低价债在反攻！建仓了这只

今日复盘

A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，沪指涨0.52%站上3300点，深成指涨0.16%，创业板指跌0.53%，北证50指数涨4.24%，沪深京三市成交额19648亿元，较上日放量40亿元。全市场超2700只个股上涨。

今天市场类似前几日的行情，继续震荡上涨，短期内大盘大概率会在3100-3400震荡，等待11月的新的政策或者新的经济数据落地，做好高抛低吸，或者呆坐不动都可以。

今日热点

1、光伏 +2.72% 理由：美商务部拟部分撤销中国光伏电池的反倾销税和反补贴税

代表债：海优转债、天23转债、晶澳转债（低价）｜斯莱转债、欧晶转债、九洲转2（活性强）｜通22转债、福莱转债、隆22转债（正股强，转债溢价太高）

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昨晚文章中提到了光伏利好，也提到了海优新材的正股，以及转债名单，我持有斯莱和九洲。

不过毕竟是传言，还没有落地，今天看到消息落地后，第一时间就进入了海优转债。

目前海优转债有几个优势：

1）它是纯光伏概念，做光伏胶膜，是受利好刺激最大的细分板块之一，其他几个细分板块可以去回看昨天的文章；斯莱、九洲这样的算是蹭概念（他们优势是规模小溢价低活性强）。

2）它2024-11-03重新计数下修，考虑到之前下修过1次，公司还是有再次下修的可能性的，转股价值拉升后，牛市再助推一把很容易就强赎了。

3）它是所有转债中价格第7低的，价格足够低就意味着安全。从历史经验可以看出，牛市中无论是机构还是个人，风险偏好都会放大，这时候大家只看绝对价格，对溢价率和评级的条件会放宽，所以牛市会逐步消灭低价股低价债；只有熊市的时候低价债才会逐渐增多，牛市基本上是看不到90元以下的转债的（当然，评级过低的BB级另当别论，大家只是放宽条件，不是完全不关注评级）。

综上，我认为海优转债短期上90元的概率很大，2-3个月内上100元有希望。

2、风电 +2.82% 理由：国家电投等成立粤东海上风电公司。

代表债：通裕转债

3、军工 +1.70% 理由：军工企业在上市公司体系之外存在大量未上市的优质资产

代表债：航新转债、通裕转债、盟升转债、广大转债、广联转债、宏图转债

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在牛市里，军工板块一向都是高弹性、高波动，特别是遇到政策支持或者地缘政治紧张的时候，表现会特别强劲。简单来说，就是涨得猛、波动也大。

回顾历史表现：

1. 2006-2007年的牛市，军工板块可以说是大爆发，涨了1113%（11倍），而沪深300才涨了567%，这算是军工的经典表现。
2. 2008-2009年牛市，虽然幅度没之前那么夸张，但军工板块也涨了202%，而上证指数同期涨了101%，军工还是翻倍领先。
3. 2014-2015年的牛市，军工板块涨幅277%，沪深300涨了143%，还是军工更强，不过这次稍微温和一点。
4. 2020-2021年牛市，虽然军工涨幅72%，沪深300涨了58%，两者差距不大，但军工板块表现还是优于大盘。

要注意的是，军工板块内部也有区别，比如航空、航天、信息化这些细分领域往往表现更好。

另外，军工板块启动时间一般比较滞后，大盘和热门板块（比如科技、金融）先走，军工往往要等到牛市中后期才开始发力，这时市场资金开始轮动，对防御性板块需求增加，军工才真正出彩。

4、光通信 +0.66%，理由：广东印发加快推动光芯片产业创新发展行动方案(2024—2030年)

代表债：聚飞转债

下修

1、昨天的文章再次预测命中。

闻泰转债，提议下修。无主动下修记录。

当前价格99.373元，转股价值35.12元。剩余年限2.762年，十大持有人占比22.27%，主动提议下修的目的大概率是提升转股价值，促进强赎。

正股PB为1.13，下修后转股价可低于每股净资产，如果下修到底，预估转股价值为97-99元，预估合理价值为116-118元。

由于存在下修不到底的风险，预估下修前价格会在105-108元左右徘徊。

2、晓鸣转债，华康转债，本次不下修。

沪工转债，未来3个月不下修。

3、未来2天，将有12只转债最快可能满足下修条件，其中长集转债、丽岛转债的下修动机较强。

强赎

大叶转债，公告强赎，利空。

当前价格145.4元，溢价率2.07%，剩余规模2.201亿。

明天会先将溢价杀到0%附近，也就是说正股横盘的情况下，先计提2%的跌幅。

文末的每日交易信息提示中有强赎倒计时，溢价率高于5%的转债需要注意风险。

配债股

和邦生物，603077，公告可转债10-28申购，行业：基础化工-农化制品-磷肥及磷化工，质地一般。

沪市主板，发行规模46亿，若持股5%以上股东全额认购，预估转债上市流通规模33.04亿，百元股票含权25.79元。

民营企业，公司的主营业务为化工、农药、饲料添加剂、玻璃及制品、光伏材料及制品制造以及盐矿、磷矿的开发。

它包含了这些概念：【沪股通;氯化铵;融资融券;转融券标的;富时罗素概念;富时罗素概念股;玻璃;天然气;化肥;建筑节能;光伏概念;太阳能;纯碱;饲料;分拆上市意愿;TOPCON电池;光伏玻璃;一带一路;参股银行;低辐射玻璃(Low-E);绿色电力;西部大开发;草甘膦;磷化工】

配售10张正常需要股数1920股，沪市有精确算法，配售10张最少只需要股数1000股，求稳的话需要1200股，需要资金2424元。

程序预测上市价122.851元，配债安全垫9.43%左右，安全垫不错。

今日操作

1、创业板ETF，159915，2.203减仓。

2、海优转债，87.639建仓

3、轮动策略，今日减仓斯莱转债。今日收益率+0.57%，今年累计收益率+15.56%。2023年累计收益率+29.98%。

转债行情

可转债等权指数，今天涨幅0.45%，中位数115.691元，位于三星级估值区，成交额932.38亿。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

每日交易信息提示

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✦今日涨停转债/正股：

通威股份、美锦能源、麦格米特、海优新材、福莱特、永安行、ST东时、航新科技、航新转债

✦今日跌停转债/正股：

无

✦今日龙虎榜转债/正股：

晶澳科技(6.51%)、麦格米特(10.00%)、纵横通信(-7.99%)、永安行(9.94%)、城地香江(0.38%)、松霖科技(-8.24%)、海优新材(20.00%)、航新转债(20.00%)

✦转债申购/上市/强赎/到期信息：

英搏转债：2024-10-24申购

天润转债：2024-10-24申购

华源转债：到期 2024-11-27债券到期

山鹰转债：到期 2024-11-15最后交易

张行转债：到期 2024-11-07最后交易

长久转债：到期 2024-11-01最后交易

✦强赎倒计时：

大叶转债：⾄少还需1天，溢价率1.75%

新致转债：⾄少还需3天，溢价率3.02%

天源转债：⾄少还需3天，溢价率-0.82%

南电转债：⾄少还需3天，溢价率-0.21%

孩王转债：⾄少还需3天，溢价率-2.54%

天阳转债：⾄少还需3天，溢价率-1.11%

博俊转债：⾄少还需3天，溢价率-0.46%

思特转债：⾄少还需3天，溢价率6.53%

惠城转债：⾄少还需4天，溢价率13.33%

华统转债：⾄少还需4天，溢价率3.75%

新星转债：⾄少还需4天，溢价率9.65%

润达转债：⾄少还需4天，溢价率1.35%

北方转债：⾄少还需4天，溢价率0.33%

世运转债：⾄少还需4天，溢价率-0.88%

红相转债：⾄少还需4天，溢价率-0.78%

浙22转债：⾄少还需5天，溢价率0.74%

应急转债：⾄少还需5天，溢价率6.68%

蓝天转债：⾄少还需6天，溢价率2.9%

思创转债：⾄少还需6天，溢价率-0.08%

科蓝转债：⾄少还需6天，溢价率2.92%

瀛通转债：⾄少还需7天，溢价率-0.28%

精测转债：⾄少还需8天，溢价率6.32%

九典转02：⾄少还需8天，溢价率0.98%

聚飞转债：⾄少还需9天，溢价率-2.76%

胜蓝转债：⾄少还需9天，溢价率1.35%

松霖转债：⾄少还需9天，溢价率-1.73%

银信转债：⾄少还需10天，溢价率4.61%

宇瞳转债：⾄少还需10天，溢价率-0.66%

麒麟转债：⾄少还需10天，溢价率2.95%

✦重点关注配债股池：

股票名称：发行规模，流通规模，百元含权，所需股数

嘉益股份：3.979亿，1.11亿，3.37，262股

华康医疗：7.5亿，3.71亿，36.00，141股

南京医药：10.815亿，4.85亿，17.32，1211股

保隆科技：13.9亿，10.28亿，16.75，153股

和邦生物：46.0亿，33.04亿，25.79，1920股

✧重点关注: 流通规模小于2亿/百元含权大于20/安全垫大于5%，已同意注册/上市委通过阶段的配债股

✧百元含权=发行规模*100/A股总市值，代表每百元股票含的可转债权利，越大越好

✧流通规模小于2亿，容易炒妖

✧转债发行流程：董事会预案→股东大会通过→交易所受理→上市委通过→同意注册→发行公告

✦待下修转债：

转债名称：下修大会日期，预估到底转股价值，现价

塞力转债：2024-10-24，99.16，93.563

赛特转债：2024-10-24，100.26，118.457

强联转债：2024-10-24，98.26，116.4

双良转债：2024-10-25，99.36，91.498

科数转债：2024-10-28，100.16，117.25

宏发转债：2024-10-28，99.66，116.255

朗科转债：2024-10-30，99.49，117.3

楚天转债：2024-10-31，93.88，109.0

威唐转债：2024-10-31，99.69，118.438

帝欧转债：2024-10-31，78.18，76.68

蒙娜转债：2024-10-31，99.08，110.445

道氏转02：2024-11-04，101.34，111.237

蒙泰转债：2024-11-06，100.26，108.223

金钟转债：2024-11-07，99.79，113.319

聚合转债：2024-11-07，100.09，121.508

江山转债：2024-11-07，99.58，113.735

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