在之前发布的《横向对全市场半导体芯片指数！（投资芯片必看）》一文里，我们详细剖析了各半导体相关指数的差异之处。近期，有投资者留言，希望我们能对各军工指数进行类似的对比分析。
今天我们就来对比一下各军工相关指数的异同，帮助大家能够精准定位契合自身需求的那一款军工指数。
01
指数编制逻辑
我们先看一下价格指数在编制逻辑上有哪些不同。
我们从编制逻辑也能够看出来不同指数在选股上的区别，有些是均衡地布局军工行业，有些则是专注某些细分行业。
02
指数行业分布
现代的军工也可以分为航空装备、航天装备、国防信息化、航海装备、地面兵装这五大方向。接下来我们也就按照这五大军工细分方向，看看各指数在申万二级行业上的分布情况。
我们可以发现中证军工指数和国证军工指数在行业的分布上更加均衡。中证国防和空天军工指数则放弃了一到两个细分行业。
数据来源：iFinD，分类依据：申万二级行业， 截至2024/12/31
03
前十大重仓股
接下来再来看看这些指数的前十大重仓股的情况。
资料来源：iFinD，2024.12.25，不代表个股推荐
能够看到这些指数的前十大重仓股里有很多重叠，其中军工龙头、军工指数和国证军工有一些差异化持股。
04
风险收益特征
对比几大指数近一年的行情走势，我们能够发现指数还是在收益水平上展现出了一定差异。
数据来源：iFinD，2024-1-12至2025-1-12，指数历史表现不预示基金未来表现
我们再来看看2020年以来这些指数的历年年度回报情况。我们能发现没有哪个指数能一直跑赢其他指数，指数也有顺风期和逆风期。
数据来源：iFinD，截至2024-12-31，指数历史表现不预示基金未来表现
从近三年的风险收益特征来看，国证军工和中证军工指数展现出了较高的风险收益性价比。
数据来源：iFinD，2022-01-01至2025-01-01，指数历史表现不预示基金未来表现。
05
基金规模
我们最后来看看跟踪这些指数的ETF基金的规模情况。截至2024年底，跟踪中证军工指数的ETF基金规模最大，达到了208亿元，跟踪国证军工指数的ETF基金规模最小，7.6亿元。
单只ETF中，规模最大的是军工ETF（512660.SH），截至2024年底规模达到了近100亿元；规模最小的是国防军工ETF（512810.SH），截至十一月底规模达为5.5亿元。（不代表基金推荐）
数据来源：iFinD，基金规模截至20241231，不代表基金推荐。
06
写在最后
虽然军工行业所对应的主要细分行业只有五个，但是相关的指数与ETF却不少。仅凭ETF产品在场内的简称，我们有时候很难判断其具体的投资方向。
对于以上的的军工指数，如果想要均衡配置军工主题，可以优先考虑中证军工和国证军工指数；如果更关注和航空航天，则可以优先考虑空天军工指数。
虽然有时候指数的选择可能会带来一些困惑，但是总体而言，相比于投资个股，通过投资指数基金我们仍可以有效地降低投资的复杂性和难度，同时分散风险。
如果您对其他行业的ETF产品对比感兴趣，欢迎在评论区留言，我们会尽快安排哦！
作者：刘雨淇 S1440623080022
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