前段时间，有朋友来问我一款收益贼高的养老年金险。
定睛一看，IRR能有18%！
这还了得？
别说是在如今预定利率2.5%的时代了，
就算是去年停售的3.5%储蓄险，更早点的4.025%年金，照样秒杀，
甚至毫不夸张的说，即便是上世纪预定利率8.8%的产品，这产品也完全能碾压！
这么说吧，财子见过的上一个收益这么高的，还是在今日说法里看见的呢
01
可能很多人对这个收益没概念，IRR18%的收益到底有多少？
财子举个例子。
比如你今年70岁了，拿出1万给自己买了一份保险。
这份保险不带身故赔偿，但收益无敌牛X！
第5年，也就是75岁时，就能赚1824元的现金价值，
就目前银行的5年定存利率来看，比任何一家的利息都要高。
再往后看，到了第10年，80岁时，能赚16582元，翻了1.6 倍；
85岁，保单能赚26894元，翻了2.6倍；
90岁，已经涨到了55597元，直接翻了5.5倍。
这时IRR足足有8.96%，已经要比上世纪的保单更高了，
换算成单利，数据会更恐怖，仅仅20年就飙到了22.8%。
不用多说，大家可以想想如今的市场，哪里有产品能够达到这么惊人的增长速度？！
更癫的是，针对这个极端案例，这产品作为养老年金，
到了100岁，才会开始每年返钱。
当初投入1万进去，从100岁开始每年能拿42万8！
算到105岁，一共能够拿走257万，
18.78%的复利IRR，787.84%的单利，这收益哪怕换巴菲特来看，都想入手买几份了，简直是癫到人头晕。
自然，这么激进的产品，前后活了不到3天就极速下架了。
02
其实这产品，财子之前做养老年金测评时有看到过。
如果按上面的极端案例来看，收益很癫，问题也很明显。
作为养老年金，居然100岁才能开始拿钱，完全没起到养老方面的作用，
如果去世了，也没有身故保障，当初扔进去的保费就全部打水漂。
最糟糕的情况是，万一刚买产品的前5年就不幸去世了，甚至连本都回不来。
但如果仅仅把它当做一份普通养老年金来看，实际收益算不上出众。
我大概测算了一下，不带身故的癫狂版本，10年IRR能有5.19%，
而带身故赔付的普通版本年金，收益算是断崖式下跌，10年IRR只有1.86%，连一半都够不着。
而且年龄越小，买这产品的收益率相对就会更低。
财子仔细研究过，产品设计的确有漏洞能钻。
个别不法渠道为了这个极致测算，
选择了70岁的最高投保年龄，又选择了30个保单周年日的极致时间，本身就是钻了漏洞，放大了产品表现。
进而做出了离谱的收益测算表，大肆吹牛，多少沾点虚假宣传。
当然保险公司也不是一点责任都没有。
财子看了这产品的费率表，用的肯定不是最新的那套生命表。
我们的预期寿命一直在增长，生命表也一直在更新，
简单说，越老的版本，高龄老人存活率越低。
那么越老的生命表版本，产品设计出来就越激进，
大胆点猜测，这年金甚至有可能用的是九几年的那套数据，本身也不应该。
毕竟这些年利率一直下行，包括监管都在主动帮各大保司降低负债，压风险，就是求一个稳字。
国家姓“社”，保单这种牵扯到人身健康安全的“救命钱”，国家不可能不干涉。
这么激进的产品，往往背后是成十倍、成百倍的风险。
可以想想90年代，我们的银行利率奇高。
国寿和平安经营比较猛，在那个时间节点卖出去了天量的高息保单，
后来这些全变成了“负债”，“还债”还了几十年，一直到前些年才还完。
而这个产品，这么激进的产品放出来，说点不好听的，
万一那家保险公司如果倒闭破产，被国家接手处理了，
几十年后对整个行业来说完全就是个毒瘤，是个彻彻底底的反面案例，并不值得宣扬。
03
最重要的是，就算真的可以按照极端案例的演算走，
这种产品本质上也不是保障了，而是赌博。
或许因为财子还是一个比较传统的保险人，始终认为保险更注重保障。
这种用命去赌收益的做法。
看似合法，却不合理。
我们买养老年金，想要的无非就是一份保障。
更何况现如今好产品不是没有（附星海赢家链接），实在没必要去追求这种“诈骗”产品。
相较于“对赌”，持续稳定的现金流，身故后的赔偿，才是我们挑选产品时真正要注意的。
如果真碰到这种类型的产品，自己判断不了，一定一定要先来找财子帮忙看一下（sidacaizi0303），再做决定。
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