据央视新闻，美国共和党总统候选人、前总统特朗普在佛罗里达州棕榈滩会议中心发表讲话，宣布在2024年总统选举中获胜。特朗普当选对中国光伏、汽车产业将会产生何等影响，备受行业关注。
对中国光伏产业影响
特朗普在能源政策方面支持传统化石能源，并在其第一届任期内退出了《巴黎气候协定》。他曾表示，如果再次当选，将在就职第一天废除《通胀削减法案》（IRA）。IRA是2022年拜登政府签署的一项法案，计划提供高达3690亿美元的补贴，用于支持包括本土光伏产品在内的清洁能源产业。该政策主要通过财政性税收抵免实施，包括投资税收抵免（ITC）和生产税收抵免（PTC）。
由于IRA政策的利好，多家中国光伏企业如隆基绿能、晶科能源、天合光能、晶澳科技等，在2023年宣布了赴美建厂的计划。然而，特朗普上任对中国赴美建厂的光伏企业以及整个中国光伏产业的影响尚未确定。尽管特朗普在9月的电视辩论中表示自己是“太阳能的忠实支持者”，但他的政策变化仍存在不确定性。
国联证券认为，美国市场需求大、盈利能力强、进入壁垒高，仍然是新能源出海的有优质市场。尽管共和党内对IRA法案存在分歧，且特朗普竞选资金来源的能源立场多样化，但IRA法案可能难以废除或大幅缩水，因此美国市场仍然具有吸引力。
有观点认为，美国总统对能源行业的影响力可能被高估。例如，拜登政府在执政初期虽然签署了减少油气开发的行政命令，但最终美国油气产量在其任期内仍持续增长。同样，特朗普任期内，美国大型风电及光伏项目装机量也实现了同比增长。
东方证券在研报中指出，IRA法案已经深入美国经济的关键部门，对就业和社会矛盾的解决有积极影响。IRA补贴主要集中在红州和摇摆州，如得克萨斯州、佛罗里达州、佐治亚州。修改或废除IRA法案需要国会两院一致通过，这增加了修改和废除的难度。
东方证券还认为，即使特朗普提议对中国进口商品征收高达60%的关税，对中国光伏出口的影响也几乎不存在。今年前九个月，中国出口至美国的电池片、光伏组件占总出口金额的比例非常低。
近期，已赴美建厂的光伏企业对美国光伏市场前景进行了展望，尽管存在高溢价，但他们对美国市场的前景持乐观态度。
机构认为，当前光伏产业价格竞争已进入出清阶段，在光伏行业协会的自律约束下，供给结构性侧优化将有望得到推进，具备先进产能且成本控制较好的优质企业有望率先走出周期。
对中国汽车产业的影响
特朗普当选对中国汽车产业的影响受到行业密切关注。在汽车领域，特朗普强调内燃机车产业的重要性，并承诺撤销拜登政府对美国电动车的补贴政策，支持制造业发展，为密歇根州的汽车工业创造更多就业机会。特朗普和拜登政府在阻止中国制造的汽车进入美国市场方面存在共识。
美国贸易代表办公室已公布对华301条款调查中的关税细则，显著提高了电动车、锂电池、太阳能电池等中国产品的进口关税。中国电动汽车出口到美国的关税从25%提升至100%，钢铁、铝、电动汽车电池和关键矿物加征25%的关税。
特朗普一直倡导高关税政策。在特朗普执政时期，中国汽车除了面临2.5%的常规进口关税外，还需额外缴纳25%的关税。特朗普曾表示，若再次当选，将对包括欧洲和墨西哥在内的进口汽车征收高额关税。中国汽车工业协会常务副会长付炳锋公开反对加征关税，认为这是贸易保护主义，对全球汽车行业的健康发展不利。
当前，中国出口到美国的汽车数量较少。2023年中国新能源车出口量达到177.3万辆，对美国出口的新能源汽车总量仅为1.25万辆。墨西哥所在的南美地区被视为进入北美市场的跳板，奇瑞、比亚迪、长城等车企已在南美布局。根据《美国－墨西哥－加拿大协定》，从墨西哥出口美国、加拿大的产品可享受较低关税，甚至零关税。墨西哥已成为中国第二大汽车出口国，2024年1至9月，中国对墨西哥出口约35.34万辆汽车，位列第二。
特朗普对中国汽车制造商在美国本土建厂持开放态度，但要求雇用美国工人，否则将对每辆汽车征收高达200%的关税。
乘联会表示，在较为复杂的国际局势下，中国车企要做好并稳固国内市场，在欧洲市场逐步渗透发展电动车，同时在东南亚等其他海外市场进行本地化布局，建立海外根据地，形成产业链韧性来抵御风险。
此外，特朗普再度当选，或对出口构成压力，中国内部稳增长政策则有望进一步发力，扩内需相关板块值得关注。未来我国宏观调控或逐步从传统的重投资转向重民生，以更贴合当前经济结构从基建、地产和传统制造业向新基建、高端制造业、消费和服务行业转型的内在要求。
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