点击蓝色字体，关注牛仔不迷路！
免责声明：【牛仔】为中长线风格，所有分享均为个人观点，不作为任何依据。市场有风险，买卖自由，盈亏自负。
消息解读
1.央行开展互换便利首次操作,中金公司达成首笔质押式回购交易。
牛仔判断长期慢牛的重要依据之一就是利好政策落地，为市场持续带来增量资金。很多人担心金融机构和大股东、上市公司不愿意借钱买股票，导致政策无法落地。
牛仔来给你宽宽心，上周五媒体报道了一个事情：
中国人民银行、金融监管总局、中国证监会16日上午联合召开主要金融机构座谈会，会议强调实施好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款两项新工具。21家全国性银行，部分证券公司、基金公司负责同志参加会议。
政策制定者、监管者、出钱的、借钱的全部都参加了。这是座谈会吗？不，这是动员会。
会是周三开的，消息是周五报道出来的；周五收盘后，互换便利的细则出台；下午6点多，满屏都是证券、基金公司公告申请互换便利，获得批复；周日晚上，20多家公司申请了回购、增持贷款，发布回购、增持公告；周一下午，中金公司第一笔互换便利落地。
首先是金融机构、国（央）企为了体现政治正确，积极响应，然后是优质民营企业跟随。这些资金只能用来买股票，将作为援军，陆续到达。
相比于政策公布时的短期情绪利好，政策落地对市场的正向作用是缓慢而持续的。
这里延伸讲一下，回购、增持都是利好，而利好程度主要从以下几个方面去判断：
1.从公司性质看：国（央）企的回购、增持并不一定代表看好公司发展，更有可能是出于政治正确。而对民企来讲，贷款（虽然是低息）回购、增持，肯定是看好公司发展的。
2.从回购、增持力度看：回购金额与市值占比越大，利好越大。比如A公司市值千亿，回购10亿，而B公司市值百亿，回购5亿，那肯定是B公司利好程度更大；
3.从回购用途看：回购如果用于注销，就能减少股票供应量；如用于员工股权激励，则回购的股票最终还要流向市场。所以，从对股价的刺激作用来看，回购注销更有用。
……
市场分析与策略
今日冲高回落。
短期情绪的躁动超出我的预期，今日在半导体带领下，科技再度爆发，科创50指数一度上涨8个多点。跟上周五一样，当市场做多的主动买盘停止时，巨大抛压造成大幅回落。
各项指数已经触及了10月9日的阴线，上方还有10月8的3.5万亿巨额成交量，消化套牢盘已经进入最艰难的阶段。上头希望出现慢牛，很难再一次性集中释放巨大利好，想要在极端情绪作用下一口气突破3674的高点基本不可能，必然是反复冲击、回落、再冲击，才能完成筹码的交换。消化套牢盘时行情出现震荡反复，也就在所难免。
牛仔仍然认为在没有重大利好的刺激下，情绪躁动的上行无法持续，本周存在较大的调整风险。好在周五和今天都出现日内的回落，没有连续大幅上行，所以调整的幅度不会很大。中期仍然看好指数逐步、缓慢的震荡上行，坚定长期慢牛的判断。
策略上，没必要为了担忧回落而去大规模降低仓位，在3674被突破之前的拉扯行情中，保持7成仓位综合配置各项龙头或者ETF，留2-3成做波段，遇到大涨就抛1-2成；遇到指数调整，就在手中个股回落至均线支撑或者出现日线KD低位金叉时，适当补仓。
标的操作：
今天进行了两项操作： ①.光伏龙头：在21元出局了周五20元加仓部分，波段操作获利5个点，1.5成底仓继续持有。 ②.证券ETF：买入0.5成。 目前的持仓是光伏、白酒、家电龙头各1.5成，创业板ETF、半导体龙头各1成，证券ETF持有0.5成，合计7成。 |
后续操作计划： ①.5日线附近加仓0.5成证券ETF； ②.5日线附近加仓0.5成创业板ETF； ③.10日线附近加仓0.5成半导体龙头； ④.20日线附近加仓0.5成光伏龙头。 主要还是等回调加仓，具体操作以群内实盘观点为准。 |
注：由于监管趋严，文章不再谈及具体标的，具体标的和操作观点均在直播以及微信群内免费分享。
在周末利好刺激下，整个光伏板块大幅走强，咱们的光伏龙头最高涨接近9个点，尾盘回落至6个点，并且顺利波段操作降低成本，一举打破质疑。
这两天涨的都是科技，不再担忧光伏的人又开始担忧这两天比较弱的白酒和家电，真是操不完的心呐。
牛仔建议，在这种震荡行情中，普涨是比较难的。你有能力,就跟着热点去抓主线,坐切换；如果跟牛仔一样,不擅长短周期操作,那就配置长期看好的行业龙头,耐心等待轮动即可。
认清自己，找到最适合自己的方式，不管是生活还是投资，你都会轻松不少。
今天就这些，受限于个人知识储备、认知和经历，说的观点不一定对，大家自己斟酌。如有不同看法、高见，可在评论区留言讨论。
——牛仔
2024年10月21日
文末如有广告，为微信公众号系统推荐，与本号无关。
