本轮牛市5大核心方向梳理

今日复盘

A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，沪指涨2.32%，深成指涨3.22%，创业板指涨4.75%，北证50指数涨8.12%，全市场成交额23506亿元，较上日放量6272亿元。全市场超5000只个股上涨。

1、市场这两天涨势很猛，成交量又回到2.2万亿，感觉有些资金已经迫不及待，不再等美国大选的结果，市场的风险偏好明显提升。中证全指离10月初高点也就一步之遥了，如果突破，也就意味着开始进入二级火箭阶段了。

2、之前说过二级火箭能不能来，一定要看经济数据能不能好转。目前经济数据方面，10月PMI回到50.1%，结束了连续五个月的收缩，反映了政策刺激开始显效。生产和新订单表现不错，虽然外需还是偏弱，但原材料价格回升也释放了积极信号。

3、本周有三个大事件：美国大选、美联储议息、以及人大常委会定调财政政策，尤其债务置换的规模，都可能会影响市场的短期信心。关于大选结果怎么应对，我昨晚的文章有说：美大选即将落地，提示4种应对方案；美联储议息，不出意外11月会降息25个基点；财政政策，鉴于今天市场的热度，很有可能债务置换规模会超预期（超10万亿）。

4、至于这轮牛市的主线，从政策角度看分为“旧质生产力”和“新质生产力”。

旧质生产力方向包括地产、建筑、基建、煤炭、有色等传统行业，还有白酒、食品等消费板块。整体来看，它们大概率跟随指数，不会大幅跑赢。特别是白酒，受制于过去高涨幅和消费习惯变化，这轮上涨可能较为平稳。

这轮牛市的真正发力点，还得看“新质生产力”方向！主要是五个领域：高端制造、大科技、工业母机和机器人、新能源、还有创新药和高端医疗器械。

这五大方向中前三个，高端制造（尤其是航天军工）、大科技（半导体、6G通讯、AI）以及工业母机和机器人是国家明确支持的战略重点。如果牛市能走完一轮，真正有望跑出超额收益的还是这些国家战略中的核心行业，特别是其中的龙头企业，很有机会脱颖而出。

后两个中，新能源最近涨得不错，特别是光伏和锂电，但现在整个行业季报还是严重亏损的，资金在博弈行业拐点，能否真正迎来拐点还有待观察，不能盲目乐观。至于创新药和高端医疗器械，这些可能会在牛市后半段机会更明确一些。简单来说，前期牛市的重心还是国家战略，比如高端制造、科技等；而等这轮主线走完，再回归到民生领域，比如老龄化带来的创新药、医疗器械需求。

以上五大领域就是本轮牛市核心，至于谁先涨谁后涨，如何精准把握好短期节奏，这个恐怕神仙也做不到。

最简单的方法就是找覆盖这些领域的股票的宽基，主要就是这些：科创50、创业板指、中证500、中证1000、沪深300。这些都是成长方向的，前两个偏成长，后三个偏均衡成长。

我之前总结过：牛市中，哪些宽基指数涨得更快更猛？，里面也提到过历次牛市这些宽基的涨幅和规律。

下修

1、蒙泰转债，明天下修大会，下修到底合理价值116-118元，大概率能下修到底。

2、鸿路转债，本次不下修。

宏微转债，未来6个月不下修。

3、未来3天，将有12只转债最快可能满足下修条件，其中金田转债、信测转债的下修动机较强。其中信测转债目的是掩护减持。

强赎

胜蓝转债，公告强赎。现价134.551，溢价率-0.08%，剩余规模2.395亿，规模和溢价率都不大，影响不大。正股概念多，股性强，活跃度高，强赎后也许还会有所表现。

浙22转债，公告强赎。现价133.801，溢价率-1.56%，剩余规模53.025亿，规模太大，会对正股形成抛压，有股债双杀风险。

聚飞转债，公告强赎。现价158.8，溢价率0.86%，剩余规模1.089亿，规模和溢价率都不大，影响不大。

配债

嘉益股份，301004，公告可转债2024-11-07申购，行业：轻工制造-家居用品-其他家居用品，质地不错。

深市创业板，发行规模3.979亿，若持股5%以上股东全额认购，预估转债上市流通规模1.11亿，百元股票含权3.31元。

民营企业，公司的主营业务为各种不同材质的饮品、食品容器的研发设计、生产与销售。

它包含了这些概念：【三胎概念;C2M概念;人民币贬值受益;外贸受益概念;转融券标的;融资融券;跨境电商;高股息精选;深股通】

配售10张正常需要股数262股，流通规模很小，上市有望冲击200元。

不过安全垫太低，以上市价200元计算的话，安全垫3%左右。

今日操作

1、创业板ETF，159915，2.188减仓，2.241减仓。

2、科创板50ETF，588080，0.998减仓。

3、沪深300ETF，510300，4.13减仓。

4、轮动策略，今日未调仓。今日收益率+1.55%，今年累计收益率+13.88%。2023年累计收益率+29.98%。

转债行情

可转债等权指数，今天涨幅1.19%，中位数116.369元，位于二星级估值区，成交额806.48亿。

1、涨幅榜前十

2、跌幅榜前十

3、成交额榜前十

每日交易信息提示

“

✦今日涨停转债/正股：

天赐材料、拓斯达、ST东时、ST中装、兴森科技、华体科技、楚江新材

✦今日跌停转债/正股：

无

✦今日龙虎榜转债/正股：

ST中装(5.15%)、拓斯达(19.99%)、城地香江(-5.93%)、泰瑞转债(-14.76%)

✦转债申购/上市/强赎/到期信息：

嘉益转债：2024-11-07申购

思创转债：强赎 2024-11-18最后交易

山鹰转债：到期 2024-11-15最后交易

孩王转债：强赎 2024-11-12最后交易

红相转债：强赎 2024-11-27最后交易

南电转债：强赎 2024-11-12最后交易

大叶转债：强赎 2024-11-26最后交易

华源转债：到期 2024-11-22最后交易

张行转债：到期 2024-11-07最后交易

✦强赎倒计时：

宇瞳转债：⾄少还需1天，溢价率-1.45%

捷捷转债：⾄少还需1天，溢价率-0.84%

盟升转债：⾄少还需1天，溢价率-1.12%

华统转债：⾄少还需1天，溢价率2.28%

龙净转债：⾄少还需2天，溢价率0.63%

麒麟转债：⾄少还需2天，溢价率-0.55%

城地转债：⾄少还需2天，溢价率1.03%

瀛通转债：⾄少还需2天，溢价率0.19%

纵横转债：⾄少还需3天，溢价率-0.47%

福蓉转债：⾄少还需4天，溢价率0.22%

麦米转2：⾄少还需4天，溢价率-1.55%

航新转债：⾄少还需5天，溢价率-1.66%

联得转债：⾄少还需5天，溢价率0.69%

孚日转债：⾄少还需5天，溢价率0.14%

永鼎转债：⾄少还需6天，溢价率-0.3%

新天转债：⾄少还需6天，溢价率4.86%

银信转债：⾄少还需6天，溢价率1.24%

盛航转债：⾄少还需6天，溢价率4.45%

松霖转债：⾄少还需6天，溢价率0.1%

精装转债：⾄少还需7天，溢价率1.67%

精测转债：⾄少还需7天，溢价率5.48%

广泰转债：⾄少还需7天，溢价率1.57%

华锋转债：⾄少还需7天，溢价率1.36%

雅创转债：⾄少还需7天，溢价率2.91%

华源转债：⾄少还需7天，溢价率-0.04%

贵广转债：⾄少还需7天，溢价率0.14%

新北转债：⾄少还需8天，溢价率-0.59%

✦重点关注配债股池：

股票名称：发行规模，流通规模，百元含权，所需股数

华康医疗：7.5亿，3.71亿，35.14，141股

南京医药：10.815亿，4.85亿，16.10，1211股

✧重点关注: 流通规模小于2亿/百元含权大于20/安全垫大于5%，已同意注册/上市委通过阶段的配债股

✧百元含权=发行规模*100/A股总市值，代表每百元股票含的可转债权利，越大越好

✧流通规模小于2亿，容易炒妖

✧转债发行流程：董事会预案→股东大会通过→交易所受理→上市委通过→同意注册→发行公告

✦待下修转债：

转债名称：下修大会日期，预估到底转股价值，现价

蒙泰转债：2024-11-06，100.34，114.05

金钟转债：2024-11-07，100.83，116.5

聚合转债：2024-11-07，100.73，122.383

江山转债：2024-11-07，100.72，114.8

闻泰转债：2024-11-08，100.11，110.929

联创转债：2024-11-13，101.00，122.666

恒逸转债：2024-11-18，98.32，102.707

大参转债：2024-11-18，102.09，112.696

普利转债：2024-11-19，100.90，99.089

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