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免责声明：【牛仔】为中长线风格，所有分享均为个人观点，不作为任何依据。市场有风险，买卖自由，盈亏自负。
消息解读
1.传闻机构举报游资，然后监管收紧题材炒作，市场没了活跃资金。
短线无脑炒作垃圾股，杠杆资金主导市场，融资余额连续大幅攀升，这肯定是存在很大隐患的。2015年杠杆资金推动牛市，击鼓传花无以为继后的踩踏式股灾肯定不能重演，尽早防范是没错的。
我们一再说过，政策需要慢牛，通过长期、缓慢但又超出理财的稳定收益来吸引更多资金（主要是存款）进入股市。既可以让投资者拿赚到的钱去消费，提振内需，又可以发展股权融资（现在的融资主要以银行贷款为主，不利于科技创新。因为科技创新型企业缺乏抵押资产，更依赖股权融资）。
如果复制2015年的杠杆牛，大部分人的利润无法带走，且最终都会被收割，政策的目的就无法达到。所以，这个传闻后两句是事实，前一句未经证实，也很难证实，且并不重要。因为有没有人举报，监管都会打压。
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市场分析与策略
市场午后单边下行，创业板指领跌。超4800只个股下跌，近700股跌超5%。两市成交1.84万亿，缩量1707亿。ST板块逆势走强，大金融股局部活跃，芯片股集体调整，CPO概念股震荡走低。
平均股价跌幅2.83%，10月18日启动的这轮行情迎来了真正的调整。
拼凑一下调整的原因，无非是内忧外患：
1.强势的美元指数压制全球市场。特朗普主张收紧美联储的宽松政策，在他赢得大选后，美元持续走强，已经创出近一年的新高。对应的是黄金大跌，全球股市低迷。与国际更接轨的港股更为敏感，恒生科技指数日内跌3.4%，已较10月高点累计下跌20%。
2.监管打压垃圾股炒作，短线情绪退潮，资金撤退。
3.周末公布的10月份CPI和PPI数据都比较差，长线资金观望甚至流出。
今天调整的幅度并不大，但监管的伤害在自媒体的传播下让信心大受打击，预计风格转换的阵痛会持续一段时间，近期指数会比较挣扎。
会不会有转机呢？
昨天公布的老美10月份通胀数据符合预期，12月降息概率加大。美元已经进入降息周期，特朗普可能会让进程减缓，但周期难以逆转。美元在短暂的走强后，大概率是要回落的。
短线资金在累积一定的获利盘后迎来强监管，连滚带爬形成抛压。政策释放的长线资金有望入场接力，围绕基本面强的消费价值、科技成长创造出新的主线。
很多人会疑问，为什么他们不早入场？或者行情差了会不会入场？对这些资金来说，政治正确比利润更重要，政策释放出这些资金，就是要让他们雪中送炭的。
再退一步讲，上头出了这么多政策，花了这么多钱，如果行情真的非理性下跌，上头也不会坐视不管。会不会出手，就看情况会不会坏到他们的忍耐底线。
另外，当经济刺激政策逐步传导到末端的企业和居民时，经济数据也会逐渐好转，基本面的信心会迎来修复。
今天不会是本轮调整的低点，但10月8日的3674也不会是本轮行情的顶点。短期的这些“内忧外患”都有望迎来改善，不会改变宽松的财政、货币政策主导的慢牛趋势。
由于回调的幅度、时间不好判断，且随时有望迎来转机。对于中长线投资来说，判断短期行情的高低点也没有太大意义，顺着趋势去做长期而正确的事情吧。
策略上，牛仔不会因为短期的波动做出改变，继续选择综合配置，坚定持有好公司。保持7成以上仓位，配置半导体、光伏作为进攻，配置白酒、家电（也可考虑医药）作为防御。出于对指数的长期看好，适当配置创业板、证券ETF。
再度提示一下，远离垃圾股，特别是近期涨幅大的！
账户及标的操作：
牛仔账户今日亏损2%，跑赢平均股价，体现了家电、白酒的防御功能。目前账户盈利16.93%，跑赢上证指数6.86%。
注：牛仔此账户持仓与“养牛村”的公开分享保持一致，入场时间为2024年3月15日，当时上证指数在3070附近。
今日操作： 无。 目前的持仓是白酒、家电、光伏、半导体龙头和创业板ETF各1.5成，证券ETF 1成，合计8.5成。 备选品种：光伏ETF可代替【光伏龙头】；半导体ETF可代替【半导体龙头】。 |
整体来讲，“养牛村”内标的是比较抗跌的。一个翻红，一个微跌，一个跌幅1个多点，三个跌3个多点。包含备选和超长线，基本没有大跌的。
10月8日以来的调整结束后，咱们先是迎来了光伏的爆发，随后把握了证券和半导体的起飞。现在市场调整，半导体、光伏、证券可能要整理一段时间。
资金转向防御快板，最大的希望就变成了之前没涨的家电和白酒了。一直点名批评的家电，这几天日拱一卒，有启动的趋势，成为“养牛村”全村的希望。
当然，牛仔会继续坚守消费的价值，看好半导体的成长和光伏的困境反转，依然相信慢牛行情，继续配置证券和指数ETF。这些标的，看好的逻辑都没有改变，就会继续持有，等待逻辑兑现。
后续操作计划： ①.目前仍空余1.5成仓位，将在半导体、光伏龙头以及创业板ETF回调到20日线时，各加仓0.5成。 具体策略以“养牛村”内实盘观点为准，所有观点均为免费！！！ |
周末准备陪家人去隔壁的郴州泡温泉，争取周日赶回来直播一场，这个时候，大家肯定更需要我。
涨的时候各自欢喜，跌的时候，别忘了还有牛仔陪伴。
今天就这些，受限于个人能力，说的不一定对，策略不一定适合所有人，自行斟酌吧。
——牛仔
2024年11月14日
