1 月 11 日，据路透社报道，美国证交会（SEC）文件显示，SEC 已批准包括 VanEck、Bitwise、Fidelity、Franklin、Valkyrie、Hashdex、Ark Invest、Grayscale、BlackRock、WisdomTree 以及 Invesco Galaxy 在内的 11 支现货比特币 ETF。
美国证交会（SEC）主席Gensler在 SEC 网站发布关于批准比特币现货 ETF 的声明。获批原因很大程度来自哥伦比亚特区联邦上诉法院裁定，委员会未能充分解释其在不批准Grayscale ETF的决议。
他表示：虽然我们今天批准了某些现货比特币 ETP 股票的上市和交易，但我们并未批准或认可比特币。
投资者应该对与比特币和其价值与加密货币相关的产品相关的无数风险保持谨慎。
下为全文：
今天，委员会批准了多种现货比特币交易所交易产品（ETP）股票的上市和交易。
我经常说委员会是按照法律和法院对法律的解释行事。从2018年起，由克莱顿主席领导，并持续到2023年3月，委员会不批准了超过20个现货比特币ETP的交易所规则提交。其中之一是由Grayscale提出的，其计划将Grayscale比特币信托转换为ETP。
我们现在面临的是一系列与我们过去不批准的提交类似的申请。然而，情况发生了变化。哥伦比亚特区联邦上诉法院裁定，委员会未能充分解释其在不批准Grayscale提议ETP上市和交易方面的推理（Grayscale决定[1]）。因此，法院撤销了Grayscale决定并将该问题退还给委员会。基于这些情况和在批准令中更详细讨论的情况，我认为最可持续的前进道路是批准这些现货比特币ETP股票的上市和交易。
委员会根据国家证券交易所的任何规则提交评估，评估其是否与证券交易所法和相关规定一致，包括是否旨在保护投资者和公众利益。委员会是中立的，不对特定公司、投资或ETP的基础资产持观点。如果证券发行人和上市交易所符合证券法、证券交易所法和委员会的规定，该发行人必须获得与任何其他人一样的进入我们监管的市场的权利。
重要的是，今天委员会的行动仅限于持有一种非证券商品比特币的ETP，这绝不意味着委员会愿意批准加密资产证券的上市标准。该批准也不代表委员会对联邦证券法下其他加密资产的地位或某些加密资产市场参与者目前不合规的状态持有任何看法。正如我过去所说，并不对任何一种加密资产进行预判，绝大多数加密资产都是投资合同，因此受联邦证券法管辖[2]。
今天的投资者已经可以在许多经纪公司、共同基金、全国证券交易所、点对点支付应用、不合规的加密货币交易平台以及Grayscale比特币信托等途径购买、出售或以其他方式获得比特币的投资机会。今天的行动将为投资者提供一定的保护：
首先，比特币ETP的发起人将被要求提供关于产品的充分、公正和真实的披露。持有上市和交易的任何比特币ETP的投资者将从公开注册声明和必需的定期报告中获益。尽管要求进行这些披露，但重要的是要注意，今天的行动并不代表对披露的ETP安排（如保管安排）的认可。
其次，这些产品将在注册的全国证券交易所上市和交易。这样的受监管交易所必须具备旨在防止欺诈和操纵的规则，我们将密切监督它们以确保它们执行这些规则。此外，委员会将全面调查证券市场上的任何欺诈或操纵行为，包括利用社交媒体平台的操纵方案[3]。这样的受监管交易所还具备旨在解决某些利益冲突以及保护投资者和公众利益的规则。
此外，现有的规则和行为准则将适用于批准的ETP的购买和销售。例如，当证券经纪人向零售投资者推荐ETP时，将适用《最佳利益法规》；投资顾问在《投资顾问法》下有信托责任。今天的行动并不批准或认可加密货币交易平台或中介机构，这些平台或中介机构在很大程度上是不符合联邦证券法的，而且经常存在利益冲突。
第三，委员会工作人员正在同时完成对10个现货比特币ETP注册声明的审核，这将有助于为发行人创造一个公平竞争的环境，惠及投资者和更广泛的市场。
自2004年以来，该机构在监管某些贵金属等非证券商品ETP方面拥有经验。这方面的经验将对我们监督现货比特币ETP交易非常有价值。
尽管我们是中立的，但我要指出，贵金属ETP的基础资产具有消费和工业用途，而相比之下，比特币主要是一种投机性、波动性很大的资产，也用于非法活动，包括勒索软件[4]、洗钱[5]、逃避制裁[6]和恐怖融资[7]。
尽管我们今天批准了某些现货比特币ETP股票的上市和交易，但我们并未批准或认可比特币。投资者应对与比特币及其价值与加密货币相关的诸多风险保持谨慎[8]。
财联社1月5日讯（编辑 马兰）三名曾在花旗集团工作的高管，离职后创办了一家新的公司Receipts Depositary Corporation。在看到比特币ETF引发的市场波澜之后，这家公司希望另辟蹊径，寻找SEC管辖之外的合法“炒币”良机。
RDC正在寻求发行第一批比特币存托凭证，将类似于外国股票的美国存托凭证。根据一份新闻稿来看，这次发行被称为BTC DR，将允许机构通过美国监管的市场流通比特币证券，并通过存管信托公司进行清算，而无需经过美国证券交易委员会（SEC）的审查。
RDC联合创始人兼首席执行官Ankit Mehta表示，这为投资者提供了一个转换工具，无论是对冲基金、家族办公室、企业和机构投资者，他们都希望将自己的比特币转化为符合美国交易规则的证券。
新闻稿还称，Broadridge Corporate Issuer Solutions将作为转账代理，安克雷奇数字银行将负责基础比特币的托管。富兰克林邓普顿、BTIG和Broadhaven Ventures等投资者则向他们表达了支持。
都想分一杯羹
比特币在最近价格升破45000美元，创下两年多来新高。市场预期SEC将在1月10日前批准上市比特币ETF，从而为交易者提供合法投资比特币的途径。
然而，本周二，一封看空报告横空出世，其中预测SEC将在1月10日截止日期前拒绝所有比特币ETF上市申请，并将上市推迟至今年第二季度，引发市场恐慌。比特币在周三快速跳水，日内跌幅一度超过10%。
这种极致拉扯无疑让不少投资人神经紧绷，也让RDC看到机会。
Mehta表示，与比特币ETF相比，存托凭证为机构提供了比特币的直接持有权。而过去很多受监管机构因为安全和监管上的考虑，不太愿意直接购买比特币，而这与外国股票在美交易的困境几乎一致，存托凭证可以很好缓解这些担忧。
他认为RDC的产品将为比特币ETF提供一个补充品。他承诺将与合适的合作伙伴来确保隔离服务的安全性，防止数字资产的高风险性破坏存托凭证的体系。
当地时间周三，美国证券交易委员（SEC）史上首次批准比特币现货ETF，授权11只ETF周四开始上市交易。
美国SEC表示，已通过加急模式批准了现货比特币ETF上市交易。获批的现货比特币ETF发行机构包括：Grayscale、Bitwise、Hashdex、iShares、Valkyrie、Ark 21Shares、Invesco Galaxy、Vaneck、WisdomTre、Fidelity及Franklin。
另外根据周三同日CBOE网站上发布的通知，多家发行人的现货比特币ETF定于周四开始交易。
比特币现货ETF获得批准的消息出来后，该数字货币上涨不到1%，至不到46000美元。
比特币现货ETF获批，将允许投资者们在其传统的股票经纪账户中交易该数字货币，而不是在那些初创公司平台上交易。此前，加密货币行业经历了一系列丑闻和破产，各初创公司受到越来越严格的审查。
加密货币投资者们一直在急切等待比特币现货ETF最终获得监管批准，因为这能够让主流投资者们对数字货币更加放心。分析师们预计，在比特币现货ETF获批后的首个交易日，料将有高达40亿美元的资金流入。
美国SEC罕见妥协
美国SEC的本次批准，事实上是其罕见的妥协。比特币现货ETF早在2013年提出，在此后长达10年的时间里，SEC的现任主席Gary Gensler及其前任Jay Clayton，都拒绝允许此类产品推出，理由是比特币价格波动剧烈、担心投资者保护、市场操纵的可能性等。
然而，去年6月贝莱德公司出人意料地提出了相关申请。去年8月灰度（ Grayscale Investments）在针对美国SEC的关键诉讼中获胜，华盛顿特区巡回上诉法院法官在裁决中裁定，SEC批准比特币期货ETF的决定，而拒绝灰度将GBTC转换为现货比特币ETF的决定是“任意且反覆无常的”。
上述案例引发了加密货币的大幅上涨，因为人们猜测美国SEC最终会不得不做出妥协，给日益增长的现货比特币ETF呼声开绿灯。
比特币ETF的周二闹剧
本周二，围绕比特币现货ETF的批准，出了一场闹剧。
美东时间1月9日周二美股尾盘，美国SEC在社交媒体X（前身为推特）的官方账号公布，批准了所有比特币现货ETF在美国全国性交易所上市的申请，还声称，获批的ETF将持续受到监督，要保证它们的合规措施一直保护投资者。
随后很快，SEC主席Gary Gensler通过他的个人X账号发帖称，SEC的官方X账号遭到黑客攻击，发了一个未经授权的帖子，SEC并未批准现货比特币ETF上市和交易。
周三，SEC表示，FBI正在调查该机构的X账户遭到黑客攻击的情况。
比特币ETF发行方竞争激烈
同日稍早，在美国SEC对比特币现货ETF上市交易作出最终裁决前夕，潜在的比特币ETF发行方纷纷进一步降费，以吸引投资者，凸显该领域的竞争激烈。
根据周三贝莱德向美国SEC提交的最新文件，贝莱德将其iShares ETF的费用降低了5个基点至0.25%，此外还降低了该基金的首次推出优惠，投资者在前12个月或资产规模达到前50亿美元之前支付0.12%的费率，而非0.20%的费率。
业内人士认为，贝莱德降费之举可谓是直击要害，由于贝莱德的品牌效应和分销渠道，他们的产品是最受欢迎的，这一次他们这么快就降价，且降到如此之低，对其竞争对手，也即其他ETF发行方来说，是一个打击。
另一份文件显示，“木头姐”的方舟Ark将以0.21%的费率上市，比其周二提议的费率低4个基点。
贝莱德和Ark的上述降费是在周二另外几家比特币ETF潜在发行方——Invesco、Valkyrie、WisdomTree等，表示希望降低费率之后发生的。当前Bitwise仍然是最便宜的选择，在基金的首次推出优惠期过后，收取0.20%的费率。
比特币期货ETF已先现货ETF一步。2017年12月18日，全球最大期货交易所之一的芝加哥商业交易所（CME）推出比特币期货合约。
据国盛证券稍早前报告，比特币期货ETF底层资产是比特币期货合约，比特币期货ETF和现货ETF的核心区别在于基础资产。从价格波动角度来看，现货ETF和期货ETF非常相似，都旨在精确追踪BTC价格，帮助投资者获得BTC敞口；通常期货ETF费用较高，因为它们还涉及期货合约操作，更为复杂。
因此，市场一直期待美国SEC尽快批准比特币现货ETF。
比特币现货ETF的费率是多少？
目前大约有十几家发行人正着手推出现货比特币ETF，因此在价格方面的竞争十分激烈。
其中，最低资费来自Bitwise Asset Management，公司表示将对其基金收取 0.2% 的年费用率。
木头姐旗下ARK Invest 和加密货币交易产品发行方21Shares合作推出的基金将收取 0.21% 的费用，而 VanEck、贝莱德共同推出的基金将收取 0.21% 的费用，富达投资的费率为 0.25%。
此外，包括 Bitwise、ARK/21Shares 和 Invesco 在内的一些发行商计划在六个月内完全免除管理资产的前 10 亿- 50 亿美元的费用。
据媒体统计，目前最贵的基金是灰度比特币信托基金 ，该基金已经开始交易，但计划转换为ETF。目前，该基金规模为270亿美元，费率为2%。灰度基金在一份文件中表示，这只基金转换为ETF后，将收取 1.5%的年费。
所有基金都可以在推出前后调整其费率，一些发行人甚至在首次推出之前就已经在备案中降低了费率。
主要是成本和便利性。
如果直接购买比特币，许多交易平台上的小投资者有时需要支付超过其购买金额1%的费用和价差。由于包括Robinhood Markets和富达在内的许多平台都提供零佣金交易，购买比特币ETF会便宜得多。
此外，相较于在Coinbase等交易平台上开设专门用于购买比特币的账号，投资ETF更加方便，投资者可以将比特币和其他资产放在同一个账户中共同管理。投资者也不必担心加密货币交易所账户的密码丢失或被盗，减少了潜在的资产损失风险。
比特币ETF还可以持有在投资者的退休账户中，这样可以避免直接持有比特币带来的资本利得税。但这同时也意味着，即使比特币价格下跌，其在退休账户中产生的税款也不会随之减少。
总而言之，在专门的加密货币交易账户持有比特币存在很大风险，吓跑了很多机构投资者和理财顾问，导致他们不敢直接投资比特币。现在，基金公司推出比特币ETF，让投资者可以通过传统股票账户持有。基金公司押注，这种做法可能会吸引数十亿美元规模的新资金入场，从而推动比特币市场继续发展壮大。
