下周观察
鉴于很多朋友还在将信将疑，我再强调一下，现在已经是牛市了，确认是牛市！
牛市的标准和特征是什么？
1、每天成交量必须超过1万亿，量越高越牛，过去三个交易日A股成交量均强势突破万亿，而且越来越高。
2、两市超过100家股票涨停（不算ST），越多越牛，上一个交易日这个数量是134。
3、强势的利好政策，这个已经不用多说了，降准降息+鼓励资金入市+接下来的平准基金社保基金入场，利好政策会一个接一个到来。
现在还是牛市初期，各大宽基虽然涨得凶，但是依然在估值低位，创业板虽然上周大涨22%+，但是依然是目前最低估的宽基指数。
券商是旗手，先涨券商，泛金融，权重股，再涨其他板块，最终每个板块都能轮到。
如果不知道买什么股票能涨得更好，买什么行业能跟上，不会轮动板块，就选沪深300ETF和创业板，这是最稳妥的吃到普涨收益的方法。
牛市思维
牛市已来，就要树立起牛市思维。
1、初期敢于重仓抢筹码，宽基尽量只买不卖。
2、只关注未来会不会涨，不要看短期涨跌幅。
牛市多暴涨暴跌，虽然肯定会有回调，但是回顾历次牛市初期，根本不给回调的机会，等到后知后觉醒悟过来，想再追高就更难下手了。
回顾2006年的牛市初期，前5个月最大回撤是7.5%左右，只给了3天的调整时间，第6-7个月，分别有一次8.7%和8.84%的回撤。
回顾2014年的牛市初期，大部分回撤都是5-7%，而且每次回撤短则1-2天，长则5-10天。
这就是传说中的「千金难买牛回头」，回调非常难等。
3、不要加高倍杠杆。
牛市多暴跌，要敬畏市场，过去牛市初期最大跌幅不超过9%，不代表这次也不会，高杠杆是散户巨亏的元凶。
牛市板块轮动顺序
2006年牛市上涨板块顺序：
金融板块：证券、金融 周期板块：有色、钢铁 制造板块：化工、机械 消费板块：汽车、家电 白酒医药：食品饮料、医药医疗 科技类：通信
2014-2015年牛市上涨板块顺序：
金融板块：证券、金融 基建板块：钢铁、地产 周期板块：有色、煤炭、电力、航空、海运、军工 概念板块：中字头和低价格 各种小公司小票齐飞
牛市代码
1、转债机会
关注低价债、低溢价率转债
关注三低转债
2、ETF机会
宽基：沪深300（510300）、中证500（510500）、创业板（159915）、上证50（510050）、创业板50（159949）、科创50（588000）、中证1000ETF（512100）、中证2000ETF（563300）
行业：证券ETF（512880）、酒ETF（512690）、房地产ETF（512200）、医疗ETF（512170）、信创ETF（562570）、煤炭ETF（515220）、养殖ETF（159865）、消费电子ETF（159732）。
3、个股
牛市初期，互联网金融板块（同花顺搜885456）中的成分股，选前排涨幅高的。
下修
1、翔鹭转债，提议下修。2024-10-14股东大会。转股价下修过1次，但是未到底。
当前价格105.388元，转股价值58.9元。剩余年限0.896年，十大持有人占比36.23%，主动提议下修的目的大概率是躲避回售（还有4天就满足回售计数了，公司可能担心债价跌破100元触发回售条款）
正股PB为1.92，下修后转股价可低于每股净资产，如果下修到底，预估转股价值为102-104元，预估合理价值为112-114元。
由于存在下修不到底的风险，预估明天合理价在106-109元左右。
2、广大转债，东时转债，高测转债，本次不下修。
回盛转债，未来2个月不下修。
芯海转债，富春转债，未来6个月不下修。
3、明天将有9只转债可能满足下修条件，其中红墙转债的下修动机较强。
本周估值
转债数据
上周转债中位数：105.78，当前相对上周大涨5.023元，位于三星级估值区。
当前中位数： 110.803
所有历史范围内所处百分位： 37.08%
近1年范围内所处百分位： 30%
近2年范围内所处百分位： 14.88%
近3年范围内所处百分位： 9.9%
“一星级：中位数>124
二星级：116<中位数≤124
三星级：108<中位数≤116
四星级：100<中位数≤108
五星级：中位数≤100
股债收益差数据
日期：2024-09-27
十年期国债收益率：2.099%
沪深300：3703.68，PE：12.33（百分位：47.36%）
股债收益差：6.01%（百分位：84.96%）
沪深300的最佳抄底区间在历史分位95%以上，现在已经出了钻石坑，不过依然很低估（比历史84.96%的时间都低估），抄底信号逻辑：钻石坑来了！
目前投资策略为转债轮动策略+ETF轮动策略+高股息股票轮动策略。
持仓策略表现：
转债轮动策略：本周收益+8.23%，今年累计收益率+6.61%，最大回撤17.00%（我的主策略，如果转债中位数年底能到124，策略**预估收益可以到25%-30%**）
高股息周轮动策略：本周收益+8.16%，今年累计收益率-0.07%，最大回撤9.30%（今年表现稍差的原因是从2024年6月7日建仓，刚好是次高点，建仓完后中证红利指数共计下跌了15%+，所以目前刚接近出水）
ETF轮动策略：本周收益+17.35%，当前累计收益率+15.02%，策略2023年6月12日开始运行，2023年累计收益-2.64%，2024年累计收益+17.66%。（牛市这个策略非常猛，最近3天持仓的创业板50ETF贡献了16.48%的收益，直接起飞）
配债股
目前还有13只配债股在同意注册或上市委通过阶段，在等待发行中。
启四对这些股票进行了评分，评分越低越好。
小规模配债股还剩洛凯股份（1.02亿）、嘉益股份（1.11亿）。
不炒妖的情况下，安全垫最高为天润乳业。
强赎进度
已经公告强赎/临近到期
即将满足强赎
未来2周内，柳工转2可能满足强赎条件，溢价率不高，风险不大。
