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免责声明：【牛仔】为中长线风格，所有分享均为个人观点，不作为任何依据。市场有风险，买卖自由，盈亏自负。
消息分析：
1.光伏行业就“强化行业自律，防止‘内卷式’恶性竞争”达成共识。
昨天直播的时候给大家讲过，在行业倡导（当然，这是上头的意思）停止扩产之后，目前光伏行业正在经历并购和提价阶段。光伏惨烈的内卷已经结束，行业即将迎来困境反转，这也是牛仔选择布局光伏的原因，锂矿和锂电池也是同样的逻辑。预计明年上半年，困境反转就会体现在业绩上，也就是说，光伏起码可以做到明年上半年。
2.国有大行就回购增持再贷款业务征求意见，预计月底推出内部细则。
9月24日推出的这些王炸利好，扭转了市场情绪，也造成了这波急涨急跌的行情，在这轮行情，大部分人没有留住利润。但是在政策逐步落地之后，带来的增量资金将长期对市场有益，后续继续关注金融机构对于“互换便利”、上市公司及股东对于“回购增值再贷款”的积极性。
3.9月CPI、PPI与社融数据相继公布。
总得来说，各项数据仍然能延续低迷态势，不是很理想。在政策转向之时，这些都算不上坏消息，因为数据越差，刺激力度就会越大，静待各项刺激政策的公布和落地吧。
……
市场分析与操作策略：
市场全天探底回升，三大指数均涨超2%。华为概念股全线爆发，军工股盘中拉升，化债概念股开盘大涨，跨境支付概念股反复活跃，个股涨多跌少，超5000只个股上涨。两市成交额1.63万亿元，放量630亿。
平均股价涨幅3.26%，在一顿毒打后，迎来了回血。
市场振幅和量能都趋于平缓，行情进入震荡拉锯状态，长线资金、之前止盈离场后现在选择回补仓位的多头资金与短线套牢盘抛压的空头展开激烈博弈。昨天文章讲过，在上周持续大幅回调之后，本周有望迎来震荡上行的修复行情。在利好政策落地带来增量资金的加持下，看好多头更占上风，从而逐步消化套牢盘。这将会是一个漫长的过程，如果元旦前能突破节后3674的高点，就是非常理想的行情。
长期慢牛的观点没有改变，在行情逐渐平缓时，咱们精选优质标的精耕细作。操作上继续保持7成仓位持有，配置各项龙头，白酒、家电、半导体、光伏各1.5成，创业板ETF配置1成。
操作计划仍然是亮点：
1.证券板块企稳，将择机进场证券ETF；
2.如光伏及证券ETF分别在20日线、10日线企稳，将加仓进行波段操作。
账户及标的盈亏
牛仔账户今日回血1.14%，没有跑赢指数和平均股价，因为没有拿银行这些大块头，北方华创因为减持利空，今日较为疲软。目前账户盈利5.84%，跑输上证指数1.72%。
注：账户入场时间为2024年3月15日，上证指数在3070附近。
标的今日没有操作，均继续持有。
由于监管趋严，文章不再公布具体标的，具体操作信息均在直播以及群内跟大家免费分享。如有疑问，可以微信私聊、文章留言、公众号私信等联系牛仔，牛仔将尽快及时回复。
牛仔将发布《志存高远，不畏浮云遮望眼》系列观点，争取从制度、政策、基本面等角度论证牛市的可行性，今天第二部分主要讲如何把握“大放水”的历史机遇？
回顾：（1）“大放水”带来的历史性机遇该如何把握？（点击蓝色字体即可查看）
志存高远，不畏浮云遮望眼（2）
——为何A股总是牛短熊长，暴涨暴跌？
如题，深层次的原因有三个：
①.投资者不成熟。中国股市以散户投资者为主，跟风严重，在短视频等社交媒体高度普及的当下，更加助推了情绪走向极端。而美股等成熟市场都是机构投资者为主，更加注重宏观经济和企业基本面，跟风的羊群效应没有那么严重。
投资者不成熟根源还是投资者教育做的不够，义务教育乃至到大学，如不是相关专业的学生，接受到的投资教育基本为零，最基本的理财观念、风险意识都来源于个人兴趣的自学或者血淋淋的教训。
②.缺乏做空机制。咱们国内的舆论对于做空是天然的抵触，认为空头猛于虎，是国家的罪人，人民的敌人。但从投资的角度来说，每个人对市场的判断不一样，这种分歧最终要体现在市场行为上，如有合适的工具去落实分歧的观点，市场就会有对冲，一般不会出现极端情绪主导的极端行情。健全的做空机制可以平抑市场的波动，避免行情大起大落。
当极端行情出现，股市持续创新低时，有可能出现系统性风险时，可以限制或者禁止做空，其他国家股市也是这么做的。
以这轮行情为例，从暴涨开始，我就知道很多人带不走利润，一直在想如何收场。最终在暴涨之后迎来暴跌，从2700点到3200点，指数涨了500个点，大部分却把利润已经全部回吐，而节后冲进来的同志们则已经牺牲。
这轮行情暴涨拉开序幕时，很多人都在提示短期风险，认为暴涨之后会迎来大跌，如果有成熟的做空机制去对冲极端情绪刺激的多头，那么这轮行情不会涨的这么猛。而如果这轮行情从9月24日慢慢涨到现在的3200点，点位还是那个点位，大家的感受和收益都会好很多。
③.政策发布缺乏预期管理。
美股在疫情刚爆发时，也出现了暴涨暴跌，在面对突发情况时，难免出现大幅波动。但美股很少出现政策刺激的暴涨暴跌，比如这次降息，美股波动就很平静。这是因为美联储很注重于市场沟通，预期管理做的很充分，很早之前就透露了降息的可能，这种预期在长时间的等待中被消化的差不多，所以靴子落地时很难出现暴涨暴跌。
而国内政策大多数是突发，甚至外媒都爆出细节了，国内无论官方媒体还是小道消息都是三缄其口，然后突然的政策转向让市场晕头转向，投资者一顿胡乱操作，造成市场大幅波动。
预期管理最重要的就是政策发布前的吹风和政策发布的时机，好在从最近的政策发布来看，上头更在乎于市场沟通，更加注重市场表现，这方面在逐渐好转。从这一点也可以看出，政策追求的慢牛，而不是一地鸡毛的疯牛。
随着这轮新股民被好好的上了一课，市场更注重预期管理之后，这种暴涨暴跌可能会好一些，但是以上三个方面还是任重而道远。
我再一次阐述《志存高远，不畏浮云遮望眼》系列文章的观点：牛仔认为这轮政策主导的牛市不可阻挡，战略意义重大，许胜不许败。我们应该在未来很长一段对股市保有乐观期待，保持耐心，不被短期的波动扰乱心智；精选优秀的公司，精耕细作；敬畏风险，守住不上杠杆的底线，把握住这次历史性的机遇。
志存高远，不畏浮云遮望眼才能欣赏到山顶最美的风景。
今天就这些，受限于个人知识储备、认知和经历，牛仔说的不一定对，策略不一定适合每一个人，大家自己斟酌。
——牛仔
2024年10月14日
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