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昨天的文章被系统删掉了，应该是因为标题太敏感。其实内容没啥，原本只是想苦中作乐的调皮一下，看来以后还得注意呐。
2007年10月16日，上证指数创下6124.04点历史最高点位。17年过去了，目前上证指数是3200点。
2007年10月16日，纳指收于2763点。17年过去了，昨晚纳指收于18315点。
真是无限唏嘘……
消息分析：
1.国务院新闻办公室定于10月17日上午10时举行新闻发布会，住房城乡建设部部长倪虹和财政部，自然资源部，中国人民银行，国家金融监督管理总局负责人介绍促进房地产市场平稳健康发展有关情况。
现在一有新闻发布会，就有利好预期。房地产开发和服务今日领涨两市，大A收盘后，港股的房地产企业、美股中概股的房地产公司都大涨。
对于房地产，我们仍然维持之前的判断，消息属于情绪刺激，可以减缓房价下跌，最多是帮助行业完成筑底，但无法快速扭转趋势，暂不考虑作为中长线配置的行业。
除了这个发布会，能期待的只有本月下旬的“人大常委会”了。积极财政政策增量的具体数字上次没有发布，说是要走法律程序，也就是要等“人大常委会”通过。这个会是没一般每两个月举行一次，通常都在双月的下旬。
……
市场分析与操作策略：
市场全天震荡分化，三大指数涨跌不一。盘面上，成渝本地股集体爆发，房地产板块震荡走强，互联网金融概念股尾盘反弹，脑机接口概念股表现活跃，股权转让概念股维持强势，AI算力股集体调整。个股涨多跌少，超2700只个股上涨。成交额1.38万亿元，缩量2594亿。
中位数涨幅0.1%，今天市场分化严重，盈亏并不均匀。
成渝板块炒的很无厘头，西部大开发是很多年老概念，四川2万亿的规划大概在4月份就发布了，而产业转移是中西部都有，没有特定在成渝。这也说明一个问题，市场没有热点，资金热点的逻辑并不强，非常勉强。
今日低开之后，上证一度翻红超过1%，这就是典型的震荡洗盘、消化套牢盘的行情。随着量能的缩减，抛压也明显减少了，进场的资金也在减弱，后续需要外部增量资金来改变当前的格局，可能来源于官军、利好刺激的场外资金、政策落地带来的金融机构和上市公司、股东的资金。后两项的作用都会很缓慢，需要耐心等待量变引起质变，徐徐图之。
行情分化，半导体在巨头“阿斯麦”业绩爆雷的影响下跌的较多，双创都比较疲软。
本周指数仍有震荡向上修复的机会，长期慢牛的观点没有改变，在行情逐渐平缓时，咱们精选优质标的精耕细作。操作上继续保持7.5成仓位持有，配置各项龙头，白酒、家电、半导体、光伏、创业板ETF各1.5成。
操作计划仍然有三点：
1.证券板块企稳，将择机进场证券ETF；
2.如光伏在20日线企稳，将加仓进行波段操作；
3.加仓的0.5成仓位创业板ETF将在获利5个点左右抛出。
账户及标的盈亏
牛仔账户今日亏损1.14%，跑输指数和平均股价，持仓没一个跌的，北方跌的还比较多，T了一脚，空间也不大。目前账户盈利2.76%，跑输上证指数2.66%。
注：账户入场时间为2024年3月15日，上证指数在3070附近。
今日提示标的跌3个点以上可以自行低吸做T，持仓标的中只有北方存在机会，能T多少就看各自的操作了。
由于监管趋严，文章不再公布具体标的，具体操作信息均在直播以及群内跟大家免费分享。如有疑问，可以微信私聊、文章留言、公众号私信等联系牛仔，牛仔将尽快及时回复。
牛仔将发布《志存高远，不畏浮云遮望眼》系列观点，争取从制度、政策、基本面等角度论证牛市的可行性，今天第四部分对比中美的企业估值，论述“A股的估值真的贵吗？”
志存高远，不畏浮云遮望眼（4）
——A股的估值真的贵吗？
现在很多人拿平均估值说事，认为A股的公司普遍太贵，如果出现大涨，必然产生大量泡沫，A股不具备基本面的牛市基础。
美股十年牛市中，苹果、微软等科技巨头在股价上涨时，这些公司盈利持续增长，所以估值并未大幅上涨出现泡沫，甚至可能出现越涨越便宜（估值越低）的现象。
所以，有人认为“美股上涨永远没有泡沫，而A股就应该长期在3000点甚至以下。”
大A拿平均估值说事，美股拿最好的公司对比，本就不公平。十年美股牛市，大部分的涨幅由苹果、微软等科技巨头贡献，而其他不好的公司要么退市、要么成交量低迷，绝大多数公司的涨幅是跟不上指数涨幅的。
这里面牵扯到估值的计算方式，一个公司2023年盈利1个亿，股价10元，市值30亿，对应静态估值是30倍。而如果2024年盈利增长30%，达到1.3亿，股价上涨到13元，市值对应到39亿，估值仍然是30倍。那么从估值就角度来说，就算股价涨了30%，也没有变贵，也没有产生泡沫。
那么就回到了经济学的本质之一：增长可以解决一切问题。而中国的公司能不能增长？好的公司能不能也像美股科技巨头一样越涨越便宜呢？
积极的货币、财政政策就是为了刺激经济增长，宏观的经济增长必然由企业的盈利增长、居民收入提高去组成。
放水的钱最终要被转变为居民的收入、企业的利润、国家的税收。举个简单的例子，修一座大型水库，那相关的建材、建筑公司是不是赚到钱了，建筑工人、建材厂的工人是不是赚到钱了？而在放水的大环境下，以前一年修一座水库，现在修两座甚至更多，建材厂、建筑公司的利润是不是增长了，工人工资是不是提高了？增长不就来了吗？
所以，只要上市公司质量越来越高，好的企业不断增长，差的企业不断退市，不说现在被低估，就算走出长牛、慢牛，也不会产生估值泡沫。
不能一边说60倍估值英伟达还有巨大增长空间，一边说同样增速的A股公司40倍估值就泡沫严重。
我再一次阐述《志存高远，不畏浮云遮望眼》系列文章的观点：牛仔认为这轮政策主导的牛市不可阻挡，战略意义重大，许胜不许败。我们应该在未来很长一段对股市保有乐观期待，保持耐心，不被短期的波动扰乱心智；精选优秀的公司，精耕细作；敬畏风险，守住不上杠杆的底线，把握住这次历史性的机遇。
志存高远，不畏浮云遮望眼才能欣赏到山顶最美的风景。
今天就这些，受限于个人知识储备、认知和经历，牛仔说的不一定对，策略不一定适合每一个人，大家自己斟酌。
——牛仔
2024年10月16日
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