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华泰研究 | 本周精选：美国大选、宏观年度展望、关税、A股年度展望

财富 2024-11-09 10:17 江苏

华泰研究“本周精选”汇集本周最受读者欢迎的研究报告，点击下方标题可查阅全文。01 宏观：共和党胜选总统府和参议院，影响几何？02 美国宏观2025年展望：两种大选结果下美国 ...

华泰 | MiniMax加速视频生成行业发展

财富 2024-11-09 10:17 江苏

视频生成是大模型重要的多模态能力，OpenAI发布Sora后，奠定了视频生成的重要技术路线DiT，并且将生成视频的时长提高到分钟级别，成为行业转折点。截至24年10月，So ...

华泰 | 电新：持续看好固态电池产业趋势

财富 2024-11-09 10:17 江苏

近期固态电池产业端进展积极、市场关注度较高，我们对于固态电池产业最新进展进行更新。我们持续看好固态电池的产业趋势，看好电池、电解质及其材料等环节，短期建议关注年底宁德时代e ...

识局·谋变·图新——华泰证券2025年度投资峰会在京举办

财富 2024-11-08 07:52 江苏

11月6日至7日，华泰证券2025年度投资峰会在北京举行，本届峰会以“识局·谋变·图新”为主题，深入探讨了在国际政治格局变迁与经济周期起伏的背景下，投资者如何稳健地追求收益 ...

华泰 | 宏观：一次性影响消退，10月出口大超预期

财富 2024-11-08 07:52 江苏

点击小程序查看研报原文核心观点2024年10月贸易数据点评海关总署公布的数据显示，10月美元计价出口同比增速从9月的2.4%大幅上行至12.7%，高于彭博一致预期的5%；进 ...

华泰 | 联合解读：特朗普胜选的后市展望

财富 2024-11-08 07:52 江苏

当前特朗普已经发表美国大选的胜选演说，据美联社最新选举跟踪，共和党也有望控制参众两院，实现“共和党横扫”。美国大选后续还有哪些关注点？“特朗普2.0”可能的政策路径及应对措 ...

华泰 | 宏观：FOMC - 11月如期降息，明年节奏更不确定

财富 2024-11-08 07:52 江苏

点击小程序查看研报原文核心观点北京时间11月8日（周五）凌晨，联储11月FOMC宣布降息25bp，基准利率降至4.5%-4.75%，符合市场预期；鲍威尔对12月是否会降息维 ...

华泰 | 银行：盈利筑底回稳，关注政策效应

财富 2024-11-08 07:52 江苏

24Q3上市银行业绩筑底回稳，营收、利润增速同比-1.0%、+1.4%。重点关注：1）营收利润增速边际改善；2）息差降幅平稳，利息收入回暖；3）资产增长提速，但信贷需求仍待 ...

华泰 | 地产：转型阵痛犹在，曙光尚在前方

财富 2024-11-08 07:52 江苏

我们从申万房地产板块中选择总资产在500亿元及以上的31家上市房企（合计总资产占总板块的90%）作为样本，从业绩、销售、扩张、融资四个维度梳理房企24三季报表现。房企业绩仍 ...

华泰 | 宏观：共和党胜选总统府和参议院，影响几何？

财富 2024-11-07 07:31 江苏

点击小程序查看研报原文核心观点1.特朗普宣布当选总统，共和党有望实现“横扫”预计特朗普赢得大选胜利，共和党也有望控制参众两院，实现“共和党横扫”。截至北京时间11月6日下午 ...

华泰2025年展望 | 有色钢铁：2025年中正平和，静待新周期

财富 2024-11-07 07:31 江苏

2025年期待新的景气周期针对黄金，2025年核心变量是通胀，金价易涨难跌。针对铜，2025年铜价或前高后低，关注供给扰动情况。针对铝，供需格局或延续改善，电解铝利润有望继 ...

华泰 | 地产：城市维度解析城中村改造货币化补偿 - 上海篇

财富 2024-11-07 07:31 江苏

以上海为例，推进城中村改造一般采用货币补偿与产权调换相结合的方式，补偿账面金额平均约100万元左右，但被征迁居民购买安置房的价格远低于其二手房成交价格，所以实际总补偿金额或 ...

华泰 | 家电：四季度关注两个机会

财富 2024-11-07 07:31 江苏

展望24Q4，我们认为，以旧换新推动下家电社零恢复较为积极，且零售好转逐步向出货传导，上市公司内销有望逐步优化，而出口随海外补库需求弱化，拉动力或相对温和。因此，我们认为2 ...

华泰 | 大众品：平淡中不乏改善亮点

财富 2024-11-07 07:31 江苏

大众品：Q3乳制品、零食经营改善，餐饮需求仍相对平淡CS食饮大众品板块表现分化，啤酒/调味品/乳制品/速冻/休闲食品24Q3营收同比-3.3%/+5.3%/-5.8%/+0 ...

华泰 | 宏观：解析关税上升的几种应对方法

财富 2024-11-06 07:26 江苏

点击小程序查看研报原文核心观点美国总统选举结果即将揭晓，若特朗普当选，或提高美国对外进口关税、尤其是对中国商品进口关税。即使哈里斯当选美国总统，中美加权平均关税也易升难降。 ...

华泰 | 宏观：关税预期如何影响“抢出口”

财富 2024-11-06 07:26 江苏

点击小程序查看研报原文核心观点虽然离点票日只有一天，但美国总统选举依然焦灼。在特朗普当选总统的情形下，美国对中国、中国加工贸易伙伴国，甚至全球大幅加征关税的概率或将上升（参 ...

华泰2025年展望 | 房地产：以价为锚，重塑预期

财富 2024-11-06 07:26 江苏

2024年行业基本面整体下行，但9月底“止跌企稳”定调下出现积极信号。展望2025年，我们认为可以关注地方政策的持续落地进展、房贷利率调整空间以及收储政策优化，还需要关注资 ...

华泰 | 宏观：美国财政可持续性的风险及其影响

财富 2024-11-06 07:26 江苏

点击小程序查看研报原文核心观点美国大选后，美国财政赤字和政府债务可能继续上升，但目前相关风险总体可控；美元的“特权”部分缓解美债的供需压力。但不容否认的是，在两党缺乏财政纪 ...

华泰2025年展望 | 建筑建材：化债风起，供给变革

财富 2024-11-06 07:26 江苏

政策发力助推实物量恢复，兼顾政策主线与顺周期回顾10M24，建筑建材指数两次不同程度深跌后震荡回升，或系施工实物量表现偏弱及增量政策落地改善预期。展望25年，我们认为：1） ...

华泰2025年展望 | 化工：中上游压力仍存，下游或率先修复

财富 2024-11-06 07:26 江苏

油价面临短期压力，下游或率先复苏，出海及新技术驱动增长新产能投放及需求不足致当前化工整体价差仍偏弱，伴随需求改善及供给调整，25年或迎复苏起点。油价短期面临需求淡季、供给减 ...