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消息解读
1.美国拜登政府发布了最新的对华半导体出口管制措施，将136家中国实体列入所谓“实体清单”，对24种半导体制造设备、3种软件工具和HBM芯片出口增加限制。
商务部：原则上不予许可镓、锗、锑、超硬材料相关两用物项对美国出口。
中国互联网协会、中国半导体行业协会、中国汽车工业协会、中国通信企业协会3日晚间陆续发布声明，建议谨慎采购美国芯片。
北方华创：本次被列入“实体清单”不会对公司业务产生实质性影响。
这个事情有来有回，各方也都表态了。
国家层面仍然是以稀土有色进行回击，行业方面倡导芯片去美国化，依赖越少，就越有主动权。
老美那边之前就放出风声了，现在是落地，有一定的预期缓冲，加上这种从2018年以来层出不穷，所以今天半导体只是受了点伤，并没有被打趴下。
北方华创等被制裁的公司都表态说影响不大。原因还是制裁了这么多年，早已风声鹤唳，有点觉悟的公司都知道这一天迟早会到来，早就有所准备。在能买的时候就多囤点货，然后在供应链寻找替代品（差一点的也行），实在替代不了就曲线找其他国家偷偷买，自己这边再努力研发。客观的讲，被制裁肯定有影响，没那么方便了。但也会进一步强化自主可控的逻辑，增强政策的支持力度，也不完全是坏事。
这肯定不是最后一次，每次都会情绪冲击，长期影响已然不大。
咱们的半导体龙头一度跌幅达4.71%，收跌3.93%，我在开盘后跌3个多点还低吸了一点想做T，也失败了，尾盘无奈卖出低吸部分。拜登这一枪，直接把牛仔干的在大盘翻红的日子里亏钱了。
市场分析与策略
市场全天震荡分化，沪指偏强，创业板指小幅调整。成交1.72万亿，缩量708亿。热点全天快速轮动，整体强度有限，多只高位股尾盘炸板跳水，机器人概念股维持强势，地产、化债概念股迎来反弹，大消费股局部走强，培育钻石、服装、宠物经济等方向表现活跃，芯片股表现低迷。
平均股价涨了0.24%，指数和个股都大小分化，涨跌各半，银行等权重带动上证50走强，大部分人应该也没赚到钱。
今天圈内流传着一个券商首席经济学家（非常出名的那种）的演讲，一边说曙光初现，2025年是重要转折点，但字里行间都对经济的复苏感到悲观。最近好几个这样的人，表达的观点都差不多。
牛仔也认为现在经济很难，且明年不一定会好转，但不耽误牛市判断。因为上头已经意识到了现在的艰难，发布了各种积极的货币、财政政策去刺激经济，经济复苏肯定是需要过程的，明年不一定能迎来较大改善。但宽松的政策释放的流动性却是实实在在的钱，钱多了就会导致估值的提升，股价就会上涨。然后等经济基本面改善，会迎来自身价值的提升。
怎么理解呢？原本有一个东西，现在卖1块钱，有两种情况会导致其价格上行：
1.市场上钱多了，争相购买，价格涨到1.2元甚至更高，这就是估值的提升带来价格上行；
2.由于工艺等其他方面的改善，这个东西用处更大、质量更好了，现在卖1.5元，这就是基本面的提升导致价值增加，价格上行。
流动性的注入，会让股市拐点的到来早于经济的复苏，这个拐点大概率就是今年的9月24日。
今天虽然分化了，没前两天好，但指数没怎么跌，量能没怎么跌，预计接下来将会迎来偏强势震荡的行情，在12月中下旬的重要会议前后，有望迎来加速上行。
现在已经开始吹风。央妈表态将继续坚持支持性的货币政策立场和政策取向，加大逆周期调控力度，简单说就是要继续放水。
咱们的策略也没变，短期也不会变，重仓、综合配置、坚定持有，行业方面，长期配置半导体、光伏作为进攻，配置白酒、家电（也可考虑医药）作为防御。出于对指数的长期看好，适当配置创业板、证券ETF。
账户及标的操作：
牛仔账户今日亏损0.65%，跑输各项指数和平均股价，原因在文章开头就说了。目前账户盈利11.48%，跑赢上证指数1.45%。
注：牛仔此账户持仓与“养牛村”的公开分享保持一致，入场时间为2024年3月15日，当时上证指数在3070附近。
今日操作： ①.无。 目前的持仓是光伏龙头2成，白酒、家电、半导体龙头和创业板ETF各1.5成，证券ETF 1成，合计9成。 备选品种：光伏ETF可代替【光伏龙头】；半导体ETF可代替【半导体龙头】。 |
今日对半导体龙头进行了做T操作，失败收场，好在损失不大，做T部分的损失不到1%。
本来想说说萎靡的家电龙头和这两天涨的不错的超长线，但发现篇幅有点长了，明天再细说吧。
后续操作计划： ①.光伏龙头：29.6元卖出28.2元加仓的0.5成仓位； ②.目前仍空余1成仓位，等待指数走稳后，继续寻找半导体和创业板ETF回调的加仓机会。 具体策略以“养牛村”内实盘观点为准，所有观点均为免费！！！ |
今天就这些，受限于个人能力，说的不一定对，策略不一定适合所有人，自行斟酌吧。
——牛仔
2024年12月03日
