越南：中美经贸关系的战略平衡
作为连接中国和美国供应链的“连接器”，越南因其地理位置优势、相对低廉的劳动力成本和稳定的政治环境，受到中美两国的青睐，获得了大量来自两个经济体的投资。并且，越南试图在两国之间保持一种战略平衡，以促进自身经济发展并完善自身产业链。然而现实来看，受国际贸易摩擦、地缘政治变幻以及全球供应链不确定性影响，这种想法面临一定挑战。
今年8月，美国商务部正式宣布，继续维持越南的“非市场经济地位”。这一决定意味着美国将保留计算越南进口反倾销税的方法，可能使用第三国的价格作为基准，从而导致越南商品进入美国市场需要缴纳更高的关税以及面临更严格的贸易壁垒。2024年，美国分别对越南的光伏电池、纸盘、风塔、层压编织袋、铝型材及铝制品、耐腐蚀扁轧钢等制造业产品进行反倾销调查，调查结果可能导致对相关产品征收反倾销税，无疑会增加越南进入美国市场的难度和成本。
非市场经济体的标签使得越南与美国贸易关系变得愈发复杂，但从今年上半年两国贸易量来看，美越贸易关系依然稳步上升。美国稳坐越南最大出口市场地位，上半年越南对其出口持续增长，出口金额533.8亿美元，较去年同期大幅增长24.1%，其中6月份出口金额达101.3亿美元，增长27.9%，是越南增长最快的出口市场之一。美国数据显示，上半年自越南进口增长17.4%，占比提升0.5个百分点。
图1 2010年1月-2024年6月越南对美国、中国出口金额变化
数据来源：瀚闻资讯GTI系统(gti.sinoimex.com)
中越上半年贸易同样表现优异。越南统计总局数据显示，今年上半年，越南与中国的双边贸易额突破1000亿美元大关，其中出口额达278亿美元，比去年同期增长5.3%；同期，越南从中国进口了价值670亿美元的商品，增长34.7%。中国仍然是越南在全球最大的贸易伙伴、最大的进口市场和第二大出口市场。中方数据显示，1-7月中越贸易金额1451.2亿美元，较上年同期增长21.0%，保持这一态势，2024年两国双边贸易额有望突破2000亿美元。
图2 2024年1-7月越南自全球进口主要国家
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为了在中美两国之间保持平衡，越南采取了多种策略：一方面，壮大其自由贸易协定网络，截至目前，越南与有关国家（地区）签署了16个自由贸易协定，与60多个经济体建立了自由贸易关系。加入《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》（CPTPP）加强与美国的经济联系，《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）紧密了与中国的贸易关系，这些协定降低了关税，并协调了原产地规则，为促进越南贸易发展提供了巨大潜力；另一方面越南在政治关系上左右摇摆，在南海问题上对中国采取强硬立场，与美国的军事合作使地区局势更加复杂。然而，越南国家领导刚上任即首访中国，试图通过外交活动缓和与中国的紧张关系。中美越关系始终呈现出一种动态变化。
越南面临的地缘政治挑战和现实发展需求使其在中美两国间游走成为一种战略选择。作为一个迅速崛起的经济体，越南经济长期依赖对外贸易。中国作为越南最重要的经济合作伙伴之一，支撑着越南的关键原材料、消费品、中间品等产品的进口，2024年1-7月，越南自中国进口消费品金额207.1亿美元，增长34.6%，占比31.6%。中国也是越南重要投资支持者之一，尤其在基础设施建设和能源领域。数据显示，2024年前7个月，中国在越南的新注册投资项目达540个，占越南外资投资项目总数的29.7%，是注册项目数目最多的国家。
而美国则是越南的重要出口市场，并且对越南在高新技术和服务业的投资逐渐增加，截至2024年4月底，美国企业在越南投资超过120亿美元，涉及1300多个项目。此外，中国的经济辐射效应和广阔的市场需求对越南的经济增长起到重要作用，美国的“友岸外包”政策也促使更多美国企业考虑将供应链转移到越南。这种经济依赖，使得越南在处理中美关系时保持谨慎。
图4 2024年1-7月越南全球进口主要国家
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越南也在中美贸易战中受益，成为美国制造商将生产转移到东盟地区的首选目的地之一，部分取代了中国在美国市场上的产品份额，特别是在电子产品、服装和鞋帽等领域。以手机及其零件（HS 8517）为例，2024年上半年美国自越南进口61.1亿美元，占比12.3%，相比于2018年的5.8%，比重提升6.5%，同期越南自中国进口手机及其零件达48.4亿美元，增长25.4%，占比78.9%。可见，越南的此类电子产品出口一定程度依赖中国的产业链供给，越南对美出口的增长在很大程度上依赖于中国产品的输入。
图5 2024年1-6月美国手机及其零件进口主要贸易伙伴
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在经济利益和地缘政治稳定之间找到一个平衡点，越南能够最大限度地维护自身利益。随着越南不断深化与中国的贸易关系，积极推动贸易自由化和便利化，未来，越南在全球供应链中的位置会愈发重要，可能会成为连接中国与多个主要经济体的重要贸易枢纽。
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