，日出东方14天12板，渤海股份13天9板，和而泰9天7板，三维化学7天6板，锦江在线、爱仕达5天4板。

东方精工6连板

东方精工走出6连板，异动原因：机器人(英伟达/华为)+无人机+智能包装1、2024年11月14日盘中网传，英伟达计划于2025年上半年推出Jetson Thor计算机，为人形机器人提供动力。公司持股19.84%嘉腾机器人，英伟达在CES上展示嘉腾提供的AI大模型在AMR上的应用案例。嘉腾机器人曾与华为联合发布物流机器人通用接口协议。2、公司间接投资的腾盾科创主业聚焦高端无人机领域，是国内唯一的民营军用无人机总装厂商。3、子公司百胜动力已成为国产品牌舷外机设备行业的头部企业，多年市场占有率位居全国第一，并远销欧洲、非洲、大洋洲等上百个国家和地区。4、公司是国内智能包装设备龙头，瓦楞纸包装装备业务在全球行业市场的整体市占率约10%左右，在国内同类型企业中排名第一。5、全资子公司普莱德从事新能源汽车动力电池Pack系统的设计、研产销，致力于为新能源汽车生产厂商提供动力电池整体解决方案，是国内第三方动力电池Pack供应商。

东方精工连续涨停期间，累计上涨77%。

业绩方面，公司前三季度实现营业收入33.06亿元，同比下降0.61%。归属于上市公司股东的净利润3.3亿元，同比增长21.40%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.76亿元，同比增长53.03%。

商务部重磅！加大对外贸企业的融资支持力度，促进跨境电商发展

相关概念：安克创新(300866)、赛维时代(301381)等。

国资委：要向前瞻性战略性新兴产业集中，深入推进战略性、专业化重组

相关概念：精测电子(300567)、中微公司(688012)等。

华为曝光最新折叠屏机型 新品迭代带动行业加速发展

相关概念：凯盛科技(600552)、网达软件(603189)等。

风险提示：

亚振家居（603389）公告，收到公司控股股东关于终止本次筹划控制权变更事项的通知。停牌期间，控股股东与交易方未能达成一致意见，为切实维护公司全体股东及公司利益，控股股东决定终止本次控制权变更事项。公司股票将于2024年11月22日（星期五）开市起复牌。建议投资者谨慎操作。

5、资金流向

大盘资金流向：

周四，两市主力资金净流出417.16亿元。北向资金成交1835.01亿元，占A股总成交额的11.39%。交易所公布的当日沪深港通十大成交股显示，中信证券、长江电力、赛力斯位列沪股通前三，成交额分别为11.69、9.21、8.44亿元；东方财富、宁德时代、中际旭创位列深股通前三，成交额分别为18.71、15.49、10.22亿元。

行业与板块资金流向：

主力资金净流入软件开发、家电行业、贵金属等板块，净流出通信设备、消费电子、通信服务等板块。

个股资金流向：

四川长虹（600839）主力资金净流入21.08亿元，显示该股依然受到机构青睐，但需注意高位震荡的风险。

6、今日操作建议

操作策略：

巨丰投顾认为随着各项逆周期调节政策措施落地，A股市场底与经济底共振，出现中长期介入机会。A股短期调整结束后重拾升势，建议逢低进场，具体方向上，中线可关注维持高景气度的半导体、消费电子等板块；短线方面，可积极关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基ETF基金。

风险控制：

短期大幅拉升之下，应该留意短期可能的大震荡。而当前增量资金介入之下，仍有新的观望资金有入场的意愿，一旦震荡回落，指数仍有再次拉升的可能。

7、机构观点

券商研究报告摘要：

中国银河证券研报指出，2024年前三季度国内新增装机同增24%，仍能维持较高增速，全年需求预计仍有支撑；供给过剩导致光伏全行业盈利极致承压，产业链价格或维持底部运行待出清结束；此前悲观预期已充分体现，后续板块行情启动早于基本面触底反转，在2024年下半年、2025年上半年存在左侧布局机会，积极看待后续光伏行业短中长期发展，建议关注：1、前期承压时间长，或率先反转的辅材环节；2、出海大潮下领先的头部企业；3、新技术代表企业。

投资大师观点：

巴菲特：找到杰出的公司，它的内在价值一定会显现在股价上。

投行与基金经理动态：

在瑞银的研报中，明确中期看好A股，以弹性大为出发点，明确提到，行情好的话看小盘股、成长股。

股民对市场观点：

某股民在评论区发表市场看法：国家政策给力，信心预期很强，短期上涨迅猛，这些都足以支撑A股结束长达3年熊市，重新走入一轮牛市，但牛市也要注意把握交易节奏。

8、重要日程

经济数据发布：

知识分享： 

什么是股票内在价值？

股票内在价值一般是指，分析公司的财务状况、盈利前景以及其他影响公司生产经营消长等因素后，认为股票所真正代表的价值。

确定股票内在价值一般有三种方法：第一种市盈率法，高于行业平均市盈率的股票，其价格就被高估，反之就被低估。第二种方法资产评估值法，就是把上市公司的全部资产进行评估一遍，扣除公司的全部负债，然后除以总股本，得出的每股股票价值。如果该股的市场价格小于这个价值，该股票价值被低估，如果该股的市场价格大于这个价值，该股票的价格被高估。第三种方法就是销售收入法，就是用上市公司的年销售收入除以上市公司的股票总市值，如果大于1，该股票价值被低估，如果小于1，该股票的价格被高估。

市场展望：

在当前市场缩量震荡的格局下，投资者切忌盲目追涨，更不应随意消极对待。对于投资者来说，可继续维持多头思维，积极布局跨年行情，同时精心做好明年行情的重要配置。具体而言，每年 11 月至次年 1 月期间，市场绕不开的话题便是跨年行情。通过复盘近 11 年的数据发现，仅有 3 次数据显示指数全绿，其余 7 次至少存在结构性行情，跨年行情出现的概率高达 63.63%。此外，在年底之前，两项重要会议即将召开，在政策预期的影响下，市场亦会因政策的推动而产生积极的变化。

在此情形下，投资者不妨重点跟踪以下几条主线：其一，密切关注化债方案落地实施后受益的行业，例如基建、公用事业和环保等领域。其二，随着内需需求的逐步提升，内需板块有望成为市场关注的核心焦点。其三，新质生产力领域。新质生产力作为全球变革进程中创新与进步的关键体现，蕴含着极为巨大的挖掘潜力。对于明年的配置而言，还可叠加并留意并购重组以及内需消费等赛道所蕴含的机会。

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