阅读提示：在周二开盘之前，如果大家时间不够，可以直接从第二部分开始看，但是强烈建议大家收藏本文，花时间回顾第一部分。因为这一部分决定了你究竟能不能赚到钱！
这个标题的文章，如果是在2周前写，基本上不会有人打开，虽然那是这波行情的起点。但是今天，我觉得阅读量应该不会太低，可以说该标题的打开率是某种意义上的股市温度计。
假期里很多证券行业相关的岗位没有放假，我听说公司行政都被叫去做开户验证了...甚至有MCN来邀请我开直播，给出的价码是这轮直播下来包你财富自由，我说，“不好意思，我不露脸的”，对方说，“没关系，声音就可以了”，我们只要你的认知...
但是说实话，虽然我也想要那财富自由的承诺，但是我更在意这轮市场本身的走向。我还想和多年来建立起信任的朋友们多走一程，老了一起玩。为了解释这个问题，我们来取几组很简单的数据看一看。
以上是A股国庆长假前5个交易日的成果。我们再来看看港股的数据：
事实上，我们还可以做更细致的工作，各个行业的涨幅，以及个股的涨幅。大家知道，指数是按照指数编制权重，对成分股价格加权求和的结果。所以这波行情，指数体现的涨幅远远小于不少暴涨股，长假期间，多只港股房地产、券商个股翻倍，甚至涨了多倍，互联网行业不少个股也有不小的涨幅。
所以，我就想问问，你们觉得那些个股究竟值多少钱？平均涨了二成到五成之后，个股的股价还低估多少？这两个问题，我相信99%的散户从没思考过，甚至包括我的读者，可能也有不少朋友没有思考过。散户总是倾向于向人声鼎沸处去冲的，他们甚至连这波行情的起因都不舍得花1分钟去了解。
这波行情始于公元2024年9月24日，那是一个周二，详见（《跌30%不动声色，涨3%坐立难安？》）。两周过去了，你告诉我中国经济景气度已经极大地恢复了，这句话立得住吗？大家信吗？我觉得最大的差别，可能是国庆长假周边游改成了出国游，拍黄瓜改成了鲍鱼龙虾了，其他的，在短短两周内你还想怎么样？
所以，政策推动了情绪，情绪推动了行情，目前的剧情基本上走到了这一步。诸多政策的出台还需要时日，执行更需要时日，政策的效果需要时间去释放，更需要实践去检验，所以这短短的5个交易日，我们已经把股价打上去了，至少已经接近个股本身的价值（当然个股之间还是有很大差异的），这是要干嘛？
有朋友可能会问，你变脸的速度也太快了，上一篇你劝大家坐稳了，这一篇你说股价已经与价值适配...有的朋友可能已经觉得涨得很慌了，正想打一枪就跑，然后看到辣妈这篇文章就更加坚定了跑的选择。
但其实，我想表达的观点，远没有这么简单。现在，就请允许我基于先前的涨幅，基于当前的基本面，基于这样的市场表现，重点来说说我们怎么应对。
我的基本判断是，中概资产的极致性价比正在消失。同时，我认为基本面也还没有出现改善。这是我对于本文第一部分观点的总结。股价上涨有几种逻辑，一种是企业经营改善，企业更值钱了，所以股价上涨；另一种是股价远远低于企业的价值，然后股价需要被拨乱反正去体现企业的价值。我认为目前是后一种。
但是，价格与价值偏离，在股市中是普遍存在的。目前股价正在回归企业的价值，但是问题就在于，股价回归之后还会偏离。也就是说，前面两周的行情我们可以认为是从低估回归，后面的行情很可能是回归之后往另一极去偏离，大家可以将这个过程理解为一个钟摆。
（钟摆不管在中心点下方还是上方，都有向上和向下两种可能）
像此前超跌，当钟摆低于基准线时也还是可能继续往下摆一样，而当钟摆高过基准线，按照惯性也是还可能继续往上的。所以，对于股市投资来说，尤其是当前基本面和技术流都失灵的时候，摆在我们面前的挑战是，如何去搞清楚目前钟摆处于哪一个位置，而且更重要的是搞明白，钟摆在偏离中心点的位置，它的运行方向是继续偏离，还是回归中心点？
所以我们需要冷静地做一些观察。
首先，A股需要补涨假期行情。大家都知道港美股是没有涨跌停限制的（当然有熔断机制），但是A股有涨跌停限制，通常是10%或者是20%。港美股是T+0交易的，A股大多数标的都是T+1交易的，除了一些ETF。
由于没有涨跌幅的限制，在我们休假期间这5个交易日，港股不少个股都已经一飞冲天了，随便举个例子，申万宏源香港10月2日涨了200%+，绿地香港10月2日涨了172.41%，大家随便查一下都能查到整屏的多倍涨幅股。除了港股市场，美国股市，日本股市的中概资产也都一飞冲天了。
这使得同类个股出现了A股价格倒挂的情况，因此开盘以后A股会快速补涨，去追平外盘已经涨上去的那些个股的价格。但是，我们有涨跌幅限制，所以我们一天是追不平的，我们要分几天才能追上去。所以，券商、地产、芯片半导体，此类外盘大涨的个股，会是我们短线的热点。
但是，也正因为如此，我觉得外盘的中概资产，在无涨停盘限制的情况下，已经基本兑现既有政策利好！这风险我在朋友圈有做提示。我也没想到那个周二刚说all in，马上又要提示风险了，这波行情真的太快。
其次，资金还在跑步入场。这个假期咨询我证券开户的朋友非常多，我甚至听说不少券商忙不过来，都让行政上场协助做认证了。节前交易所系统宕机，银证转账卡顿，这些消息真的~。甚至，上交所都延长了交易申报指令时间，把9:25到9:30这个5分钟都用上了，真是恨不得股市不要收盘。所以，这些资金在被假期的外盘涨幅感染以后，现在一定正在冲进股市的路上。
我建议各位关注财经新闻，听听媒体报道每天券商新开户人数，体验体验股市的热度。出去吃饭，逛街，也竖起耳朵多听一听，此举有助于帮助我们判断热度。长期和辣妈一起定投的朋友，你们从没离开市场阿，我们体验了一把春江水暖鸭先知，我们参与了，我们重仓在手，不等于其他的投资者也是这样，观察他们，很重要。他们来了没有？他们都来了吗？
有两个很关键的点。一是这波行情起得太快，不少私募基金的仓位仍然不到50%，节前这么疯，这些资金基本上还没有上车。二是大家可以看看融资盘的数据，借钱炒股的人都还没出现呢，当股市赚钱效应满大街的时候，融资炒股，甚至违规借贷炒股的人都会喷涌而出，目前他们还没上场。
因此，从这个角度来说，市场还会被这些非理性给进一步推高。我们的持仓，可以再捂一会，密切观察。
再次，牛市轻易不换股，买不进就买基金。有些股票涨得快，有些股票涨得慢，但是最终那些先涨的股票（通常比较优质）涨完以后，资金又会去做那些还没怎么涨的个股（还不贵）。所以，有行情的时候换股很容易踏空，就是你追涨的那个股票跌了，你持有的又涨上去了。当然，如果大家有分析，有判断，那另当别论。我想说的是，切忌追涨杀跌，反而踏空。
而对于还想上车的朋友来说，如果想买的ETF或者个股涨停买不进，可以迂回买基金。基金虽然涨幅会略低于股票，因为基金资产里有部分现金，而且也不能及时全部配置成股票，但是基金至少买得进（虽然是按收盘价计算），第二个交易日开始就能分享这只基金早前持有的股票的涨幅了。所以买场外基金是一个很好的曲线救国思路。
因此，我相信大家已经明白了我对于A股和外盘的短线观点了，甚至可以说是超短线观点。
现在，我们说点更重要的。也就是我们一定要避免的牛市赔钱思路。
股民的忘性是很大的，暴涨的股市，通常都会产生巨大的吸引力。甚至可以抚平多年被深套的伤疤。但是牛市最容易埋葬谁呢？牛市最容易埋葬的，就是这类内心没有一杆秤的朋友。
有些朋友，现在如果真的拿不住了，觉得收益也可观了，那么麻烦你们卖掉以后（除非股价跌破你的卖价又有性价比了），卸载一切股票基金软件，彻底离开A股，保全家平安。
最危险的行为是，现在拿不住了，过一阵子又携款重来；或者到现在也没上车，依然很犹豫不上车，然后等满大街的人都在聊股票的时候，又毅然决然冲进股市。那个时候，连融资盘都满上了，还有谁来接你的筹码？...
大家看到了，我第一部分写了，第二部分重复，现在说第三遍，基本面没有改善。如果政策来了，股市好了，股民赚钱了，股民去消费了，餐饮旅游各类实体行业景气度恢复了，企业销售增长了，工资收入增长了，房地产回暖了，整个经济螺旋上升了，我们复苏了，那么我们的股市的估值还能更进一步。但是，千万这个叙事逻辑还没有展开，股市就疯到天上去了，然后后续承接不够，就又摔了。
市场的后半场，我们不仅要关注基金仓位，开户人数，融资规模，更要关心政策实效，经济数据，实体景气度。所以，我劝大家前期果断，后期看不好就放过自己，我们没有人可以吃到整个行情。始终冷静以待，我们才能安然渡过每一个牛市！
我希望我的罗里吧嗦表达了我的看法，另外也请大家关注我们的每一篇文章和每一条朋友圈，市场瞬息万变，朋友圈能及时表达，但是又不够篇幅。另外，最近我私信非常多，可能回复不及时，请大家谅解。请大家多多在群里交流，很多问题都是共性问题，不少群友水平很高，瞬间解惑。
顺便，再给大家贴个工具，如果有需要可以扫码。
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